钜大LARGE | 点击量：899次 | 2018年08月06日
湿法隔膜企业面临技术、产能、资金“三道坎”
隔膜已经差不多要沦为像高分子膜般“廉价”了！这是近日，一位资深的隔膜行业技术总工发出的感叹。
高工锂电获悉，今年上半年，整个隔膜企业日子并不好过。迫于降成本压力，动力电池企业在材料端议价强势，毛利最高的隔膜首当其冲。仅从价格来看，在2015年到2018上半年期间，干湿法市场均价下降幅度在20%-40%不等，并且仍处于下行通道。
相比之下，从成本及管控水平来看，湿法隔膜企业的压力更大。有业内人士爆料，为了拉拢客户，已经有企业湿法基膜报价到1.8元/㎡。高工锂电调研获悉，这只是个别厂家的报价，目前主流的湿法基膜市场价格(不含税)在2.2-3.0元/㎡。
出现报价差距的原因除了来自客户的降本需求影响，湿法隔膜企业展开价格拉锯战还有以下诱因：一是今年上半年一批新增产能释放；二是受湿法巨头上海恩捷主动降价20%的影响。
从出货情况来看，2017年排名前十的少数企业或受下游客户回款影响，资金压力增大，发展滞后；或受产能调试不顺、产能合格率低成本高企等因素，失去市场竞争力。同时，干法单拉、三层共挤等隔膜技术路线的市场份额也在不断提升，尽管还不能替代湿法隔膜在三元动力电池中的市场地位，但也成为不少湿法隔膜企业的劲敌。
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总结来看，今年以来，来自价格下滑、同行竞争、技术、客户、内部管理等种种原因，湿法隔膜企业之间竞争加剧，马太效应逐渐显现。
以星源材质、沧州明珠、上海恩捷为首的隔膜巨头在产能、产品、客户等方面更进一步，比如恩捷一家今年一季度湿法出货量市占比达到37%，星源材质、沧州明珠不断拿下新客户；有技术实力及口碑的金力股份随着产能提升，也在逐渐蚕食竞争对手的市场空间。
有知情人透露，2017年湿法出货量前十隔膜企业之间的洗牌会很快，已经有一线湿法巨头显露并购其他湿法隔膜企业的意图。
湿法隔膜企业迎来一场生存之战，“强者恒强”背后，这些企业面临着技术、产能、资金“三道坎”。
【技术】
①面临痛点：厚度、斑点
为提升电芯克容量和降低钴等原材料对成本的影响，高镍三元尤其是NCM811等材料体系成为动力电池企业选择的主流途径。由此，隔膜薄型化成为发展趋势。
目前，湿法基膜厚度依然以12μm-14μm产品为主，根据选择材料和客户需求不同，湿法涂覆膜厚度多集中在2-4μm。为配合动力电池客户的产品升级，湿法隔膜也不断在开发低于12μm的基膜产品。
包括星源材质、沧州明珠、金力股份等多家湿法隔膜企业在内的一致观点是，湿法隔膜厚度越薄，对隔膜的强度、穿刺等性能提出更高要求，为保障使用的安全性，涂覆陶瓷氧化铝、PVDF或者PVDF陶瓷的混合涂层是动力电池企业的主流选择。
眼下，对湿法隔膜企业来说，一方面是要切入装机量较大的三元动力电池企业供应链，另一方面是磨砺基膜和涂覆技术。
高工锂电从电池企业处了解到，三元电池使用湿法隔膜的主要瓶颈集中在斑点，要追求高能量密度，湿法隔膜也愈发轻薄化，而湿法隔膜的厚度控制会造成截面的波动，据此形成的斑点会直接影响动力电芯的均衡性和一致性，很容易造成电池短路。
②其他产品的竞争：干法单拉、三层共挤
随着近年来，干法单拉隔膜企业技术水平的提升，目前，已经有隔膜企业量产16μm干法单拉隔膜，并通过比亚迪、宁德时代等一线电池企业的认证。尽管目前，这款16μm干法隔膜主要应用于磷酸铁锂电池上，但已经有三元动力电池企业在试用。
另一款值得关注的隔膜产品是三层共挤隔膜，日韩车厂或电芯厂已经投入使用，譬如松下配套特斯拉的电芯就使用了国际隔膜企业的三层产品。具体来看，根据隔膜企业技术、工艺的不同，有PP/PE/PP和PP/PP/PP两类，攻关、布局前者技术较多。明基新材、安瑞达、博盛新材料等国内多家隔膜企业均在布局。
【产能】
价格毛利下滑背景下，湿法隔膜企业需要扩大产能，摊薄成本，广纳客户，薄利多销；同时，扩大高端产品产能，研发高端隔膜比如10-12μm基膜产品。
产能方面，湿法隔膜企业面临的难题主要集中在两点：一是新增产线的同时，提升产线合格率。2017年，捷力与其收购者胜利精密因业绩对赌失败对簿公堂，就有业内人士指出，捷力产线良率不稳定是造成其业绩未达标的一个重要因素。目前，星源材质、上海恩捷、沧州明珠等隔膜巨头产线合格率均超过80%。
二是是加速投建涂覆产线。“湿法+涂覆”在未来动力电池应用中都将长期占据主流地位，涂覆材料和工艺决定产品性能优劣的同时，涂覆产能的大小不仅为湿法隔膜企业节省第三方涂覆的成本，也大大提升自身的盈利能力。从去年开始，新增的湿法项目中，涂覆成为膜企纷纷布局的重点。
【资金】
要跨过技术、产能两道坎，离不开资金的强有力支撑。
根据高工锂电不完全统计，今年上半年，共计有7家隔膜企业新增产能，投资规模超90亿。其中，上海恩捷今年新增的湿法、涂覆等隔膜项目总投资高达50亿元；星源材质正在常州投建的3.6亿㎡湿法项目总投资额在30亿。
隔膜是技术资金密集行业，这一特点决定资金在其中的重要作用。放眼动力电池市场，湿法隔膜今年的压力比以往更大的原因还在于：①今年上半年，动力电池企业开工率不高，需求不振同时，价格毛利齐跳水，在这样的过渡期，大大考验着膜企的流动资金实力。
②从6-7月开始，电池企业开工率提升，但对湿法隔膜议价依然强势。GGII预计，下半年整个隔膜市场价格依然处于下行通道。
③少数2017出货量排名前十的湿法隔膜企业受大客户资金链影响，回款、尾款难收，今年上半年表现不佳，有被后来者赶超之势。
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