中小动力锂电池公司，还活得下去吗？

惨绝人寰寡头争霸

从宁德时代18年上市开始，动力锂电池彻底进入了双寡头垄断时代，当年宁德时代的装机量占比为40.6%，比亚迪的装机量占比为19.4%，二者合计60%，更加恐怖的是二者装机量占比仍在不断上升，2019年四月二者合计78%，中小电池厂已经彻底绝望。

合肥国轩从17年上位为老三，之后名次一直没有变化，占比也稳定在5%左右，表明合肥国轩的扩张速度与新能源汽车行业的发展速度基本一致。

力神电池、比克电池、中航锂电这三家老牌电池厂名次处于波动和缓慢下降的态势，但是占比在不断被压缩，假如再不努力，可能就跟不上新能源汽车行业的发展速度了。

孚能是一匹黑马，名次和占比均在稳步攀升，虽然和双寡头差距巨大，但是已经可以挑战合肥国轩的地位了。

个人判断：绑定了国内外大型主机厂的中小动力锂电池公司还可以继续玩耍，例如获得戴姆勒和现代起亚定点的亿纬锂能，获得日产雷诺与本特勒定点的欣旺达，否则面对双寡头宁德时代和比亚迪与车企的横轴连横，将很难获取客户。

图1动力锂电池公司装机量占比变化（数据来源建约车评）

风雨飘摇关停转业

基于公司公开的信息显示，到2020年前十几家动力锂电池公司的产量接近300GWh，远远超过2020年的动力锂电池需求量，结构性过剩问题严峻，头部公司的电池有钱都买不到，落后公司的电池白送都没人要。

风口早已不复存在，绝大部分动力锂电池公司投入的钱最终都将随风而去，甚至都没有被收购的价值，因为电池和芯片一样，赢者通吃，落后公司的产线在先进公司那里连垃圾都不如。

2019年前四个月，战况更加激烈，前20名的合计占比已经达到97%，新进公司已经不可能对行业格局发起挑战，暂存公司中排名挤不进前20的也已经纷纷开始考虑转行了。

曾经来凑热闹的要么把产线当废铁买了了事，要么继续回去做3C数码、电动工具电池，特别是今年电动自行车新国标执行，55kg的整车重量限特种致整个行业从铅酸往锂电转移，2019年电动自行车锂离子电池车型的渗透率预计可以从10%上升至15%。有专家估计随着锂离子电池在电动自行车的全面替代，每年电动自行车关于锂离子电池的需求增量将超过18GWh。

以星恒电源为例，早已将业务重心转移至电动自行车行业，并成为电动自行车锂离子电池的老大，滴滴街兔共享电单车用的就是星恒电源的电池。四月三十日星恒电源还进行了Pre-IPO轮融资9.22亿元，投后估值40.5亿元，突然发现差异化竞争，不去争所谓的高大上，活得挺好。

另一边，德赛电池近期则表示，公司动力锂电池业务情况不理想，而在小型锂离子电池业务领域，公司市场份额进一步巩固，产品销售数量仍保持较好的上升；在中型锂离子电池业务领域，各项业务进展顺利，锂电电动工具及吸尘器业务聚焦核心优质客户，销售收入稳步上升。后续判断会聚焦于小型和中型锂离子电池业务领域。

虽然宁德时代和比亚迪都是从3C小型锂离子电池业务起家，并成功将赛道切换至电动汽车动力锂电池领域，但是别人能行不代表自己也能行，风口没了、形势不对时该转型就要转型。

图2电动自行车新国标重要指标设置

并不是所有公司都像星恒电源、德赛电池一样好运，受制于技术、资本和市场等因素，前有沃特玛因摊子铺的太大轰然倒闭，近期又有媒体谣传国能电池即将倒闭，但是国能电池第一时间公开澄清自己没有问题，具体情况如何，恐怕只有身在其中的从业者才会有真实体会。大概一年前，鲍教授所在公司给一家电池厂配套关键零部件，该厂资金紧张，回款无望，最后甲乙双方商量用库存电池抵货款了。

曾经大哥风光不在

汽车电子设计的朱校长写了三篇关于韩国锂电巨头SDI、SKI、LG的文章，其中一些数据和观点很有意思，这里引用一下。

据AutomotiveNewsEurope报道，因与三星SDI就动力锂电池供货协议细则出现分歧，三星SDI的供应可能无法达到预期要求，大众将调整价值500亿欧元的电池采购计划。根本原因是三星SDI原计划向大众供应20GWh的动力锂电池，但现在计划将电池供应削减至不足5GWh，因为假如按大众的供货要求，三星SDI肯定要赔钱。2018年SDI储能电池的出货比动力锂电池更稳定，总量达到了4GWh，并且储能电池的价格不低，从2017年的Q2开始储能电池业务就取得了利润，之后进一步加码，SDI玩的很愉快。然而做动力锂电池却是亏钱的，特别是国内补贴退出后动力锂电池的降价需求摆在那里，产线投了，订单接的越多亏的越多，不接订单也在亏，因为产线在不停折旧。综合来看SDI目前采取的是防守策略，以一个动力锂电池和其他需求合并的态度来解决产量和价格的矛盾。

三星SDI不做了，大众订单的坑肯定要有人来填，SKI前不久宣布，将在2025年将动力锂电池产量扩大20倍，其在大众、Daimler和HyundaiKIA一共拿了430GWh的订单，平均到6年，每年大概70GWh左右，属于对赌未来了。

LG也不示弱，其电池的产量规划比SKI还要提前2年，2020年LG的产量是90GWh，SKI的产量是60GWh。

我们经常说国内公司画大饼，随便一个规划就是多少GWh的产量，其实韩国人画饼能力远超我国人。韩国人的个性是先定一个高的不可能实现的目标，然后蒙眼狂奔，最终能完成60%就算合格，假如能完成70%~80%那就是谢天谢地了，100%那是不可能完成的任务。

最后用一句话总结：曾经沧海难为水，除却巫山不是云。这句话可以从现在往前看，也可以从将来往现在看。