钜大LARGE | 点击量：658次 | 2021年12月14日
天能电池科创板上市获通过 拟募资近36亿元用于绿色智能制造项目
7月6日，上交所科创板上市委发布审议结果公告，同意天能电池集团股份有限公司（下称“天能股份”）发行上市（首发）。
资料显示，2019年12月30日晚，天能动力公告称，分拆旗下天能股份科创板上市一事，已获上交所受理。天能股份科创板IPO拟募资35.95亿元，分别用于绿色智能制造技改项目、高能动力锂电池电芯及PACK项目等。
因披露拟分拆天能股份科创板上市事项，今年以来，天能动力股价大涨。截至7月6日收盘，天能动力报收16.82港元/股，今年累计涨幅高达196.14%。
天能股份是一家以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3C电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售为一体的国内电池行业领先企业。根据中国电池工业协会的数据，2018年公司在国内电动轻型车铅蓄动力电池的市场占有率已超过40%，在行业排名第一。
在财务数据方面，据天能股份披露，2016-2019年，公司主营业务收入包括铅蓄电池以及锂离子电池销售收入，其中铅蓄电池占比超过95%。不过，2017年至2019年，公司锂离子电池销售收入合计超过20亿元，已有一定规模，特别是公司目前重点发展的电动轻型车锂离子动力电池业务收入规模整体呈现上升趋势，在该细分市场规模领先。
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-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
此外，2016年至2019年，天能股份在锂电池领域持续投入，合计研发投入达到1.27亿元。同时，公司积极引进锂离子电池机器设备，优化产线，2016年至2019年合计购置及转固的金额超过4.5亿，目前产能已接近2GWh。
2019年，天能股份还与法国道达尔集团旗下帅福得（SAFT）公司设立合资公司天能帅福得，将继续开展锂离子电池领域的技术研发工作，提升锂电产品的产品性能及竞争力，致力于进一步扩大锂电业务规模。
拟募资35.95亿元，其中10亿元用于补充流动资金
此次申请科创板上市，天能股份拟发行不超过11660万股，占发行后总股本的比例不低于10%；计划募资35.95亿元，用于绿色智能制造技改等项目以及补充流动资金。
申报稿中公司表示，募投项目均围绕主业及核心技术展开，项目的实施将有助公司扩大业务规模，提升盈利及研发能力，增强公司的市场竞争力。
募集资金中，有10亿元将用于补充公司流动资金，占比约28%。公司表示补充流动资金可减少公司性融资，优化资本结构，降低利息支出和财务费用。
报告期内，天能股份主要通过银行授信、发行债券等融资方式筹集营运资金。截至报告期末，公司资产率约77.75%。具体来看，公司以流动为主，主要为公司经营过程中形成的短期借款、应付票据及应付账款等。
截至2019上半年，公司账面货币资金约47.5亿元，其中作为银行承兑汇票及借款保证金的受限资金约18.9亿元，现金及银行存款合计约28.6亿元；而公司账面的短期借款金额约29.44亿；公司面临一定的短期偿债压力。此外，公司的流动比率和速动比率在报告期内持续低于行业平均水平。
申报稿中，天能股份对自身的流动性风险进行了相关提示，表示若经营、财务状况发生重大变化，或因新增对外投资未达预期回报等原因导致公司未能获得足够资金，公司将存在因授信额度收紧、融资成本大幅度提高等因素带来的短期流动性风险。
港股分拆子公司回A股上市渐成风潮
截止2020年1月6日收盘，港股的天能动力市盈率约4.6倍，明显低于A股可比公司的市盈率水平。
港股动力电池行业的市盈率水平长期低于A股，或许是天能动力将占据九成资产的天能股份拆分至A股上市的原因之一。电池网，面包财经
