新能源汽车进入报废期，动力锂电池将何去何从？

2018年以来，新能源汽车市场继续高歌猛进，上半年实现41万辆的产销规模，是去年同期的2倍。预计新能源汽车全年销量破百万是大概率事件，达到113万辆左右。

而根据工信部《汽车产业中长期发展规划》，2025年汽车销量中20%的比例是新能源汽车。假设2025年维持2500销量，按比例新能源汽车的体量大约是500万辆。

新能源汽车对传统汽车的替代进程加速，给上游动力锂电池环节带来巨大的增量空间。2017年，动力锂电池装机量达到36.43GWh，同比上升29.9%。今年上半年装机量15.45GWh，较去年同期的6.25GWh上升了近1.5倍，预计2018年全年完成54.52GWh的装机量;到2025年，动力锂电池装机量达到259.24GWh。

各类电池来看，在新能源汽车推广初期，磷酸铁锂离子电池占绝对主力，随着对动力锂电池能量密度要求的提高，三元动力锂电池高能量密度的优势体现出来，装机量占比逐渐提升。

2017年，三元动力锂电池装机量16.15GWh，占比44.56%，已经非常接近磷酸铁锂离子电池的装机量。2018年上半年，三元动力锂电池装机量更是超过磷酸铁锂离子电池。

可以预计，未来三元电池占比将进一步提升。预计2018年，三元电池装机量达到28GWh，占比51.36%;而到2025年，装机量超过200GWh，占动力锂电池的比例超过77%。

从上述数据可见，新能源汽车的发展极大促进了动力锂电池装机量的提升。未来新能源汽车逐渐进入报废期，动力锂电池的回收利用问题也会越来越突出。在此背景下，大力发展动力锂电池回收市场势在必行，爆发也只是时间问题。

政府同样高度重视动力锂电池回收利用的工作，已经出台多项相关政策来推动动力锂电池回收利用产业的发展。

从2016年二月，工信部公布《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范通告管理暂行办法》，强调推动废旧动力蓄电池综合利用水平;

到2017年一月，国务院办公厅印发《生产者责任延伸制度推行方法》，实行生产者责任延伸制度，进一步完善了废旧动力锂电池回收体系;

再到2018年一月，工信部、科技部、环境保护部、交通运输部、商务部、质检总局、能源局联合印发《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，更是鼓励多种主体参与废旧动力锂电池回收，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。

动力锂电池回收市场规模不容小觑

磷酸铁锂和三元电池是动力锂电池两大主力。磷酸铁锂离子电池的循环次数较高，从新能源汽车上报废拆解下来后，还具有很大的利用价值，比如应用在电信基站的供电、家庭储能等领域，继续发挥用途;而三元电池报废下来后很难再继续使用，一般直接对其进行拆解回收金属材料。

另外，由于三元动力锂电池不断迭代升级，因此不同水平的三元电池产品带来的市场增量也有所不同。三元动力锂电池发展初期，以NCM111为主，以523为研发方向。随着钴价格大幅度上涨，为了降低原材料成本，同时满足高能量密度的要求，三元电池在技术上逐渐向高镍低钴的NCM622/811和NCA电池发展。

2012年，三元动力锂电池中只有NCM111和NCM523，两者八二分;2017年，NCM111/523/622/811和NCA电池的占比分别是8%，66%，20%，4%和2%。根据技术迭代进程和工信部对电池能力密度的要求，假设2020年，NCM111被淘汰，NCM523/622/811和NCA占比分别为25%、40%、30%和5%;到2025年，NCM622和811占比90%，NCA占比10%。

据此测算，2018-2020年，要回收的废旧动力锂电池容量分别为6.73GWh、15.81GWh和26.66GWh，同比上升292%、135%和69%。其中磷酸铁锂离子电池的容量为4.75GWh、11.31GWh和16.38GWh，占比70.53%、71.54%和61.43%;三元动力锂电池的容量为1.7GWh、3.76GWh和8.89GWh，占比25.25%、23.75%和33.36%。

而到2025年，我国要回收的废旧电池容量则达到137.4GWh，是2018年的20倍，2020年的5倍。其中三元动力锂电池的回收量占比68%，达到93GWh，磷酸铁锂的占比27%，为37.67GWh。