宁德时代遭遇比亚迪正面出击，松下、LG化学围攻

宁德时代客户名单上，最新添加上的是特斯拉。

2020年二月初，宁德时代通告称，将于2020年七月，向特斯拉供应锂离子动力锂离子电池，供货协议将持续到2022年六月三十日，具体细节并未公开。2019年八月，特斯拉创始人埃隆·马斯克来华，就专程密会宁德时代创始人曾毓群，重要目的是寻求支持，以提高产量、降低成本，此前松下是特斯拉的独家电池供应商。

特斯拉看中的宁德时代也有烦恼，财报显示，公司毛利率不断下降，2016至2020年1-三月，综合毛利率由43.70%一路下降到25.09%。官方解释，受到行业产量快速提升以及补贴政策调整影响，动力锂离子电池系统售价降幅增大。

如今，日韩公司已无“白名单”限制，正快速抢占市场。据统计，松下、SK、LG化学、三星SDI四家日韩公司，在华投资动力锂离子电池产业总额已超过500亿元，开始加紧抢占市场份额，比如，2019年中，LG化学即与吉利成立一家合资电池公司，预计从2022年开始向吉利的电动汽车供货。

比亚迪也改变了经营策略，2017年允许动力锂离子电池对外销售，2019年五月注册成立弗迪公司，分拆动力锂离子电池业务，该公司在电池领域具备100%自主研发、设计和生产量力，产品覆盖动力锂离子电池及储能电池、梯次利用等领域。

三月二十九日，比亚迪对外公布新一代磷酸铁锂离子电池“刀片电池”。据悉，刀片电池单位体积能量密度比传统铁锂离子电池提升50%，兼具循环寿命、续航里程的优势，这会削弱宁德时代的技术优势。此外，特斯拉、沃尔沃等车企还在独立建立电池生产线，大型整车公司并不甘心将核心动力模块拱手让与他人。

动力锂离子电池承压的同时，宁德时代也没有一条道走到黑，也在孵化储能电池业务。2019年，储能业务营收为6.1亿元，同比上升222%，占比已达1.2%，并在不断加大投资力度，新宣布的200亿元募资方法中，就有20亿元资金用于电化学储能前沿技术储备研发项目，三月，又与国网综合能源服务集团成立合资公司，合力推进储能业务发展。

这也是一个充满想象力的市场，据国信证券测算，2030年，我国大部分地区光储结合可实现平价上网，储能市场空间可达1.2万亿元以上。

然而，眼下能支撑宁德时代超过3000亿元市值的，依然是动力锂离子电池，受疫情影响，2020年1-二月，国内动力锂离子电池装机量分别同比下降53%、73%，其出货量也大减。

好在三月接连迎来好消息，先是新能源汽车充电桩纳入七大“新基建”板块，后来，新能源汽车购置补贴和免征购置税政策又延长2年，这些均利好宁德时代，不过，政策的效力终究是有时限的。

宁德时代可谓传奇，赶上了新能源汽车的好时光，短短8年，缔造了一家年营收458亿元的电池巨头。然而，由于技术迭代、产量扩张且车企也另有心思，行业的终局远未明晰。

创业困难之际，曾毓群写了一封内部信，发出过这样的问题：台风走了后，猪的下场如何？现在看，风不会停，未来的风向确实会诡异很多。