刀片电池出鞘！磷酸铁锂产业链上“风口”

两大消息直接将磷酸铁锂离子电池推上了风口。

三月二十六日，比亚迪汽车微信号公布《出鞘安天下》一文，官宣于三月二十九日14:30在深圳卫视等平台举办刀片电池超级公布会。

而在官宣超级公布会之前，作为预热之一，刀片电池针刺实验视频在行业内广为传播。

实际上，与三元电池相比较，安全一直是磷酸铁锂离子电池的立身之本。《新能源汽车国家监管平台大数据安全监管成果报告》显示，2019年五月以来发生的新能源汽车安全事故中，使用三元锂离子电池的汽车所占比例达到86%，远超磷酸铁锂的7%。

此外，除了安全性，磷酸铁锂离子电池还有着比三元电池充电时间更快、寿命更长、成本更低等优势。随着新能源汽车补贴政策的退坡以及政策调整，磷酸铁锂离子电池在去年六月之后已现回暖之势。

一月，比亚迪宣布将推出基于磷酸铁锂技术的刀片电池二月，特斯拉将在未来的model3车型上搭载无钴的磷酸铁锂离子电池。这两大消息直接将磷酸铁锂离子电池推上了风口。

从A0到A再到B，车企换装磷酸铁锂

自三元电池崛起，磷酸铁锂离子电池基本上退守商用车特别是客车大本营。即使是比亚迪，也曾在2017年年底宣布，旗下乘用车将于2018年起全部换装三元电池。这是三元电池在乘用车领域最高光的时刻。

2019年，在A0级乘用车市场，先是江淮新能源旗下lev6e车型换装磷酸铁锂离子电池，随后国内A00级纯电动汽车销量最好的车型奇瑞新能源小蚂蚁、以及长城拉R1等也更换为磷酸铁锂离子电池。

在A级乘用车市场，大乘汽车、宝骏汽车、哪吒汽车、东风汽车等已推出磷酸铁锂离子电池版本。最近，国家工业和信息化部公示的《道路机动车辆生产公司及产品通告》(第330批)显示，A级热销车型北汽EU5、荣威Ei5等也已经换装磷酸铁锂。

展望2020年，比亚迪汉将作为B级乘用车的代表，推出刀片电池(磷酸铁锂)版本。而特斯拉选择磷酸铁锂则完全消除消费者关于磷酸铁锂适合低端车型的偏见。

储能是磷酸铁锂更大的市场

从2017年八月韩国高昌发生第一次火灾算起，截至目前韩国已经发生了27起ESS储能系统火灾事故。其中有17起装置了LG化学的三元电池。这意味着LG化学的ESS储能系统起火率达到惊人的60%。

除了LG化学外，三星SDI也深受ESS储能系统起火事故的影响，有9起事故涉及三星SDI生产的三元锂离子电池。

显然，在储能领域，应用三元电池不太合适，相较磷酸铁锂离子电池池，三元电池在成本与安全性方面皆存在劣势。韩国ESS储能系统起火事故已经对储能电池市场出现深远影响，未来国际储能领域的锂离子电池，将由磷酸铁锂离子电池占领。

全球储能电池规模如下图所示：

数据来源：起点研究院(SPIR)

铅酸替代不可小视

除了巨大的储能市场，在铅酸替代领域，目前也是磷酸铁锂离子电池先行。

起点研究院(SPIR)的数据显示，2019年动力型铅酸电池市场规模大约100GWh，占我国铅酸电池产量的49%，重要应用于低速车，包括电动自行车、三轮车和四轮车等。

以电池自行车市场为例，当前电动自行车社会保有量约2.5亿辆，年产量约3000万辆。假设新增电动自行车全部应用锂离子电池，替换需求方面以4500万辆，平均单车带电量0.8KWh，那么，每年该市场的总需求将达3000万+4500万*0.8KWh=60GWh。

这还没有计算三轮及四轮低速车的电池装机量。

重点公司

1、德方纳米：A股最为纯正的磷酸铁锂正极材料标的，其磷酸铁锂正极材料具有液相法一致性好，克容量高，稳定性循环性好，成本低可复制量产的特点。最大客户为宁德时代。从市场占有率看，2016-2018年分别为10.54%、19.44%、28.77%，呈明显上升趋势。

德方纳米目前有佛山1.5万吨有曲靖首期1万吨产量扩建计划。

2、贝特瑞：目前全球领先的负极材料供应商，正极材料有力竞争者。贝特瑞与国内外众多优质客户建立合作关系，包括三星、LG化学、松下、SONY、宁德时代、比亚迪等。

3、升华科技：重视研发，依托中南大学在新材料领域的研究优势，建立了湖南省工程研究中心。目前拥有磷酸铁锂产量2.2万吨，产品竞争力极强。

4、丰元股份：具备正极材料年产量6000吨，其中磷酸铁锂系列产量3000吨/年，镍钴锰系列产量3000吨/年。目前积极建设年产1.5万吨的正极材料项目，其中磷酸铁锂一期3000吨和NCM523一期2000吨已经量产，磷酸铁锂二期、NCM523及NCM811的产线建设正在快速推进。

5、比亚迪：2017与2018年磷酸铁锂出货量皆排名第二位，市占率达到20%以上。目前磷酸铁锂刀片电池进入量产阶段。此外，比亚迪已先后与长安汽车、东风汽车、理想汽车、丰田汽车等达成协议，动力锂电池外销不断取得突破。