电动汽车出货量+单车带电量双升 优质电池资源紧缺

日前多家国际巨头车企陆续提出电动化战略。大众继打造纯电动汽车开发平台MEB外，于本月中提出到2025年全球电动化率要在20%以上。戴姆勒集团也提出“Ambition2019”计划，计划到2022年欧洲厂实现碳中和，2030年电动汽车销量占总销量一半以上。

综合考虑欧洲纯电动汽车型的长续航偏好，和欧洲插混车型可能相对更高占比。根据中信建投预测，2020年和2025年欧洲单车带电量均值分别为50kWh和75kWh，相应动力锂电池需量为40GWh和225GWh，假如2030年整车产销达500万辆，则相应电池需求量为375GWh。但据产业链草根调研，欧洲市场动力锂电池目前仅有LG、三星SDI等小批量供货能力，随着欧洲新能源车出货量快速上升，动力锂电池将面对供不应求的风险。

据目前LG、宁德时代等动力锂电池龙头厂商对欧洲产量建设的规划目标，宁德时代、LG、SKI和Northvolt产量可分别达100GWh、70GWh、7.5GWh和32GWh，比较发现有近百万的需求量缺口。而此次宝马与宁德时代巨额订单的落地，恰恰证明了国际厂商正在抢夺优质电池产量资源，海内外动力锂电池龙头的成长空间具有较高的确定性。