特斯拉带来的蝴蝶效应,将进一步完善锂电池产业链

特斯拉带来的蝴蝶效应，将进一步完善锂电池产业链。特斯拉并没有掌握先进的锂电池技术，据报道，松下在与特斯拉签订的两份合同里锂电池价格是截然不同的。锂电池价格的走高和越来越多的安全问题，让特斯拉也陷入困局，或许特斯拉推出入门电池车的计划也将受到影响。

特斯拉带来的蝴蝶效应，将进一步完善锂电池产业链

不缺订单只缺产品的瓶颈主要源于特斯拉专用电池产量的限制，目前特斯拉专用电池全部交由松下生产，而松下在国内的供应商成为了首先受益的特斯拉概念股。除了直接进入特斯拉供应商体系之外，特斯拉或许还将在整个锂电池电动车领域产生“蝴蝶效应”。

与市场的高度关注相伴而来的是特斯拉在国内销售的红火。据前往特斯拉调研的私募人士透露，目前特斯拉在国内每周的订单量都稳居全球第一，有专家预言称，特斯拉即将成为“下一个苹果”。随着材料技术升级，当能顾盈利的更多的电动汽车企业出现，整个锂电行业的投资才会进入以“品牌溢价”的消费逻辑和规模优势的“中国式”竞争秩序之中。

当前的锂电行业仍旧处于特斯拉引领的“类苹果”产业链之中，原因就是在于特斯拉目前和其它厂商的差距较大，一旦进入特斯拉供应链会享受较高的资本溢价，这是技术引领类企业在新技术普及初期的共性，这也是我们看好众和股份等有潜力进入特斯拉供应链这种类型的企业的原因。

同锂电池概念获得市场青睐一样，氢燃料板块的上扬也被视为特斯拉概念产业链带来的“蝴蝶效应”。一方面，氢燃料板块大涨与锂电池类似，属于主题投资，即投资者看中的是热点话题，而非企业的基本面和业绩。

另一方面，国内氢燃料与锂电池的市场情况不同，国内锂电池发展较氢燃料更为成熟，在国内也已经出现了较为成熟的产业化的运用，但氢燃料市场在国内处于发展的初期。氢燃料电池与锂电池是可替代的，氢燃料的发展对于锂电池市场有可能会产生冲击。

通过对我国锂电池进出口的结构分析可以发现，我国虽已与日本、韩国等并列世界锂电池制造大国，但价格水平偏低、产业附加值不高表明我国锂电池行业仍属低端制造业。国内生产的锂电池多用于公交车和低速车，高速电动车市场仍需进口填补。在特斯拉引发电动汽车热潮进而带动锂电池高涨的情况下或可冷静待之，谨防热钱汹涌下的规模“大跃进”。

特斯拉带来的蝴蝶效应，将进一步完善国内锂电池产业链。国内一批公司在未来有望进入特斯拉供应链体系，但从长远意义来看，进入特斯拉供应链并非锂电企业的唯一选择。由于特斯拉进入中国，形成很大的倒逼压力，国内电动车发展会更专注、更踏实，锂电池电动车的产业空间巨大。

新能源汽车产业的飞速发展为最上游的原料供应商提供了超预期的需求增量，这也是钴、锂等金属价格飞涨的核心原因。随着未来新能源汽车的渗透率不断提高，相关原料的需求增长将会非常可观。

特斯拉为我们打开了一个创新的切口，但另一方面，传统汽车企业的实力也并未式微。特斯拉的造车理念，颠覆传统汽车行业实在有些勉强，很可能到头来只反驳了自己。