钜大LARGE | 点击量：813次 | 2022年02月10日
我国"电池霸主"CATL突然疯狂花钱，背后藏着什么深意？
美团王兴曾经说过："CATL的曾毓群是将来比肩任正非的公司家。"总部位于福建省宁德市的CATL，由曾毓群在2011年创办。截至目前，CATL已经是我国动力锂电池领域的领头羊，CATL之后便是比亚迪。CATL是我国率先具备国际竞争力的动力锂电池制造商之一，专注于新能源汽车动力锂电池系统、储能系统的研发、生产和销售，核心技术包括在动力和储能电池领域，材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等全产业链研发及制造能力。
从2019年十月以来，CATL的股价便跟随着新能源汽车市场的行情一路上涨，当前的市值已近900亿美元，接下来突破1000亿美元的大关指日可待。
正因为CATL已经是我国动力锂电池行业中的龙头，所以它的举动往往能够给外界带来某种信号或启示。在补贴退坡、原材料涨价、国际竞争者进入我国市场以及新冠疫情干扰等因素的影响之下，国内动力锂电池公司的日子并不好过。但有些让人想不到的是，似乎在愈发充满不确定性的2020年，"电池霸主"CATL扩张的野望反倒是愈发增大，不仅加快了动作，出手的金额也比以往的要多。
在此，值得补充的是，2019年，CATL实现营收457.88亿元，同比上升54.63%；归属母净利润45.60亿元，同比上升34.64%；扣非归母净利39.15亿元，同比上升25.15%。在457.88亿元的营收中，境内收入达437.88亿元；按产品分，动力锂电池系统收入385.84亿元，锂离子电池材料、储能系统和其他收入依次为43.05亿元、6.10亿元和22.89亿元。2020年上半年，CATL实现营业收入188.29亿元，同比下降7.08%；实现净利润19.37亿元，同比下降7.86%。在188.29亿元的营收中，动力锂电池系统收入达134.78亿元，并且境内收入165.90亿元。
作为CATL的设备供应商，赢合科技、福能东方和先导智能先后公布通告称，陆续收到CATL设备中标通知，总金额依次为14.4亿元、3.01亿元和32.28亿元。仅仅这三家供应商的采购金额就已经接近50亿元，占到CATL2020年前三季度总营收的15.76%。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
先导智能供应的产品重要是激光模切、卷绕/叠片等中道设备，以及化成分容检测、pack组装等后道设备；赢合科技重要供应涂布环节产品。
据上市公司通告：目前国内多家锂电设备供应商已相继获得CATL的电子邮件定点通知，其均表示本次设备招标规模超过以往，订单总金额破纪录，服务项目覆盖CATL在国内的多个基地。
参照先导智能的中标信息显示，从2017年至2019年，先导智能和CATL达成的交易金额分别为6.16亿元、4.69亿元和18.10亿元，而此次的金额就已经较2019年接近翻倍，且先导智能还预计和CATL的交易金额截至今年末将达40亿元。
以上诸多迹象表明，新能源扩产新周期已经开启，关于锂电设备的需求自然水涨船高，同时结合CATL此前的190亿元投资计划，表明CATL关于大规模产量扩张略显迫切。
从2020年以来，CATL披露的产量扩张计划包括，湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发和生产项目（三期）、四川时代动力锂电池项目一期、时代吉利动力锂电池项目在内，预计CATL2021年推动新增产量建设约100GWh。
业内人士表示，2020下半年锂电设备重要客户招标开始加速，结构特点仍然明显，大厂商关于产量的需求更为迫切，CATL加快产量竞备仅是全球范围动力锂电池新一轮扩张的缩影，目前包括韩国LG化学（包括设在我国的南京厂）、日本松下、韩国SKI、中航锂电、比亚迪、国轩高科等全球头部动力锂电池厂商都在积极加码产量。
例如，LG化学位于美国的电池厂目前产量2-3GWh，未来将提升至30GWh；南京厂现有产量6GWh，计划在2023年达产，全面达产后年产量为32GWh；波兰厂目前产量6GWh，计划提升到70GWh。而且，LG化学还在积极推进合资电池厂的建设，已经和通用共同投资23亿美元建设一个新的厂，厂的年产量为30GWh，还将和吉利合作建设一个新的合资厂，计划年产量为10GWh。
LG化学第三季电池事业营收季增11%、年增42%，和净利纷创历史新高，整体财报表现明显转强，且成本控制得宜。LG化学之所以取得好的业绩，重要来自欧洲和我国电动汽车厂需求，其中又以TSLA上海超级厂的贡献明显。业界预估，LG化学2021年销售表现还有机会翻倍，动力锂电池部门分拆上市有助于后续扩产、包括材料端垂直整合布局及加强研发等资金筹措。
显而易见的是，随着LG、三星SDI、松下等国际知名电池厂商重返我国市场、开拓海外市场的同时，也持续蚕食着CATL的市占率，让本就供应紧张的上游原材料更加吃紧，身为"电池霸主"的CATL也将要面对更多挑战。同时，补贴退坡、原材料涨价已经成为行业不可逆转的趋势，这必然会对CATL等电池厂商出现冲击。
此外，从三季度以来，国内车市消费情绪上升，有望带动动力锂电池市场需求大幅上升。根据中汽协最新数据显示，十月国内新能源汽车销量16万辆，同比上升104·5%；2020年1到十月累计销量90.1万辆新能源车，同比下降幅度收窄至7.1%。按照十月销量势头，预计全年新能源汽车销量将超过120万辆，实现同比上升。
内忧外患的竞争格局叠加车市复苏的高景气度，或许正是CATL关于产量扩厂略显疯狂的背后考量。从CATL的布局来看，它已经对电池行业的变化做好了充分准备。而这些布局，也将会是CATL在战火愈加激烈的电池市场里，展开下一步博弈的重要筹码。
