新能源车产销两旺 中国动力锂电池需求量分析

新能源车产销两旺，开启2018年电池退役潮

随着国际石油价格上扬及各国对于环保问题的逐渐重视，新能源汽车逐渐成为世界汽车产业的发展趋势。政策倾斜力度增加、大型车企抢滩布局、消费者环保意识的不断增强，导致了我国新能源汽车市场迅速扩张。2009年密集扶持政策打开了我国新能源汽车增长的快车道，2011年行业进入产业化阶段，2014年我国电动车市场更是呈现出井喷态势，产销量均同比大涨三倍以上。近年来更是产销两旺，2017年全年新能源汽车累计生产79．4万辆，销售77．2万辆，比上年同期分别增长53．8％和53．3％，2014－2017产量复合增长率达104％。

国家“十三五”规划提出，截止2020年新能源汽车销量将达200万辆；近日中央四部委联合发布电动车免购置税政策延续至2020年，政策的倾斜更加佐证电动车是未来发展主流。预计2018年新能源汽车销量能够突破100万台。国内新能源汽车产销量屡创新高带来动力锂电池行业爆发式增长。

2014年动力锂电池产量跟随新能源汽车产销显著拔升，出货量同比增长4倍；2015年动力锂电池产量从2014年的4GWh跃居16GWh，同比增长314％。2016年有产量的新能源汽车搭载电池总量达25GWh，较2015年增长63％，2017年动力电池需求量达36GWh，同比2016年增长了42％。

2014－2015年动力电池市场快速增长预计将带来2018年以后动力锂电回收的高峰，根据东吴电新组预测，预计2018年新能源车销量将突破100万辆，其中，乘用车＋专用车电池需求量预计达40GWh，商用车需求量预计达13GWh。按商用车3年电池寿命和乘用车5年的电池使用寿命，预计2018年动力锂电池回收市场将达11GWh。预计2020年理论报废量达28GWh，动力锂电池回收市场规模将达148亿元。

梯次利用＋拆解回收，百亿蓝海市场新征程

从需求角度来看，动力锂电池退役回收后带来的梯次利用端储能供应可以被市场完全消化。预测2020年我国新增光伏装机量79．5GW，考虑可再生能源发电配备储能系统占光伏新能源发电装置新增装机量5％－20％，容量功率比为2－4倍，可以推算出2020年新增可再生能源发电配备储能系统需求可达23．85GW。根据预测，2025年，我国年度新增的梯次利用潜在规模将会达到33．6GWh。电网对削峰填谷经济性的需求、分布式光伏装机量的爆发式增长、电动汽车储能充电站布局的速度加快等应用场景都助推梯次利用的需求不断攀升。

回收拆解端受益于不断紧俏的原材料供应及飞涨的贵金属价格，资源回收市场需求完全没有天花板。在电池成分没有大进步的情况下，制约价格快速上涨的方法之一是对废旧电池中的贵金属的提取利用水平的提高。

回收拆解端受益于不断紧俏的原材料供应及飞涨的贵金属价格，资源回收市场需求完全没有天花板。在电池成分没有大进步的情况下，制约价格快速上涨的方法之一是对废旧电池中的贵金属的提取利用水平的提高。2017年以来补贴退坡倒逼新能源车厂压低电芯厂锂电池出厂价，2017年以来锂电池降价的趋势明显。在材料端和需求端的双重压力下，拆解回收的贵金属自然是电芯厂降本增效的出路。