钜大LARGE | 点击量：526次 | 2022年02月11日
受追捧!公司争相加码新产量 磷酸铁锂价格将飞得更高？
十一月，我国三元电池共计装车5.9GWh，同比上升56.1%，环比上升71.6%；磷酸铁锂离子电池共计装车4.7GWh，同比上升91.4%，环比上升95.5%。1-十一月装机量为50.66GWh，三元电池同比减少8.1%，铁锂离子电池同比新增12.5%，可看出铁锂离子电池今年表现是优于三元电池，在乘用车市场占比逐步新增。
数据来源：SMM动力锂电池联盟
终端需求旺盛未来磷酸铁锂占比份额加大
下半年铁锂离子电池的增幅重要来自于配套乘用车型新增。从工信部推荐目录也可看出，今年新增配套铁锂离子电池的乘用车型较去年新增不少，其中畅销车型比亚迪"汉"和宏光MINI基本，此外十月初TSLA宣布旗下标准续航版Model3都从三元电池转为铁锂离子电池。在多款畅销车型的带动下，十一月铁锂离子电池装机量达到4.7GWh，同比上涨91.6%，装机量占比也从二月的13%上涨至44%。预计十二月在纯电动乘用车中占比可达25%。
从往年来看，随着三元电池的普及，铁锂离子电池在乘用车上占比逐年递减。但随着2019年补贴退坡后，铁锂离子电池成本低、安全性强及电池技术提高等原因，铁锂离子电池重回乘用车市场的舞台，2020年配套铁锂离子电池的新车型新增，SMM预计2020年磷酸铁锂离子电池在纯电动乘用车市场占比可达11%。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
长期来看，磷酸铁锂离子电池会主导A0级和A00级低端市场。国内非合规低速电动汽车在80万辆左右，A00级市场可较好解决低速电动汽车合法化问题，可看出未来A00级市场潜力较大。不过由于低端车型带电量较低，仅有10KWh左右，对铁锂离子电池需求量相对较少。此外B、C级车型也会使用铁锂离子电池，如比亚迪、TSLA、小鹏汽车等，随着海外车企TSLA开启配套铁锂离子电池先例后，也不排除未来海外车企大众、奔驰、奥迪等车企也会开始搭配铁锂离子电池降低成本更快进入我国市场。根据比亚迪未来规划来看，新款车型预计都配套铁锂离子电池，而且比亚迪电动汽车单车带电量较高，因此可进一步推动铁锂离子电池装机量提高。
除了乘用车方面，电动两轮车市场也是未来的潜力股。目前电动自行车每年产量基本在3000多万辆，今年锂电化程度继续提高，预计全年锂电化达到25%，明年继续上升至40%。由于铁锂离子电池高安全、循环寿命长、成本低等优势，逐渐在外卖车、快递车等市场领域需求新增。未来也会逐步渗透共享电单车、民用市场等，预计明年铁锂离子电池在电动汽车市场占比可达50%左右，占据三元及锰酸锂部分市场份额。
储能市场方面，国内5G基站今年建设速度超预期，截至2020年十一月底，全国累计开通5G基站近70万个，预计2020年全年建设超60万个。
由于5G采用的频段较高，衍射能力越弱，只能靠提高功率来扩大辐射范围了。因此5G基站除了宏基站外，还需加入很多微基站，采取"宏站+小站"配合，因为5G基站穿透弱，其总数也会比4G基站高2-3倍。预计将建设5G宏站将达550万个，5G小站1000万个。按照5GC-band单站功耗4000W、应急时常3.5h来计算，2020年新建5G基站对电池需求量可达8.4GWh。
此外加上海外风电光伏储能需求提高，海外三元电池安全隐患问题的频发，海外储能市场对铁锂离子电池需求也有新增，预计明年海外储能市场对国内铁锂离子电池需求将上升4-5倍左右。
头部公司加码布局磷酸铁锂
磷酸铁锂离子电池凭借低成本、高安全、长寿命的优势，得到越来越多的应用。而比亚迪、CATL、国轩高科、亿纬锂能等动力锂电池头部公司都在拓展磷酸铁锂离子电池产量。
比亚迪：十二月二十五日，湖南裕能新能源电池材料股份有限公司已于近日完成增资事项，本次增资价格为3.3419元/股，其中CATL新能源科技股份有限公司、比亚迪股份有限公司等战略投资者及员工持股平台等以现金增资，共计增资6.48亿元。
CATL：近日，全球电量最大的纯电动绿色商用船舶——"长江三峡1"号纯电动游轮正式开工。该游轮搭载CATL动力锂电池，总电量达到7.5MWh，相当于100辆以上纯电动汽车的电池容量总和，电池系统由1万多个CATL高安全磷酸铁锂电芯组成。"长江三峡1"号是国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目，由CATL等公司合作研发。
龙蟠科技：十二月二十五日，龙蟠科技通告称，贝特瑞和公司共同签署了《有关收购贝特瑞新材料集团股份有限公司名下磷酸铁锂相关资产和业务之框架协议》，龙蟠科技同意在本框架协议签署之日起7工作日内，向贝特瑞制定银行账户支付3000万元的诚意金。
德方纳米：据内部人士透露，德方纳米目前产量利用率已经几近饱和，正冀望明年一季度能项目达产，料可释放新增产量3万吨。"产品价格上涨重要是因为成本推动。今年磷酸铁锂公司的毛利率整体比较低。公司目前产量利用率几近饱和，未来增厚利润还是要把规模扩上去，目前公司几个新的产量项目，到明年一季度大概能释放3万吨左右。"一位德方纳米内部人士表示。
为满足明年铁锂市场高需求，不少铁锂材料公司都纷纷扩大磷酸铁锂产线，预计明年供需结构将偏紧，前几年产量过剩情况将有较大好转。
2021年磷酸铁锂价格展望
受到碳酸锂价格上涨的影响，磷酸铁锂价格继续走高。据SMM调研，自十二月以来，磷酸铁锂价格总体呈上涨趋势，截至十二月三十一日，磷酸铁锂(动力型)平均价为3.8万元/吨，较十二月一日上涨4000元/吨，幅度为9.35%。
SMM碳酸锂和磷酸铁锂平均价
工碳价格涨幅较高，加上磷酸铁价格也上调，铁锂公司供不应求，而年底新能源商用车开始冲量，下游需求较好加上小动力及海外储能市场需求也继续新增，总体来看，磷酸铁锂价格仍有上涨空间。
今年铁锂价格长期在成本价附近震荡，上半年终端动力市场需求减弱，铁锂基本依靠储能订单，市场竞争激烈，电池厂降本压价较大。加上今年上半年碳酸锂价格处于下行区间，铁锂价格直线下降。
四季度碳酸锂涨幅较高，价格上涨近13000元/吨，加上磷酸铁因季节原因成本新增，铁锂成本压力加重，考虑到铁锂厂本利润空间较小，铁锂公司陆续调价，但因下游电池公司对原料涨价意愿较低，价格上涨传导至下游速度较慢。铁锂价格基本在十一月中下旬及十二月中旬都有调涨。本周由于碳酸锂价格涨幅过高，铁锂公司较难承受成本压力，纷纷在三十日提前调涨价格，价格上涨3000-4000元/吨。
考虑到2021年终端高需求量叠加供应偏紧引导碳酸锂价格上涨，此外明年磷酸铁锂供应过剩情况好转，动力、储能及小动力市场需求增量明显，SMM预计磷酸铁锂价格将继续上升，涨幅传导速度或提高。
目前新能源汽车是全球车市的大势所趋，今年下半年以来越来越多的纯电动乘用车搭配磷酸铁锂离子电池，SMM预计2021年铁锂离子电池在新能源汽车占比为40%-45%。未来我国动力市场中铁锂替换三元电池对钴锂需求影响有多大？SMM钴锂新能源产业链年报中针对三元和铁锂离子电池应用和性能比较分析、未来发展预测以及2021年磷酸铁锂价格展望等方面进行了全面深度的分析和数据论证。
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