动力电池如何面临后补贴时代的挑战？

2018年12月我国新能源汽车生产22.6万辆，同比增长16.0%，环比增长17.7%。2018年全年新能源汽车生产122.1万辆，同比大幅增长50.7%。其中新能源乘用车产量为99.4万辆，同比增长80.7%。根据盖世汽车研究院统计，2018年12月动力电池装机量13.60GWh，同比增长15.4%。2018年全年动力电池装机量为57.35GWh，同比增长57.0%，其中新能源乘用车装机量达到32.86GWh，占总装机量的57.3%，同比增长137.0%，成为动力电池的主要需求增长点。

电池结构分析

磷酸铁锂凭借安全性、循环寿命、价格等优势在初始时占据着最大的市场份额。但随着补贴政策与高能量密度挂钩下，三元材料电池能量密度大的优势成为乘用车的主流选择。随着乘用车产量和市场份额暴涨，三元材料电池也迅速超过磷酸铁锂电池，牢牢占据主流地位。

动力电池装机量TOP10企业分析

装机量TOP10企业2018年累计装机量达到43.36GWh，占总装机量的81%，较2017年的TOP10企业占比提升，市场向头部企业集中度提升趋势明显。宁德时代2018年装机量达到23.54GWh，目前已和一汽、北汽、吉利、上汽、上汽通用五菱、长安汽车、蔚来、广汽、奇瑞、长城、东风和江淮等国内主流整车企业建立合作关系，主力车企的配套优势明显，与排名第二的比亚迪差距渐渐拉大，装机量比比亚迪的2倍还多。比亚迪虽然已经开始对外供应电池也与长安签订了战略合作协议成立合资公司，但目前效甚微，配套的电池主要还是自身旗下品牌，但凭借比亚迪品牌2018年优秀的市场表现，还是牢牢的占据第二的位置。宁德时代与比亚迪2018年装机量共34.6GWh，占总装机量的60.4%。

2018年总结及2019年展望

新能源乘用车将继续保持快速增长

盖世研究院预测，2019年新能源乘用车将生产150万辆左右，其中PHEV占比会继续提升，达到30%(2018年25%)。新能源乘用车依然是新能源汽车市场的主要增长点，也是动力电池的主要需求增长点。

后补贴时代面临的挑战

2019年延续阶梯式补贴思路，金额大幅度下降，进一步重视安全性能并放缓电池高能量密度鼓励力度。

主要变动指标：1.度补贴上限由1,200元/KWh降至1,000元/KWh；2.纯电动乘用车续航里程要求提升：①门槛提升至250km；②≥250km获得补贴，但整体退坡接近50%；3.纯电动乘用车能量密度要求提升：①门槛提升至120Wh/kg；②≥120Wh/kg获得补贴，高能量密度系数奖励取消；4.百公里电耗优于门槛值：①10%-20%按0.8倍补贴；②优于20-35%按1倍补贴；③优于35%按1.1倍补贴；5.PHEV产品能耗优化要求提高5%；6.地方政府补贴取消。

其他要求：1.设置3个月过渡期，满足18年要求但是不满足19年要求，按照18年补贴标准10%补贴；满足19年技术要求，按照18年补贴标准60%补贴。2.新政策发布前执行2018年补贴方案。3.出现重大安全事故取消补贴资格。

按照该版本补贴标准，19年单车补贴将金额大幅下滑，其中最高下滑100%，平均下滑70%以上。