去年我国充电锂电池产量同比增35.8% 行业集中度望提升

据工信部消息，2016年1-十二月，我国电池制造业重要产品中，锂离子电池累计完成产量78.42亿自然只，累计同比上升35.8%；其中十二月份当月完成产量8.44亿自然只，同比上升26.1%。

中金公司指出，下游锂离子电池行业集中度提升，产量门槛显著提高。1）新能源汽车终端市场集中度较高。2016年新能源乘用车销量的约80%被20款车型占据，配套锂离子电池厂商仅约20家。2）锂离子电池行业集中度开始出现明显提升。相比2015年，2016年锂离子电池公司CR4从54%提升至62%；CR2从38%提升至48%。3）《汽车动力锂电池行业规范条件》征求意见稿将锂离子动力锂电池单体公司年产量要求由"不低于2亿瓦时"提高至"不低于80亿瓦时"，目前仅有少数锂离子电池公司可以达标，未来行业集中度有望进一步提升。

中金公司认为，锂离子电池自动化生产设备受益逻辑已经发生改变。过去设备公司重要受益于锂离子电池公司产量扩张，未来行业将受益锂离子电池行业集中度的提升。推荐捆绑优质大客户的设备龙头公司先导智能、赢合科技，以及锂离子电池激光焊接领先的大族激光。

此外，华泰证券认为，2017年动力锂离子电池行业产量过剩，价格下调趋势难免，高估值时代或已过去，现在的时点要选择有产品技术优势、产量规模效应、业绩上升有支撑的公司。可从以下三条思路选择标的：1）新能源专用车销量上升拉动三元电池需求；2）能量密度要求提升推动高镍NCM和NCA的应用；3）产量规模优势和产品市占率提升将支撑公司业绩上升。从这三个方面梳理下来，华泰证券认为目前比较符合条件的上市公司有：亿纬锂能、国轩高科、长信科技（将收购比克电池）。