H1全球动力电池市场：有的雄赳赳，有的灰溜溜

全球动力电池市场竞逐上，有的欢喜有的忧，有的雄赳赳，有的灰溜溜。

来自高工产业研究院（GGII）和中金公司的数据显示，2019年上半年，全球装机量排名中，宁德时代、松下、比亚迪、LG化学、三星SDI位列前五位，装机量分别为13.8GWh、12.4GWh、7.4GWh、5.9GWh、1.8GWh。

这其中，除开目前比亚迪仍以自配之外，其它四家企业占据了高达64%的市场份额，寡头效应依然非常明显，宁德时代、松下、LG化学、三星SDI的全球市场份额分别为26.1%、23.6%、11.2%、3.3%。

其中，宁德时代与LG化学份额有所提升，较2018年全年分别增长2%和1.7%，松下则有所下降，下滑比例为5.6%。

这背后的原因比较清晰，宁德时代受益上半年国内乘用车市场高增长及份额提升，LG化学则受益欧洲市场纯电销量高增长，而松下产能壁垒尚未打开，三星在动力电池方面则较为保守。

从营收角度来看，宁德时代、松下、三星SDI（含储能）分别达168.9亿元、135.7亿元、59.8亿元，同比分别达135%、42%、-14%。

虽然LG化学暂无半年度动力电池业务拆分数据，但从去年的数据判断，其相比三星SDI要走的更快，其去年动力业务营收181.5亿元，高于三星动力及储能的总和。

从利润情况来看，宁德时代无论是利润还是利润率，都让日韩企业艳羡。其上半年扣非净利润18.2亿元，同比增长160.8%。同时，其动力电池毛利达28.88%，同样远超对手。

相比宁德时代，松下和LG化学依然处于亏损状态，而三星SDI业务受到储能业务受阻和小动力增速放缓的因素，其利润也出现了显著下滑。

从业务方向上来看，宁德时代动力业务占据绝对份额，储能系统销售收入2.4亿元，所占份额相对较小。松下则全部以动力为主。

与宁德时代和松下不同，三星SDI和LG化学的业务发力点较为分化。这其中，三星SDI聚焦于小动力和储能，其2018年增长主要由储能电池驱动，但受到储能火灾影响，今年上半年重点将电动工具作为发力点。在车用领域表现一般，以插电式混动车型为主。

同样受到储能火灾事故影响，LG化学将重心全面放到动力电池业务上，其预期2019年动力电池业务将占到电池业务近50%。

在动力电池业务扩张上，这些头部企业都在给出自己的节奏，宁德时代在国内的市场份额已经高达46%，立足于全球最大的市场，其全球化扩张已经开启，位于欧洲的工厂已经加速推进。

松下的扩张，主要是两个方向，一是通过投资中国大连和日本姬路的工厂扩大方形动力电池的产能，进行客户的扩大和延伸，二是通过提高特斯拉超级工厂的生产率，来加快实现在这个现有大客户上的盈利能力。

LG化学的扩张，一是和松下一样，加大在中国市场的布局，这其中既包括特斯拉中国工厂这样的外资车企配套，也包括与吉利合资对国内自主品牌的进击。二是在海外市场，其在欧洲、美国、印度都在紧锣密鼓的推进。

三星SDI的布局明显慢了对手一步，甚至还落后了韩国老弟SKI，但业内的预测是，其将在今年二季度开始追赶，就在最近，其位于西安的扩建项目被曝出，这或许就是一个信号。

值得关注的是，比亚迪的开放已经风雨欲来，无论是和丰田已经敲定的合作，还是最近曝出的与奥迪的配套，都将意味着，电池业务开放后，比亚迪将会成为一个不可忽视的对手。

而全球动力电池TOP5的格局，并没有就此形成，紧随其后的，无论是加速狂奔的SKI，还是被中国远景收购的AESC，都似乎有足够的信心打破这个格局。

2020年的全球动力电池格局会怎样，你猜猜看？