详解动力锂离子电池回收利用行业发展趋势

1.产业链上下游的联盟合作将显著增强

一是梯级利用公司将与电池公司的融合发展。

梯级公司发展的必然方向是储能，而电池公司也将储能市场作为必争之地，因而是目前梯级利用布局的紧要力量。随着两类公司的互相渗透与重组整合，将来将形成一批兼具动力锂离子电池、电池梯级利用及储能业务的电池龙头公司。

二是再生利用公司将与资源材料公司的融合发展。

再生利用公司正在积极向材料转型；对资源和材料公司而言，再生利用也是必争之地。随着两类公司业务范畴的互相渗透与融合，将来将形成一批兼具资源、回收、材料业务的电池材料龙头公司。

三是产业链上下游在回收范畴的战略联盟与合作将显著增强。

动力锂离子电池回收责任机制安排，以及电池回收利用的系统性复杂性决定了上下游公司非得增强协同合作。

详尽而言，车企是终端市场话语权的掌控者，又是电池回收的责任主体。车企没有足够的网络建设能力，客观要动力锂离子电池加工及回收利用公司的帮助。电池公司和材料公司要为下游分担相应的回收责任以赢得客户和市场。而梯级利用公司又非得要保障废电池的最终再生利用，才能获取车企的信赖与合作。因此，产业链上下游要增强战略联盟与合作，共担责任和风险、共享收益。

从实际情况看，产业链龙头公司间的联盟合作已经开启。如宁德时代2016年十月间接控股邦普循环，打通了梯级利用和再生利用产业链，并大大提高了材料端的话语权。国轩高科与金川集团2017年八月通过紧密的股权合作共建电池再生利用线。北汽新能源2016年九月参股赣州豪鹏（2017年八月并入厦门钨业旗下），并与之合作共建2万吨/年的动力锂离子电池回收及三元前驱体加工线；同时依托2016年六月成立的匠芯电池公司执行梯级利用、构建光伏充换电站，打通梯级利用、储能和再生利用链条。杉杉股份与电池公司凯泰新能源等2016年九月共同投资设立电池回收利用公司，并将持续增强合作以打造储能节电、光伏发电和光储结合的系统能源处理办法。比亚迪与格林美2015年九月签订框架协议共同投建储能电站和光伏电站示范站等。

当前，国内新能源汽车公司对动力锂离子电池梯级利用的重视度普遍不足。将来随着梯级利用市场价值的体现，车企也将逐渐会成为动力锂离子电池回收联盟合作中的紧要主导力量。

2.回收公司需参与共建回收网络以获取废旧动力锂离子电池

回收网络体系的完善是废旧动力锂离子电池回收利用行业发展的基础和重中之重。能否获取稳定的废旧动力锂离子电池来源，也笔直关系到回收利用公司的根本生存和发展。

依据即将公布的《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行方法》，国家对出现废旧动力锂离子电池各个环节的回收责任都有明确的规定和要求。通过梳理，将来废旧动力锂离子电池紧要由车企组织或授权建立的回收服务网点负责收集，交给与车企协议合作的电池加工公司，先做梯级利用，再由梯级利用公司回收并交再生利用公司回收处置。

按照这样的顶层制度设计，将来梯级利用公司需与动力锂离子电池公司进行战略合作乃至融合发展，参与车企组织或授权的回收网络建设，才能获得稳定的废旧动力锂离子电池来源。再生利用公司将来将紧要从梯级利用公司手中获取废旧电池，因此非得与梯级利用公司建立紧密的战略合作关系，才能获得稳定的废旧电池来源。因此，将来将呈现梯级利用公司、再生利用公司（与车企合作）共建回收服务网点的局面。

3、国企执行动力锂离子电池回收的产业环境将日益改善

在废旧消费电池和废旧电子产品回收市场，由于回收体系环节散乱，民营再生资源利用公司收购废旧资源时可不需进项发票、笔直用现金交易；而国企由于非得要进项发票，不仅只能按照更高的带票价收购，甚至无法获得稳定的原料来源。这导致国营再生资源利用公司无法与民企竞争。

这也是目前邦普、格林美等民企占据锂离子电池回收市场领导地位的紧要原由。加之许多民企由于环保条件不达标、加工成本更低，正规国企在这样的市场基本无法生存。

但将来执行动力锂离子电池的回收，上述现象有望得到大幅的改观。一则新时代国家大力推动绿色发展，环境监管、督查整治力度空前，环保不达标的公司难以生存。二则随着加工者责任延伸制度的推行及动力锂离子电池溯源和监控系统的运行，各产废单位售废偷税难度将显著加大、废旧动力锂离子电池流入非法渠道的可能性也将显著降低，民营回收公司的不开票优点也将逐渐丧失。

另一方面，国家为了推动电动汽车的发展，鼓励许多国有公交集团、出租车公司及其他专用车单位率先使用电动公司，这些单位将是一段时期内退役动力锂离子电池的紧要产废单位。他们出于国有资产流失等考虑，更愿意把退役的汽车及电池交给国有背景的公司去做回收利用。

4.当前是布局动力锂离子电池回收利用较为理想的时机

一则当前仍处于动力锂离子电池大规模退役前夕，行业内公司大多处于前期布局阶段，动力锂离子电池的再生利用还未成规模，许多公司尚未实现盈利。废旧动力锂离子电池回收利用的龙头公司及公司联盟也还未真正成型。因此，如要开展相关布局，2018年底之前还属于比较理想的时间窗口。

废旧动力锂离子电池再生利用量测算（单位：万吨）

二则目前动力锂离子电池回收利用政策准入门槛相对较低，国家在政策上仅要求公司达到《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》相关要求并申报规范目录，符合必要的安全环保标准即可（许多省份也对其参照危废管理，要求具备危废资质）。但将来国家将会逐步提高行业准入标准。同时，国家相关部门正在研究执行许可证管理（预计2020年前后），适度控制从业公司数量。因此，最迟应在2019年底往日初步完成相关布局才能占据主动。

5、动力锂离子电池回收利用范畴风险与收益并存

动力锂离子电池回收利用作为仍处于导入期的新兴行业，有着巨大的成长空间，但也客观存在较大的风险，紧要体今朝：

一是回收体系建设进程的不确定性。

尽管国家环保监管力度空前提高、政策法规也有明确的规定，但回收网络体系的建设要较大的投入、建设难度也较大，能否迅速完善有较大的不确定性。这可能导致流入正规渠道的废旧动力锂离子电池比例降低，并导致初期正规国企可获得的废旧电池不足。

二是行业规范化发展进程的不确定性。

倘若动力锂离子电池溯源和监控系统的建设不到位，导致产废单位销售废旧电池的偷税难度并未显著提升，民企将持续拥有不开票优点；同时，倘若将来国家环保监管放松，环保不达标的公司仍将占据成本优点。这些可能导致初期国企缺乏竞争力。

三是电池再生利用价值的不确定性。

倘若采用三元正极的锂离子电池将来逐渐被新体系电池替代（如锂硫电池、燃料动力锂电池等），则动力锂离子电池再生利用的价值可能将显著降低（梯级利用的价值不受影响），但届时再生利用公司可能要依赖政策或市场补贴机制等才能维持正常运营，而有关补贴机制又存在较大的不确定性。

将来，动力蓄电池市场需求进一步释放，动力锂离子电池回收市场规模张大，行业前景广阔。