特斯拉国产化的动力电池供应链机会

特斯拉上海工厂投产在即，将给供应链带来千亿市场机会。

最新消息，上海特斯拉工厂目前已经开始生产Model3白车身，计划于10月14日开始全面投产，并将于年底实现每周3000台车的产量。

据上海特斯拉工厂的一位负责人表示，他们预计该工厂初期的产值将达到1.2亿人民币，但也正在考虑增加投资以继续扩大产能，从而迎接明年即将在这里生产的ModelY车型。

高工电动车综合判断，上海工厂在初期生产方式预计为CKD，后续将陆续切换至直接采购国内零部件。这就意味，特斯拉将给供应链带来明确的增量，以及未来潜在的类苹果产业链的示范效应。

电池及供应链条方面：

据Electrek等海外媒体报道，随着国产化的到来，特斯拉动力电池供应商将由松下独供，转变为松下、LG化学共同供应，LG化学供应链有望成为特斯拉国产化最大子供应链。

那么相应，LG化学配套的国产供应链就会拥有明确的机会。

我们测算，目前星源材质（隔膜）、新宙邦（电解液）配套LG化学业务占比较高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）虽然目前占比较低，但后续受LG化学需求拉动弹性预计较高。

以下是LG化学中国供应链在2018年的配套数据（资料来源：B3 CY2018）：

特斯拉供应链到底有多大的市场规模？中信研究院估计，短期到2021年预计70万销量，市场规模有望达到2000亿元。

如此庞大的产量给相关产业链带去的本土空间，无疑是非常巨大的。中国供应链如果切入特斯拉，则完全有望催生出更多的来自全球市场的商业机会。