钜大LARGE | 点击量：2322次 | 2022年01月13日
电解液竞争加剧 天赐材料和新宙邦二强争霸谁能胜出？
随着新能源汽车补贴的退坡，动力锂电池毛利大幅下降，后补贴时代降低成本和提升能量密度成为动力锂电池公司提升竞争力的重要。现在这种压力也开始向上游材料领域传递，四大核心材料中，电解液成为进入2018年以来竞争最为激烈的细分市场之一。
不久前，天赐材料和新宙邦都公布了2017年年报，从年报来看，天赐材料以20．57亿元的销售额和2．96亿元的净利润继续保持领先，但相比去年有所下降，开始面对新宙邦的追赶。新宙邦在2017年销售额18．16亿元，净利润2．65亿元，同比有小幅上升，开始紧贴排名第一的天赐材料。
事实上，随着六氟磷酸锂产量的释放，今年第一季度，电解液价格同比去年价格几乎腰斩。
六氟价格在2016年和2017年由于供求关系的因素，出现了戏剧性的暴涨暴跌：在2017年初时价格接近40万元／吨，而仅一年后的2018年初，价格就跌去了70％，只有13万元／吨。这种情况导致的直接结果是，相较2017年一季度，电解液价格由8万／吨下跌至不到4万／吨左右，同比降幅达50％以上，相关公司利润大受影响。
六氟磷酸锂降价直接带动电解液成本降低，只有成本管控能力强、原材料供应充足的电解液厂商才能在未来竞争中占据有利的位置。
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作为电解液行业排行前两位的公司，天赐材料和新宙邦之间的竞争就好像是可口可乐和百事可乐在可乐饮料领域的缠斗，彼此都足够优秀，各有所长。在原材料产量过剩、动力锂电池公司强势议价，以及整个产业优胜劣汰加速背景下，这2家公司会如何取胜，其市场优势及战略会是怎么样呢？
天赐材料：多线布局，龙头地位能否稳固？
天赐材料从2004年切入锂电行业后，发展势头就很快，天赐通过开发成本更低的液体六氟、布局上游碳酸锂、硫磺、氟化氢、氢氟酸、氯碱等原材料，以"成本为王"的策略，继续抢占市场并巩固龙头地位。
这和天赐材料总裁徐金富布局思路密不可分：通过自主研发、入股、兼并购等方式完善供应产业链，保障原材料供应，稳定大后方，广积粮缓称王的策略在天赐材料上市之后得以充分发挥。
天赐材料后来居上取得电解液行业龙头位置重要得益于两布棋：一是选择自产六氟磷酸锂；二是收购优质标的东莞凯欣。
自产六氟磷酸锂保证了天赐材料在电解液核心原材料上的控制力。六氟磷酸锂作为电解液的重要原材料，占据其60％左右的成本，其价格变化直接影响电解液的价格。
在供需失衡状况下，如何保障自身的供应需求，稳住自己的生产节奏，这才是市场竞争的关键。天赐材料在进入电解液之初，就开始自产六氟磷酸锂，这也其快速崛起的杀手锏。
第二步棋则是在动力锂电池市场大规模需求显现后，天赐材料以速雷不及掩耳之势收购东莞凯欣，在补充产量的同时也补齐在电解液添加剂方面的短板。正是得益于2016年天赐材料全资收购东莞凯欣，天赐材料当年总体产量及产值均居第一，成为全国最大的电解液供应商。
新宙邦：精研添加剂，布局国际战略纵深
和自产六氟磷酸锂的天赐材料不同的是，新宙邦以出口日韩市场在电解液领域早早就树立了自己的名气，而且在电解液的核心领域——添加剂上技术研发沉淀已久。
在动力锂电池市场未爆发之初，新宙邦就已经开始进入到SUMSUNG、LG、SONY、panasonic、NEC、MAXWELL等国际高端锂离子电池品牌供应链，彼时，新宙邦的重要竞争对手是国泰华荣。
在动力锂电池市场爆发之后，新宙邦快速切入。相比于3C市场，动力锂电池大体量这一特点非常突出。这也正是新宙邦、天赐材料在2016年以来加速布局动力市场的重要原因。而新宙邦的选择是，保持自身在添加剂配方方面的核心优势，和现有六氟磷酸锂、溶剂等原材料供应商密切合作的同时，对外通过兼并购优质标的，稳固甚至扩展以电解液为核心的锂电业务。
在天赐材料夺得电解液领域的龙头地位之后，新宙邦也"不甘示弱、放手一搏"，进行内扩产量、外收股权，多管齐下大踏步的扩张，加入市场份额争抢的行列。
去年六月份，新宙邦强势出击，签署协议收购巴斯夫电解液业务和苏州生产基地巴斯夫电池材料（苏州）有限公司100％股权，其中包括电解液品牌"诺莱特"（Novolyte）以及20多项核心专利。关键是，这次收购新宙邦取得了张家港的六氟磷酸锂生产基地。这意味着，新宙邦开启自给六氟磷酸锂的新纪元。
据不完全统计，除此之外，仅在最近一年内，新宙邦陆续增资入股永晶科技25％股权、投资2亿建设海斯福高端氟精细化学品项目、受让江苏天奈6％股权、投资3．6亿在波兰建厂，以及投资4．8亿扩建惠州三期项目等等，扩张步伐丝毫不输天赐材料。
面对激烈的行业竞争，老大天赐材料和老二新宙邦在给出的解决方法截然不同，天赐材料擅长布局上游资源，"成本为王"的策略，继续抢占市场并巩固龙头地位。而新宙邦则极为看重技术储备，纵横捭阖整合产业链，通过添加剂和配方的研发改进，争抢客户和市场。在2018电解液公司大洗牌之后，将迎来的是赢家通吃、强者恒强的行业新格局，二强之争谁能胜出，短时间内难见分晓，姑且拭目待之。
