铅蓄电池产业政策下的扩张与死亡

2013年末，距离《铅蓄电池行业准入条件》实施已过去了一年，回顾这一年电池行业的发展，可以用两个词来形容：调整和扩张。行业政策的出台，将大批企业挡在了门外，一些小企业不得不转型或者退出这一行业，而大品牌这一时期则抓住机遇，抢占新释放出来的市场空间，提升市场份额，行业集中度大幅提升。新市场空间的拓展也让这些行业一线品牌的成本投入大幅增长，而新并购进来的企业在管理融合方面也需要一定的时间，因此，行业整体今年的销量虽然增长很快，但毛利率却并没能实现明显提升，有的企业甚至同比去年出现了下滑。据浙江超威公司2013年上半年的财报显示，上半年超威电池销售收入同比增长高达53.3%，销售成本同比也增长了71%，而毛利率则同比下降了2.5%。2013年电池行业这种现象比较普遍，小企业的倒闭让市场有了更大的空间，超威这些企业则抓住时机并购一些小厂，进行统一的标准化管理。因此，回顾2013年的电池行业，整体发展正处于一个稳定格局和整合资源的时期。

库存高企和并购整合拉低2013年行业盈利预期

目前在动力电池领域，铅酸动力类仍然占据着电动车市场90%以上的份额，技术比较成熟，行业发展渐趋稳定，据业内人士表示，目前铅酸蓄电池[有色商机：铅酸蓄电池]生产企业增长率达到25%~35%。但是，虽然国内蓄电池产出仍创新高，增速较2012年却出现下降。这很大程度上是由于2011年行业整顿产量受到挤压，2012年形势好转后产出大幅反弹，随之造成2013年电池企业漫长的去库存过程，而上半年库存高位带来的价格下跌，也让企业销量同比大幅增长的同时，毛利率出现下降。

另外，行业准入制度的推出使得大批中小电池企业被拒之门外，而符合条件的企业则抓住时机抢占释放出的市场空间，并购、资源整合、渠道拓展等成为这些企业2013年的重要工作。新市场空间的争夺也在一定程度上推动了价格战的形成，企业一方面加大投入抢占市场、整合渠道资源，另一方面却在不断压低价格，因而，2013年行业整体就呈现出了销量增长、毛利下滑的状态。据超威电池2013年上半年财报显示，今年1-6月份销售收入64.5亿元人民币，同比增长53.3%，据称这主要是由于铅酸动力电池的销售数量大幅增长所致。另外，上半年超威电池的销售成本为54.7亿元人民币，同比增长71%；毛利率也从23.9%降至15.2%。

行业发展增速但仍面临技术、工艺和回收压力

近十年来，我国铅酸蓄电池行业逐渐从一个规模小、制造技术落后的低端产业，发展成为拥有2000家企业、总产值达1500亿元的大产业，并形成以浙、闽、粤等经济发达地区为产业集中区的格局。2013年7月份，电池行业出现连续4次提价，除了行业竞争因素外，下半年旺季的预期令渠道商的采购积极性大增。虽然行业整体的发展形势良好，但行业中固有的一些问题也不应忽视，比如企业为了追求效率，有些生产工艺没能得到保障，质量出现下降，低价竞争、产能过剩、公众对生产企业环境质疑等问题仍然存在。

技术层面的压力目前主要是来自后期环保处理再利用方面，另一方面，对生产工艺的提升也对企业提出了更加严格的要求，这两个层面不但考验着企业盈利能力的提升，也是影响行业整体进一步发展的制约因素。目前行业内已有部分上市电池企业在此方面加大研发力度，但提升空间还比较大。据超威电池2013年年中财报显示，其研发方面的投入上半年同比增长了19.3%，达到1.8亿元人民币，占总收入的2.8%。据了解，目前超威在技术方面采用的是内化成工艺，该工艺能节电约20%，节水超过80%。

制约蓄电池行业发展的另一个重要因素是回收业务的推进还处于无序阶段，目前回收业务还没有完善的法规，回收渠道比较分散。据调查显示，目前我国废铅资源的主要回收渠道中，汽车维修和4S店占5%，蓄电池制造商占8%，再生铅厂及再生铅专业回收点占9%，蓄电池零售商凭借以旧换新的优势占据了18%，而个体私营者掌握了60%的回收渠道。近日媒体报道也显示，北京电动自行车年产废电池约2万吨，其中6成都进了小作坊。这些被小作坊回收的电池往往是经过在维护之后又流向市场，以次充好，以旧换新，也在很大程度上影响到电动自行车产业的发展。另外，回收的无序也使得很多家正规废旧铅酸电池回收拆解企业遭遇回收困难，并影响到对铅酸蓄电池的生产及回收管理。

从2013年电池行业发展的整体状态来看，格局已开始逐渐明朗，但诸多行业固有的问题仍然没有得到彻底改善，这些问题在很大程度上制约着电池行业的进一步发展提升。但是，随着行业调整渐进尾声，资源整合的深化将推动行业的发展更加稳健。市场预期，2015年底中国电动自行车保有量将超过2亿辆，每组电池的替换期约2.5年，二级市场对替换电池的需求将可持续增长。