动力电池企业减停产现象或将持续到第四季度 正极材料价格下行

锂盐原料

本周锂盐价格继续阴跌行情。其中工业级碳酸锂均价6.45万元/吨，较上周下降0.2万元/吨，电池级碳酸锂价报价7.0-7.3万元/吨，均价下降0.2万元/吨；工业级氢氧化锂报价7.8-8.3万元/吨，电池级氢氧化锂报价8.3-8.6万元/吨，环比上周均有所下滑。锂盐下游需求仍然低迷，目前磷酸铁锂下游消费市场稳定，对工业级碳酸锂的需求有一定支撑，而氢氧化锂下游报价及成交稀少，部分厂家欲改变生产计划，将电池级碳酸锂产线转向生产工业级碳酸锂。

正极材料

三元材料：动力电池方面，企业减停产现象将会持续到第四季度。其中，三元电池有小幅度的恢复，整体仍较差。

本周，正极材料价格维持下行格局。其中，三元材料(523型)价格为12.5-13.3万元/吨，均价与上周持平；三元材料(622型)价格为14.1-14.8万元/吨，均价与上周持平；高电压钴酸锂价格为18.5-19.5万元/吨，均价较上周下跌0.8万元/吨，降价幅度达4.04%。

磷酸铁锂（动力型）：磷酸铁锂价格保持为4.6-4.9万元/吨，均价与上周持平，受补贴退坡影响较小。

锂电池和动力汽车

随着补贴的退坡和动力电池白名单的废止，2019年上半年动力电池市场竞争愈发激烈。与去年上半年相比，今年1-6月，装机量排名前10的动力电池企业，又有了3家新面孔，分别是时代上汽、中航锂电和多氟多。动力电池市场变化之快令人发指，除了头部的宁德时代和比亚迪之外，3-10名的排名几乎每年甚至每半年都会经历一次大的变动，许多排名靠后且没有核心竞争力的中小型动力电池企业却面临着被淘汰的风险。

自从2015年国家实施对新能源汽车补贴以来几年，动力电池市场一直处于波谲云诡的状态。随着2020年补贴彻底退坡和双积分政策的实施，未来动力电池市场的竞争将逐渐由政策驱动型向市场驱动型转变，对比过去几年的情况来看，这几年来动力电池市场展现出以下几个特征：

1、市场集中度将进一步趋高

2017年1-6月，前10家动力电池企业装机量为4.28GWh，占据着73.54%的市场份额；2018年1-6月，前10家企业装机量达到13.43GWh，市场份额达到86.32%；今年上半年，前10家企业的装机量已经达到26.24GWh，占比再次提升，达到87.43%。随着行业经历深度洗牌，低端企业和产能逐步被淘汰，而实力较强的企业又不断扩大动力电池产能，行业集中度也不断提升。

2、高续航大势将引爆高镍材料需求

今年1-6月，动力电池装机总电量约30.01GWh，同比增长达93%，发展不断提速。其中，三元电池装机电量约20.22GWh，同比增长超131%，持续强势主导。其中，2019年上半年NCA电池装机合计413MWh，NCM811电芯装机合计921MWh。高镍电池装机合计1334MWh，占三元电池装机总量的6.3%，远高于前三年的比重，高镍三元材料装机量占比大幅提升。

3、各车种应用锂电池的路线愈发明朗

7月15日，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2019年第6批)》，共有202款车型入围，其中纯电动产品199个型号、插电式混合动力产品3个型号。新能源客车121款，占比59.9%；新能源专用车52款，占比25.7%；新能源乘用车29款，占比14.4%。

从技术路线来看，搭载磷酸铁锂电池车型有159款，占比78.7%；三元电池车型有37款，占比18.3%；锰酸锂电池车型5款，占比3%；多元复合锂电池车型1款。

2019上半年我国新能源乘用车电池装机电量约22.42GWh。其中，三元电池装机电量约19.81GWh，占比高达88.4%，同比增长145%；磷酸铁锂电池装机电量约1.07GWh，占比4.8%，同比增长27.2%。

2019上半年我国新能源专用车电池装机电量约2.47GWh，同比增幅最大，高达157%。其中，三元电池装机电量约409184KWh，同比下滑41.1%，占比16.6%；磷酸铁锂电池装机电量约1971985KWh，同比增长923.6%，占比79.8%。

2019年1-6月，新能源客车动力电池总的装机量为5.13GWh，从电池类型来看，磷酸铁锂装机量为4.6338GWh，占比90.3%，钛酸锂电池装机量为0.284GWh，占比5.5%，锰酸锂电池装机量为0.212GWh，占比4.1%，没有三元电池。在121款新能源客车车型中，全部为纯电动车型。从电池技术路线来看，配套磷酸铁锂电池的车企有116款，占比96%，锰酸锂电池的车型有5款。

4、国外电池企业将加快在中国布局

随着动力电池“白名单”的废止，以及新能源汽车补贴逐渐进入尾声，此前在动力电池领域形成的“寡头”市场格局即将被打破。日韩企业也加快在中国布局，面对整车厂和外来者的双面夹击，国内动力电池制造企业的压力不言而喻，尤其是一些中小型规模的电池企业。