从整车扩展到动力锂电池

特斯拉的牌打完了，轮到我们出牌了。五一假期期间，比亚迪汽车销售有限公司总经理赵长江，在其微博中曝光了比亚迪的全新智能新能源旗舰轿车汉EV，并向特斯拉公开叫板。

作为全球两大知名电动汽车公司，比亚迪与特斯拉之间的竞逐从未停歇。不过，随着竞争的逐步白热化，两家公司的竞争已悄悄从整车层面扩展到了动力锂电池领域。

三月二十九日，比亚迪向外界披露了刀片电池的详细信息，该电池可大大提高动力锂电池包的空间利用率，新增能量密度；四月二十九日，特斯拉CEO埃隆马斯克在电话会议中表示，五月中旬的电池日上有望揭晓特斯拉自产的寿命超百万英里的超级电池。

多家券商分析指出，头部电动汽车公司对动力锂电池的技术升级，将更利于电池性能的优化和成本的降低，可进一步加速汽车产业电动化的整体进程。

技术竞赛

虽然现在特斯拉的超级电池还未正式公布，但行业关注度已经很高，也产出了不少研究报告和市场预测，我们了解到的信息是特斯拉自产的电池主体是镍钴铝（NCA），添加少量镍铜锂。一位不愿具名的证券分析师告诉证券时报记者，有关这款电池行业内的猜测诸多，但详细信息还是要到五月中旬的电池日才能知晓。

记者了解到，虽然此前特斯拉生产的产品所搭载的电池一直来自外部采购，但其实特斯拉在电池的研发和生产上布局已久。2019年五月，特斯拉收购了超级电容和电池制造公司Maxwell。同年十月，加拿大电池制造公司HibarSystems成为了特斯拉的子公司；十二月，特斯拉又申请一项电池技术专利，专利显示，通过使用新型化学材料，可以获得容量更大、寿命更长而且成本更低的电池。

近日，有外媒报道称，特斯拉已与韩国韩华集团签署了电池化成设备的订单，用来自行生产电池组。结合特斯拉近期在动力锂电池领域的布局，不少业内人士判断，特斯拉自主研发的新电池或将是干电极技术+超级电容组合。

方正证券分析称，干电极技术+超级电容的模式，可以大大改善现有的新能源动力锂电池的局限性，尤其是在车辆经历反复性启停、加速等高倍率放电后，会影响锂离子电池的循环效率。而采用超级电容与电池并联的方式，则可以提高循环效率，有利于提高新能源汽车在低温启动的能力。正因如此，特斯拉方面才将这款呼之欲出的电池含义为寿命超百万英里的超级电池。

某新能源汽车公司工程师告诉证券时报记者，假如特斯拉采用了超级电容模式，则可以很好地与其超充配合，大大提升充电效率。不过他也强调了干电级+超级电容的思路，仅仅是行业内的一种推测方向，或许在电池日当天还会有其他的技术思路曝光。在他看来，目前很多新能源汽车公司都会将特斯拉作为重点对标公司，假如其推出了重大的技术革新，将掀起整个行业的技术军备赛。

与特斯拉的神秘布局相比，比亚迪近期的动向显然更为清晰。三月二十九日，比亚迪以一场线上公布会向外界详解了刀片电池的信息。据了解，这款电池的长度最长可以达到2500mm，是传统普通磷酸铁锂离子电池的10倍以上，可以极大提升电芯的成组效率。而这也大大促进动力锂电池包空间利用率的提升，进而增强了其能量密度，同时，还可以保证电芯具有足够大的散热面积，提升电池的安全性。

一个聚焦于电池的寿命，一个主打安全牌，特斯拉与比亚迪在动力锂电池上的比拼显然已掀起了一波行业的技术角逐风潮。东兴证券认为，动力锂电池的技术进步，有利于提升动力锂电池的性能，进而增强消费者购买新能源汽车的意愿，从而反过来推动动力锂电池的需求再上升。

降本是目的

记者注意到，除了整车公司加速动力锂电池的技术升级外，动力锂电池的头部公司也在紧急探索着新方法。

2019年九月，宁德时代推出了全新的CTP方法，即改变原有的电芯-模组-电池包结构，将电芯直接集成到电池包中。公开资料显示，较之于传统的电池包，CTP模式可以使空间利用率提升15%~20%，零件数量减少40%，能量密度提升10%~15%。精简结构后，电池包的成本可下降约10%~15%。

实际上，除了旨在提升动力锂电池性能外，降本也是很多公司的核心目标。此前，马斯克在收购超级电容和电池制造公司Maxwell时就曾表示，这些技术对电池的成本有重大影响，既可以低成本启动大规模生产，也可以在生产过程中实现降本。

同样，比亚迪在公布刀片电池时，也强调了其关于降本的重大用途。我国汽车工业协会秘书长助理兼技术部部长王耀告诉证券时报记者，在规模效应尚未凸显前，新能源汽车公司的利润空间有限，为了进一步抢占市场份额，关于公司而言，最有效的措施就是保障质量的前提下进行降本。在他看来，比亚迪推出刀片电池，其中重要的核心目的就是实现成本的降低。

一项研究显示，在十万级别的车型中，目前动力锂电池的成本占比超过50%，而这也成为了制约电动汽车普及的重要因素。因此，推动动力锂电池的降本已成为了行业和公司的普遍共识。

光大证券认为，从降本路径来看，当前大多数头部公司选择了通过精简结构设计来降低动力锂电池系统成本，虽然各个厂商的技术方法略有不同，但降本已是行业的共同目标。在这个过程中，那些技术积淀深厚、对电池系统了解深入的龙头公司将扩大领先优势。

加速电动化

公开数据显示，2020年三月新能源汽车产量5.18万辆，同比下降51.8%，环比上升335.3%。三月，动力锂电池装机量为2.76GWh，同比下降45.8%，环比新增362.3%。有观点认为，在新能源汽车补贴新政落地后，行业将逐步企稳，市场规模有望进一步扩大。而这意味着新能源汽车相关公司的竞争将进一步激烈。近期，特斯拉、比亚迪、宁德时代等公司纷纷在动力锂电池上发力，都是在抢占新能源汽车的技术制高点。尤其是特斯拉自主研发电池的举措，对A股电池行业中长期影响较大。自产电池后，对A股电池公司的需求量将会缩减，同时特斯拉还将成为强势的供应方，对现有的行业格局会带来一定冲击。

不过也有券商分析判断，目前全球汽车电动化逐渐加速，我国的新能源车市场规模不断扩大，正是动力锂电池行业的当打之年。各头部公司加速技术创新角逐，更加有利于行业平均成本的降低和产品性能的提升，而这将进一步促进新能源汽车的普及和推广，加速产业的电动化进程。

万邦充电设备有限公司高级副总裁高海军在接受证券时报记者采访时表示，表面上看起来目前消费者关于电动汽车仍然存在一定顾虑，但实际上这些顾虑的焦点都聚焦于电池层面。无论是里程焦虑还是安全顾虑，归根结底都与电池有关。在他看来，假如特斯拉、比亚迪、宁德时代、LG化学、松下等公司能在电池技术上更进一步，性能上稍有提升，那么给整个行业带来的影响是巨大的，消费者对新能源的接受程度会更高。

从传播的角度来看，无论是比亚迪刀片电池的针刺实验，还是特斯拉对超级电池的前期预热，都很好地引爆了市场的关注度，也让普通消费者增强了对行业和新技术的认识。高海军认为，这些都是利好于新能源汽车普及和推广的。

而就技术层面而言，特斯拉、比亚迪的模式是否会引起大规模的效仿甚至成为主流呢？有技术专家认为，虽然特斯拉是很多新能源汽车的对标对象，但造车的思路和传统车企是完全不同的，因此其技术路线仅能作为各公司学习和参考的对象，尚不能引领风潮。

同样，关于比亚迪近期推出的刀片电池，也有行业专家认为，并不能完全改变行业的格局。我国汽车工业协会原常务副会长董扬曾公开表示，目前磷酸铁锂离子电池还无法超越三元锂离子电池，因此刀片电池推出并不能从根本上改变新能源汽车动力锂电池技术路线的格局。不过，关于整个行业而言，还是要公司投入力量进行创新发展的。