钜大LARGE | 点击量：443次 | 2022年06月23日
动力锂电池公司掀混战
随着上市公司一季度报陆续出炉，动力锂电池上游公司市值不断上涨，而动力锂电池公司出现"增收不增利"的情况，"调整"成为业内的关键词，包括原材料价格、电池产品价格、供应量、梯队排名等，均出现了新变化。
根据高工产业研究院数据统计，2022年一季度国内动力锂电池装机量约46.87GWh，同比上升140%。其中，动力锂电池装机量排名前十公司合计约为44.37GWh，占总装机量的95%。除了一梯队稳居的CATL和比亚迪，二三梯队动力锂电池公司的大客户订单明显增多，竞争日益激烈。
《我国经营报》记者调查发现，得益于和新能源车企的捆绑，一梯队的弗迪电池透露出推向资本市场的意愿，包括LG新能源、蜂巢能源、中创新航等二三梯队动力锂电池公司上市计划正在进行中，而欣旺达、巨湾技研等动力锂电池公司也陆续获得投资者青睐。
在各路资本的加持下，动力锂电池公司争夺市场份额的同时，搅动起新能源汽车产业上下游利益链的变化，新的市场格局正在形成。
车企捆绑下的二三梯队
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
在新能源汽车产业景气度高涨的带动下，动力锂电池行业也随之迎来上升期。记者翻阅包括CATL、孚能科技、国轩高科等动力锂电池公司2022年一季度报发现，动力锂电池公司一季度营收均正向上升，但受原材料价格影响，当季毛利率普遍下降。
根据孚能科技2022年一季度报，该司当季实际出货量约为2.4GWh，营收同比上升高达317.9%，毛利率转正为6.81%，接近业内平均水平，亏损额收窄至2.44亿元。有关营收大幅上升，孚能科技在2021年报中提及，多家客户的项目在当年度进入批量生产阶段，其中包括对重要客户戴姆勒EQS、新款EQA、EQB车型的供货；同时，广汽集团对公司的采购量亦显著新增。
得益于新能源车型需求的新增，二三梯队动力锂电池公司营收水涨船高。除了孚能科技，目前国内动力锂电池装机量排名第三的中创新航，也是在广汽集团旗下新能源品牌广汽埃安等车企的扶持下逐步扩大市场份额。
尽管从近年动力锂电池公司市占率数据而言，CATL仍占据超50%的比例，但实际上，为打破动力锂电池行业出现CATL"一家独大"的局面，新能源车企早已有意识地培养自己的动力锂电池后盾，提升议价空间，打造更稳定的供应链体系。
有关车企此举的原因，中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教曾表示，一是电池供应商一家独大风险过高；二是随着市场空间的扩大，整车厂不想只给上游"打工"，也试图去改变CATL的垄断局面和争夺相应的定价权。
但近期，被车企扶持而上的二三梯队动力锂电池公司也开始调整价格，试图提升议价能力。至此，车企和动力锂电池公司的博弈有了微妙的变化。
在孚能科技2022年一季报中，该司对业绩大幅上升的解释为，公司议价能力大幅提升，不仅向客户提价且形成了更为合理的价格联动机制，导致公司产品单价较上年有较大幅度提升。
长期以来，通过低价换取市场生存空间是二三梯队动力锂电池公司的惯用策略，包括中创新航、孚能科技等，自2021年十月以来，二三梯队动力锂电池公司开始陆续调整售价，对捆绑的车企议价能力提升，但毛利率的提升仍有待突破。
获资本青睐谋求上市
诚然，在当前原材料价格上涨的大背景下，业内绝大部分动力锂电池公司均已调整售价。记者就涨价事宜联系CATL方面，相关负责人表示已回应投资者相关问题。在五月四日的投资者电话会议中，CATL表示："基于目前供应链和上游情况，客户对我们这次涨价表示理解。"总体来看，CATL已基本完成和客户的协商调价，将在第二季度逐步实行落地。
根据高工产业研究院2022年一季度数据，CATL仅通过供货TSLA，装机量已突破9万台，而比亚迪通过供货自家车型，装机量突破25万台。除了一梯队已上市的CATL，在2021年上海车展期间，比亚迪相关人士曾向记者表示，在未来一两年有计划将弗迪电池推向资本市场。
今年来，二三梯队动力锂电池公司也加紧了向资本市场进军的节奏。蜂巢能源已于今年年初完成科创板IPO辅导备案；备受瞩目的中创新航已于三月初递交招股书，谋求港股IPO；而国轩高科也正筹划境外发行全球存托凭证（GDR）并在瑞士证券交易所上市。
除了上市规划，二三梯队动力锂电池公司正迎来投资上升期。比如今年二月，欣旺达引入19名投资者，其中理想汽车关联公司江苏车和家、蔚来汽车关联公司蔚瑞投资分别增资4亿元、2.5亿元，小鹏汽车通过SkyTopLLC间接出资4亿元，上述三家造车新势力分别持有欣旺达3.21%、2.01%和3.21%股份。
而起步阶段的初创型动力锂电池公司也因行业崛起被资本偏爱。五月初，广州巨湾技研有限公司完成A轮近10亿元人民币融资，包括腾讯投资、瀚晖投资、广州基金等机构参和了该轮投资，同时也得到了老股东的持续追加投资。而在上一轮融资中，巨湾技研估值达80亿人民币，正式晋升独角兽。
巨湾技研表示，本轮融资后将持续强化XFC（eXtremeFastCharging）极速充电技术研发、加速提升XFC极速电池的产量，积极促进XFC超充生态推广。包括巨湾技研总部一期生产基地及研发中心建设、合作产量建设等，预计2023年新增XFC极速电池产量8GWh，具备为12万辆新能源汽车实现配套的能力。
显然，在新能源汽车产业的影响下，动力锂电池公司需求爬坡，随之带来增资扩产的势头。据记者不完全统计，今年以来，包括蜂巢能源、欣旺达、中创新航等二三梯队动力锂电池公司作为主力军拓展生产线，企图以此谋求更多的市场份额。
逐步"蚕食"市场份额
根据我国工信部电子信息司数据，2021年我国锂离子动力锂电池产量为220GWh，同比上升165%。而在2021年动力锂电池装机量排名中，CATL市占率高达52%，而二三梯队动力锂电池公司市占率则在1.27%~6.14%之间徘徊。
近年来，在获得车企扶持后，二三梯队动力锂电池公司的市占率排名起伏明显，尽管仍和CATL有所差距，但二三梯队动力锂电池公司正有计划地悄然"蚕食"市场份额。
在技术层面，比亚迪放话"刀片电池"全产业链开放共享。当前，基于成本的考量，磷酸铁锂电池正成为车企搭载动力锂电池的新选项。得益于此，"刀片电池"等类型的磷酸铁锂电池给市场带来了一波冲击。
和此同时，CATL和中创新航、蜂巢能源之间也有有关电池相关专利的纠纷。今年五月初，在CATL网上业绩公布会上，董事长曾毓群回应公司分别中创新航、蜂巢能源等竞争对手时称，创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。
曾毓群还提及，CATL和塔菲尔新能源也有过类似，并取得。塔菲尔新能源向公司提出技术授权需求，这样既能保护知识产权、保护创新，也能共同推进行业发展。
技术的跟进、成本优势差距缩小等综合因素用途下，二三梯队动力锂电池公司狂奔在拓展市场份额的道路上。但和此同时，在二三梯队动力锂电池公司发力拓展新合作伙伴、谋求上市、规划融资之际，动力锂电池"白名单"政策取消，国外的动力锂电池公司也在掘金国内动力锂电池市场。
包括LG化学、SKInnovation、松下、三星SDI等公司均已在国内进行投资，且和车企达成合作事宜。早在2019年，LG化学已和吉利汽车成立合资公司，从事生产及销售电动汽车电池；韩国SKInnovation则在常州建立动力锂电池厂，预计年产7.5GWh等。
面对一梯队动力锂电池公司和国外动力锂电池公司，二三梯队动力锂电池公司各自为营，和车企的议价如何破局而上，如何拓展新的市场份额，分散供应商和客户高集中度风险，扩产格局下的市场策略仍需打磨。
