影响有多大？看疫情下的动力锂电池行业

2020年开年最大的黑天鹅恐怕就是至今仍未完全消除新冠疫情，本次疫情不仅对人民群众的生命健康安全带来了巨大的威胁，同时也使得很多行业遭受到不小的经济损失。可以看到的是，餐饮、旅游、零售、文娱等行业都受到波及，作为工业制造业缩影的汽车产业也面对着巨大压力，而身为新能源汽车的上游，动力锂电池行业在本次危机中也无法做到独善其身。

动力锂电池行业大洗牌，未来将走向何方？

疫情突如其来，冲击在所难免

对动力锂电池行业的影响重要来源于停工停产、交通管制。由于疫情强烈的传染性和一定的潜伏期，春节期间国家启动了限制人口流动的措施，同时将春节假期延长，二月十日之后，还有不少地方公司将假期进一步延长或选择在家办公等方式。工厂的延期开工，使得原本的订单只能顺延或削减，打乱了许多动力锂电池公司的节奏。

经济活动的停滞也造成主机厂和车市的急刹车，原本新能源汽车由于补贴大幅下降、经济下行等因素，造成2019年市场表现不尽如人意，如今疫情进一步导致终端销售滑向低谷。有个别主机厂曾透露，假如停产超过一月，恐将带来消费端的萎靡，车市的表现将继续恶化。下游销售受阻，身处上游的动力锂电池行业也一定会受到冲击。

装机量明显下降

实际上，从一月份的装机量上我们也不难看出，动力锂电池行业受到的短时间影响确实不小。今年一月我国新能源汽车产量同比下降超过50%，生产大约4.85万辆；动力锂电池装机量约2.32GWh，同样下降超过50%。

行业龙头宁德时代一月装机量为1331.5MWh，同比下降近40%；比亚迪一月份动力锂电池及储能电池装机总量约为0.366GWh，其中动力锂电池装机量约为0.251GWh，同比下降83%；另外像孚能、亿纬锂能、力神、中航锂电的装机量均大幅下降，只有塔菲尔、国轩高科等相对有所增长。

重要产能地非疫区，疫情影响有限

疫情所带来的短时间影响显而易见，不过国内的动力锂电池重要产能并非处在湖北地区，假如疫情得到尽快控制，在正常的经济秩序下，带来的影响也较为有限。目前动力锂电池产业已经形成产业集群，产能重要分布在广锂离子电池厂家东、江苏、浙江等华南、华东地区，其中大多数地区已经陆续复工，生产正在逐步恢复过程中。并且动力锂电池并非劳动力密集型产业，电池材料与模块组装的自动化程度很高锂离子电池，尽管人员流动受到一定限锂离子电池制，但生产所受到人力的影响比较有限。

截止到本月十日，包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神电池、亿纬锂能、蜂巢能源在内的多家动力锂电池公司已经复工，虽然多数公司为分批次复工，无法做到完全恢复原有产能，但关于一些应急订单的排产已经进入正轨，并且随着时间的推移，情况将持续好转。

龙头公司守住资本护城河

动力锂电池行业如今已经进入巨头竞争阶段，大型公司在面对新冠疫情此类事件时，应对措施则更为多样。

二月三日，A股开市第一天，受疫情影响，不到3800只股票的A股市场，收盘有3187只个股跌停，全天市值蒸发近5.2万亿。而宁德时代在此前放出为国产特斯拉供应动力锂电池的消息，当天股价逆势上涨3.67%，之后接连两天强势涨停，极大缓解了疫情所带来的压力。

二月八日，比亚迪集团宣布钜大锂电新增生产线制造口罩等消杀隔离物品。由于集团所涉及业务极多，汽车制造所涉及的聚丙烯材料正是口罩的核心材料，很轻松地打上了这一快车。

比亚迪同时生产燃油车和新能源车，并且一直采取动力锂电池自主供应的原则，因此受此次疫情冲击较大，目前比亚迪动力锂电池被划进汽车板块，进军口罩生产的原因之一，无疑是用集团战略对冲疫情负面影响。口罩概念让比亚迪逆势大涨，二月十日比亚迪股价最高接近涨停，最终涨幅停留在5.23%。

编辑点评：新冠疫情对整体经济社会的冲击不容小视，动力锂电池行业受到的短时间影响也比较大。行业巨头抗风险能力较强，行业中腰部及尾部公司的生存状况则更加容易产生波动，目前已有多方声音表示希望相关政策出台予以扶持。不过从动力锂电池产业集聚、巨头竞争的现状来看，疫情所带来的长期影响比较有限，随着复产复工逐步展开，动力锂电池行业将很快重新走上正规。