钜大LARGE | 点击量：599次 | 2022年06月22日
原材料涨价，终究是锂电池公司扛下了所有
近日，锂电池产业链公司纷纷公布了自己的第一季度财报。在新能源汽车对动力锂电池需求大幅拉升的情况下，锂矿公司和锂电池正极材料公司均实现了营收和利润的大幅上升。而锂电池公司却出现了营收同比上升100%~200%，净利润同比下降20%~40%的情况。
原材料公司大幅增收，电池公司增收不增利。自去年年末以来的锂、钴、镍等原材料涨价带来的成本负担，终究是由电池公司承担了下来。
数据来源：公司第一季度财报
议价能力弱，受上下游双向挤压
原材料供应商供不应求，下游车企姿态强势，电池厂商议价能力弱。这是原材料大幅涨价成本由锂电池厂商承担最为关键的原因。
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2021年，全球新能源汽车销量达到675万辆，同比上升108%。我国新能源汽车产量达到224.6万辆，同比上升75.3%。下游需求的大幅提升促使新能源电池厂商纷纷扩产。以锂电池供应商蜂巢能源为例，2021年十二月，蜂巢能源公布了面向2025年的"凌峰600"战略，宣布将2025年全球产量规划目标提升至600GWh。2021年，蜂巢能源公公布七次扩产消息，总投资额达到776亿元，在建产量超过300GWh。
今年以来，我国电池厂商投资扩产热度高涨，第一季度锂电池投资额度超过2091亿元，总计计划扩充产量达到579GWh。而2021年整年，我国动力锂电池的产量也仅为219.7GWh。赛迪顾问高级分析师杨婷婷在接受《我国电子报》记者采访时表示，电池公司加速扩产，提升了公司成本，这也是多家公司第一季度利润呈同比下降趋势的重要原因。
电池厂商的大幅扩产带来锂原材料和动力锂电池之间严重的供需失衡。
"电池的扩产要9个月到一年左右的时间就能完成，但锂矿的扩产要15到24个月。"一旗力合副总经理肖太明这样说道。
有关电池公司来说，资金供应是扩产的最重要条件。但有关锂矿公司来说，锂矿产量的提升并非易事。某锂矿公司负责人告诉《我国电子报》记者，有关锂矿公司等大宗产品供应商来说，产量的扩充是缓慢的。一来受制于矿产产量扩充本身要的时间的影响，二来也受制于国家对公司采矿证照规定产量的约束。
根据集邦咨询锂电池分析师曾佑鹏测算，2021年，锂电池所需的最为关键的原材料碳酸锂的需求为56.7万吨，而产量为55.4万吨。供不应求的情况下需求继续扩充，便导致了去年年底到今年三月底出现的价格猛涨情况。
数据来源：集邦咨询
作为三元锂电池正极材料重要原材料，钴、镍的需求热情同样高涨。曾佑鹏表示，至2025年，电池领域对钴的整体消费需求将达到19万吨，其中动力锂电池用钴需求将达到13.6万吨。尽管动力锂电池厂商正在追求低钴化，寻找无钴电池材料替代方法，但随着电动汽车产销量的高速上升，钴需求也将持续快速上升。有关镍金属来说，虽然全球镍供应整体较为充足，但曾佑鹏表示，在新能源汽车用镍快速上升的拉动下，电池用镍的供应会出现结构性紧缺。
原材料需求市场高温不降，原材料产量扩充难度大、周期长，将使得原材料长期处于卖方市场，电池厂商虽有意于压价，但基于市场供不应求的状况，难以从原材料供应商方面争取到降价空间。
从上游争取降价难，从下游争取抬价也不易。
"车企本身对材料成本的把控要求更高。虽然市面上的汽车品牌已经逐步涨价，但汽车涨价将明显影响汽车销量。"杨婷婷表示，"电池厂商的动力锂电池议价能力明显低于3C产品和储能产品。"
有关汽车动力锂电池市场来说，取得客户意味着取得一切。当前，正处于动力锂电池市场扩张期，稳定的市场竞争格局并未形成。有关动力锂电池公司来说，抢占市场份额是首要任务。肖太明表示，从近几年动力锂电池厂商的装机量排名来看，虽然国内前十名公司已基本固定，但其市场排名仍在持续变动过程中，这就说明国内动力锂电池市场的竞争格局仍未确定。在这种情况下，许多动力锂电池公司宁愿承担短时间亏损，也要维持和车企的良好关系。
"短时间内承担亏损，但长期来看，当原材料价格恢复到正常水平，电池公司便能够享受到市场份额带来的红利。"某锂电池产业链公司代表在接受《我国电子报》记者采访时表示。
原材料降价难，电池公司需觅新出路
四川、江西锂矿石，青海、西藏盐湖是我国锂原材料的重要供应地。曾佑鹏估计，2022年，我国锂矿石来源碳酸锂产量将较2021年新增5.3万吨，盐湖锂矿产量将较2021年提高0.9万吨。然而，我国约65%的锂原料依赖于海外进口。这意味着我国在锂原材料方面定价能力低，锂价变化程度将很大程度上依赖于海外市场。再加上海外来源锂原材料供给会受到海运效率、出产国劳动力等情况影响，其价格变化又多了一重不确定性。
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曾佑鹏表示，锂本身是一种周期性产品。他认为，高昂的锂价不会长期持续，锂价格中将会回归正常水平。他表示，到2023年，市场上的碳酸锂将会出现供给过剩的情况，但从目前情况来看，锂原材料价格很难短时间内回归。
为了破除受价格波动影响可能出现的生产受损，电池公司和车企深度绑定是降低公司风险的典型举措。吉利的动力锂电池布局覆盖原材料、电芯、模组、电池包等，并和CATL、LG化学、孚能科技、欣旺达、蜂巢能源、中创新航等公司实现了深度合作。吉利和CATL的合作更是从2018年底便开始，双方合资成立时代吉利，生产动力锂电池，重要配套吉利、领克等品牌新能源车型。今年三月二十四日，上汽集团和青山集团合资成立赛克瑞浦和瑞浦赛克电池及系统项目正式签署。
向上游拓展也是电池公司降低风险的发展方法。四月二十日，CATL控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司购得江西省宜丰县圳口里——奉新县枧下窝矿区陶瓷土（简称"枧下窝矿区"）（含锂）探矿权。今年年初，比亚迪中标智利锂矿开采权。
肖太明称，不论是向原材料拓展还是向车企拓展，电池公司总要"靠一头"，才能够最大程度保障自身的供应安全。
杨婷婷称，当前市场状况下，电池公司要想扭亏为盈，拓展国际市场不失为一条发展思路。举例来说，从鹏辉能源2021年年报情况来看，境外利润占到总利润的22.6%。她表示，一方面，出口业务带来的利润率更高；另一方面，海外电池公司的竞争压力更小些。
肖太明也为电池公司供应了几条破局建议：第一，供应商要尽可能新增产量，提高价格谈判话语权。第二，厂商尽量和上游签订长期供货协议保障供应量，同时和下游厂商签订允许价格波动的协议，以应对市场价格波动可能带来的不确定因素。这样一来，中游电池厂商便能够向外传导一部分原材料价格变动压力，降低风险。
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