动力电池市场寒冬仍在 中小型企业另辟蹊径

随着2018年下半年新能源补贴退坡，主机厂大幅压价，厂家产能过剩，部分动力电池企业面临淘汰，市场竞争加剧，不少企业营收和净利润都大幅下降。此外圆柱锂电池由于技术受限，慢慢落后于方形和软包电池，在新能源汽车的装机量持续下滑。在此压力之下，去年年底部分圆柱电池企业转变策略，转向电动两轮车、电动工具、UAV等小动力市场。

动力市场行情惨淡，唯有头部企业表现尚佳

2019年以来，市场竞争进一步加剧，行业洗牌加速，据SMM分析已有超100家电池企业倒闭。第二三梯队的动力电池厂也面临危机，今年以来开工率不到三成，营收额下滑不少，近期已有好几家企业发生资金周转问题，选择低价转让股权或破产清算等，可谓十分惨淡。反观头部几家企业却发展颇佳，1-11月前十家动力电池企业总装机量占比超过80%，如宁德时代、比亚迪等大厂装机量保持稳定，未来订单需求更佳。两者反差较大的原因主要是大厂专注于电池技术开发，在圆柱电池慢慢不适应市场时，开始大力发展方形和软包电池。此外也继续提高电池性能，如比亚迪提高磷酸铁锂电池能量密度，后起之秀蜂巢能源研发无钴电池等。而面临淘汰的企业大多是局限在原先的圆柱电池上，未及时调整市场策略选择转型。

中小型企业及时转型小动力市场，表现优异

在完全市场化前提下，电动两轮车、移动电源、智能家电、电动工具、UAV等小动力市场依然展现着对锂电池的强劲需求。不少中小型企业在去年就开始转向动力市场细分领域，据动力电池企业向SMM表示，今年已逐渐占据细分市场50%左右份额，营收利润有所提高，并接近满产。如鹏辉能源，今年前三季度净利润预计达2.42亿元-2.69亿元，同比增长12%至24%。鹏辉能源今年有此业绩主要是因为重点布局了电动两轮车市场。今年新国标正式实施加速推动电动自行车锂电化，电动自行车锂电池需求激增，为鹏辉能源提供新的发展机会。预计未来几年小动力市场需求会继续增加，电动两轮市场车会在三四线城市开拓，智能家居的无线化技术也会不断发展，UAV等高科技产品的购买需求也会有所提高。