车企自建工厂渐成趋势 未雨绸缪才是电池公司的生存之道

承载了我国汽车工业弯道超车希望的新能源汽车，在政策的扶持和大力推动下，发展迅猛。数据显示，我国新能源汽车的销量在10年不到的时间里翻了100多倍，从2011年的一万辆不到增长到了2018年的125万辆。作为新能源汽车最重要的零部件，动力锂电池的市场需求也在疾速扩张。

据动力锂电池应用分会研究部统计数据显示，2018全年我国新能源汽车动力锂电池装机总量为56.89GWh，同比增长56.88%。国内动力锂电池巨头公司宁德时代以装机量23.54GWh、占比41.19%的成绩稳居榜首，位列第二的比亚迪装机量为11.44GWh、占比20%，国轩高科装机量钜大锂电为3.07GWh、占比5.38%位居第三。

头部效应明显，产能利用率低

从数据来看，排名前十公司的装机量之和超过了47GWh，占动力锂电池装机总量的82.87%。而前三家电池公司装机量之和已占总装机量的66.67%，可见国内动力锂电池行业头部效应明显。另外，2018年上半年我国动力锂电池出货量22.86GWh，而同期动力锂电池产能约为91.87GWh，产能利用率仅25%。2018年全年国内动力锂电池总产能已超过200GWh，而全年动力锂电池市场装机量为56.89GWh，产能利用率不足30%。

前十家公司的市场占比份额由2017年的73.4%上升至2018年的83%，其中仅宁德时代一家就占据四成。

一个不得不面对的现实是：国内动力锂电池产业在快速发展的同时，产能结构性过剩问题日益严峻。2018年动力锂电池产能将达200GWh，可装备400万辆新能源汽车，是2018年产销量的4倍，产能过剩的局面已较为明显。

究其原因，一位不愿透露姓名的电池公司人士表示：一批低质、落后的动力锂电池公司无序扩张，而高端动力锂电池公司产能难以满足快速增长的市场需求，导致动力锂电池产能‘高端不足、低端过剩’，而且目前市场上的高端电池产品供应不足，整车公司的需求量依旧很大。

另一方面是补贴的资金问题：公司补贴是跨年申报，尽管2017年省级补贴已经100%落实到位，但锂离子电池2018年国家补贴资金目前仅落实25%，甚至部分2016年的补贴资金还没到位，一些公司因为资金链断掉而倒闭。随着补贴取消时间临近，技术门槛大幅提升，完全市场化的新能源汽车产业对动力锂电池产业将会传递更多压力。

车企自建工厂渐成趋势，电池公司腹背受敌

此前，由于行业规模尚未得到大范围的扩张，从经济的角度来看，整车厂自建电池工厂不太划算。但随着新能源汽车成为全球汽车产业的战略方向，电池则是决定电动汽车产品性能、质量、技术水平和成本等诸多因素的核心部件之一，掌握这一关键技术就成为了整车公司的重要选择。

最新消息，一月二十四日，恒大健康产业集团有限公司公布通告称公司全资附属公司恒大新能源动力科技（深圳）有限公司（作为买方）、深圳市科陆电子科技股份有限公司（作为卖方）及担保方订立有关收购事项的股份买卖协议。

据此，买方同意按总代价人民币10.6亿元收购，而卖方同意出售不存在任何权利负担的待售股权（即上海卡耐新能源有限公司的58.07%股权）。通告指出，目标公司为一家在我国成立的专注于三元软包动力锂电池的行业龙头公司之一，由我国汽车技术研究中心（为国务院国有资产监督管理委员会的直属机构）与日本ENAX公司共同创立，技术来源于被誉为锂离子电池之父小泽和典及其研发团队。

据不完全统计，目前在华建造的电池工厂已超10座。除了电池公司之外，通过和电池公司合资的形式进入电池制造领域的车企数量也在逐渐新增。对此，亿欧汽车进行了梳理分析：动力锂电池市场迎来大洗牌，下一个超级电池工厂会由谁来建造？除此之外，电池市场的外来之敌也在逐渐递增。

除了建造新厂之外，在原有工厂的产能基础上加码也是许多电池公司的新做法。比如：

1、2018年六月底，日本老牌电池公司东芝计划投资近50亿日元将其锂离子电池产能较目前新增50%。其位于柏崎工厂的锂离子电池产能将由月产100万个电芯提升至月产150万个。

2、2018年十一月二十六日，韩国SKInnovation（下称SKI）宣布决定在美国佐治亚州杰克逊县（JacksonCounty）新建动力锂电池工厂。新电池工厂预计2019年初开工，2022年投入生产。总投资金额将达到1.14万亿韩元（约合人民币61.5亿元），投产初期年产目标值为9.8GWh，后期经过追加投资，预计年产能将达到55GWh左右。

3、日前，宁德时代公布通告称，公司将使用首次公开发行股票募集资金置换预先投入的自筹资金及已支付的发行费用共计人民币6.92亿元。根据宁德时代此前招股说明书披露：宁德时代湖西锂离子动力锂电池生产基地项目达产后，公司将新增产能24GWh，相当于2017销量的两倍有余。

4、2018年六月初，国轩高科在投资者活动关系表中透露，目前，公司三元622电池已正式向众泰批量供货。预计2018全年最高产量可达到8-9GWh动力锂电池，本年年底公司整体产能约可达到13-14GWh。

5、2018年六月二十一日，智慧能源公布通告称，拟本次非公开发行预计募集资金总额不超过34.65亿元(含发行费用)，其全资子公司远东福斯特高能量密度动力储能(方形)锂离子电池研发及产业化项目预计总投资额为18.09亿元，将建设4条全进口方形动力电芯生产线及配套厂房和仓库等辅助工程。

6、印尼官员透露，印尼将新建全球最大规模锂离子电池厂，以供应电动汽车工厂，预计投资40亿美元。

国家新能源汽车创新工程项目专家组组长王秉刚此前也曾表示：虽然现在整车公司采取向电池公司采购电池单体、自主研发电池包和电池管理系统的方式，但未来极有可能彻底摆脱电池公司，实现从电池到整车的一体化运作。他指出，当纯电动汽车的年产量达到几百万辆，某一家整车公司的年产量有望超过几十万辆时，整车公司自建的电池工厂以及整车公司与电池公司共建的工厂或将成为国内车用动力锂电池的重要生产力量。

前路荆棘，公司需未雨绸缪

除了上述痛点之外，政策关于动力锂电池行业的影响也不容小觑。自2018年六月十二日起，新能源汽车补贴标准开始断崖式下降，而这对动力锂电池行业的价格行情造成了直接的影响。此前，我国化学与物理电源行业协会动力锂电池应用分会秘书长张雨在接受采访时表示，整车厂要求电池厂家降低价格、而上游钴等原材料价格持续上涨，直接导致电池生产成本新增，所以电池公司利润被严重压缩。

另一个不容忽视的挑战则重要来自于国外电池公司。早在2015年，日韩电池公司就曾为争抢我国动力锂电池市场不惜战略性亏损，低于成本价出售电池。价格战使得日韩势力瓜分了大半我国动力锂电池市场。

权威分析机构瑞银公布的一份报告显示，特斯拉与松下合作的锂离子电池生产技术正在不断压低成本，达到了111美元/kWh（约合人民币771元/kWh），目前已经成为业内第一，比LG化学公司的148美元/kWh低37美元，拥有明显的成本优势。而宁德时代的成本超过150美元/kWh，稍逊于第三名三星S锂离子电池DI，名列第四名。

此前，我国汽车工业协会此前公布的第一批汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单中，南京乐金化学新能源电池有限公司、三星环新（西安）动力锂电池有限公司、北京电控爱思开科技有限公司三家韩资公司同时入选。多种迹象显示，日韩动力锂电池正在重返我国市场。一旦补贴取消，电动汽车企势必会选择更低成本的优质电池，以宁德时代为代表的国内动力锂电池公司面对的压力无疑将会加大。

我国电动汽车百人会研究部高级研究员张健认为，行业已经形成共识，国内动力锂电池行业的淘汰赛正在上演，在此过程中不可避免会出现一些中小型公司生产难以为继的情况，一些或将主动转型，而剩下的一些则锂离子电池厂家可能面对被大型电池公司或整车公司收购的命运。

数据显示，国内动力锂电池公司从2016年顶峰时期的150家下降至2018年十二月的70家。反正，留给竞争力不强的中小型电池公司的时间不多了。