锂电巨头扩张战未来 设备商跟随谋发展

动力锂离子电池巨头在全球的产量扩张，不仅巩固其自身龙头地位，而且也将带动产业链上下游的发展。锂电设备厂商订单因此猛增。

二月二十六日晚间，宁德时代通告称，拟定增募集资金不超200亿元，用于三个锂离子电池建设项目、电化学储能前沿技术储备研发项目与补充流动资金。通告显示，三个项目投资总额为160.24亿元，建设期从24个月至36个月不等，建成后的年总产量为52GWh。

值得关注的是，“生产设备购置费及安装”是项目投资中占比最大的支出，三个项目合计为105.81亿元。虽然不同配置的锂离子电池产线单位投资金额不同，但据中信建投证券的推算，大部分设备国产化后的单GWh产线投资额约为2亿元。这意味着，国产锂电设备将成为宁德时代上述三个项目的“主力军”。

当天的另一则通告显示，宁德时代拟投资不超过100亿元建设宁德车里湾锂离子电池生产基地项目（下称“车里湾项目”）。对照已公开的产线投资占比情况，该项目在产线上的投资金额约为60亿元。仅宁德时代的项目就给锂电设备厂商带来超百亿元“蛋糕”。

国金证券认为，先导智能作为宁德时代生产线中、后段的核心供应商，约占整体设备价值量的40%至50%，有望大幅受益其扩产加码。据国金证券的估计，先导智能有望取得总计约66亿元至83亿元订单，年均获取订单额约为28亿元至34亿元。

先导智能在互动平台上回答投资者时称，宁德时代是公司重要的战略合作伙伴之一，公司与其一直保持密切合作。

除了先导智能外，近期不少公司也披露了与宁德时代的合作情况。

科恒股份在互动易上表示，公司全资子公司浩能科技已向宁德时代供应单/双层涂布、辊轧、搅拌等设备；科大智能和雪莱特均表示，公司参与了宁德时代的锂离子电池生产线。回天新材称，公司的新能源动力锂离子电池用胶与宁德时代等多家动力锂离子电池及新能源车企有合作，近两年该业务上升较快。

新增装机量远超年装机量，宁德时代的扩张背后，是下游车企的结构性“电荒”困境，不少车企受限于电池产量而影响了新能源汽车的生产。此前，马斯克曾在社交网站上“吐槽”松下无法满足特斯拉的上升需求；奥迪也曾表示，由于合作伙伴产量不达需求，将暂缓部分电动汽车型出库。

目前，锂电后段设备的国产率可达到90%；中前段设备中，除高端涂布机要进口外，其余设备在性能指标上与日韩进口设备相当。根据先导智能官网的数据，其卷绕机数据已经领先于日本CKD的同类型产品，公司生产的软绕机正逐步替代宁德时代等锂电公司的进口设备。