钜大LARGE | 点击量：568次 | 2022年07月05日
CATL千亿估值IPO加速 剑指全球最大电池制造商
CATL于三月十二日更新了公司招股书，2017年净利润近40亿，目标是到2020年成为全球最大的电池制造商。业内人士指出，CATL有望进入IPO快速通道，公司目前估值约1312亿元，融资金额或将成为制造业第二大案例，对新能源汽车产业链影响十分深远。
CATL更新招股书
三月十二日晚间，冲刺IPO在即的CATL更新招股说明书申报稿。新版招股书显示，CATL盈利能力十分出众，公司2017年实现营业收入199．97亿元，同比上升逾34％；归属于母公司股东的净利润39．72亿元，同比上升31．4％。
CATL成立于福建宁德市，主营业务为新能源汽车动力锂电池系统、储能系统的研发、生产和销售。根据招股说明书，CATL动力锂电池系统销量持续三年在全球动力锂电池公司中排名前三位，2017年销量排名全球第一，其动力锂电池系统实际销量为11．84GWh，同比上升74．1％。
有关公司产销量持续上升，说明书中称，由于新能源汽车行业快速发展，国内动力锂电池市场需求不断上升，加之公司产量逐渐释放，产销量持续上升，公司2017年动力锂电池出货量同比大增74．22％。
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众多投资者都在期待我国最大电池制造商CATL的上市，根据证监会信息公开目录，截至2018年三月八日，在当期《深交所创业板首次公开发行股票正常审核状态公司基本信息情况表》中，CATL新能源科技有限公司在排队名单中位列第119名（共139名）。
（来源：证监会信息公开披露）
但是近期政府监管层频频表态为"独角兽"公司供应绿色通道，富士康一个多月时间快速过会。在此背景下，作为新能源电池行业的"独角兽"，CATL有望在IPO中迎来特殊通道。
天风证券分析指出，CATL招股书于三月十二日更新、有望进入IPO的快速通道，公司拟募资131．2亿元用于动力锂电池的生产基地、动力和储能电池研发两个项目建设，由此推算公司目前估值约1312亿元，融资金额或将成为制造业第二大案例，对新能源汽车产业链影响十分深远。
控股加拿大锂矿
三月十三日消息，CATL收购了加拿大魁北克省一个锂矿项目的控股权。
据了解，CATL向中资的吉林吉恩镍业收购了北美锂业3660万股票，以90％以上的持股成为控股股东，而魁北克省政府拥有北美锂业5％的股份。
2016年，吉林吉恩镍业收购已进入破产的北美锂业，当时的收购金额约为1亿加元，折合人民币约5．13亿元。
在＊ST吉恩今年三月十日公布的通告中，吉林吉恩镍业表示，"公司因无法满足北美锂业运营及项目建设的资金需求，拟将全资孙公司吉恩国际持有的北美锂业36592364股股权转让给CATL的全资孙公司加拿大时代，最终交易金额以评估价值为准……协议于加拿大时间2018年三月八日签署。"
FT中文网报道指出，目前CATL急于保障"锂"这一关键原材料的供应。达成这笔交易之际，CATL正在迅速扩大电动汽车电池产量，其目标是到2020年成为全球最大的电池制造商。
据悉，此次交易尚需我国国内政府相关部门以及加拿大魁北克投资局的审批同意。
CATL概念股躁动
随着CATLIPO临近，相关概念股早已蠢蠢欲动。
三月十二日晚间，多家上市公司也在深交所互动平台披露了和CATL的关系：
雪莱特表示，CATL是其全资子公司深圳卓誉自动化科技有限公司的客户。
TCL集团表示，子公司TCL创投持有CATL的股权。
双环传动称，公司间接持股CATL。
三月十三日，CATL相关概念股异动，其中双环传动放量涨停，雪莱特涨逾5％，川化股份等跟涨。
在CATL众多概念股中，表现最出色的当属天华超净。截至三月十三日，公司自二月份"独角兽"概念爆发以来，涨幅已达68．04％。天华超净主营业务为防静电超净技术产品的研发、生产和销售。根据业绩报告，公司2017年全年净利3147万元，同比上升95．89％。
天华超净通告称，近期有媒体报道公司控股股东、实际控制人裴振华先生间接参股CATL。截至目前，裴振华先生持有宁波联合创新新能源投资管理合伙公司（有限合伙）（简称"联合创新"）79．91％股份，联合创新持有CATL8．50％的股份，该事项系裴振华先生个人投资行为，目前对公司生产经营无任何影响，敬请投资者理性投资。
另外，假如从材料端分析，新能源汽车之前选股更多是光伏＋电子的逻辑，未来将会是汽车＋苹果产业链的逻辑；供应链之间差异将越来越大，个股属性逐渐突出；国际最优的供应链为TSLA，而国内最优的供应链为CATL。
要指出的是，CATL上市，设备、正极材料和结构件可能是最为受益的。
天风证券表示，参照招股说明书，设备类、正极材料和结构件的单一公司采购金额较大。假设2020年CATL出货量为50GWh（其中磷酸铁锂电池10GWh，三元电池40GWh），其对三元正极材料需求有可能超过150亿，结构件的需求约为50亿，而电解液、湿法隔膜的需求约为30亿，磷酸铁锂需求约为20亿。受益公司包含杉杉股份、长园集团、璞泰来、天赐材料、江苏国泰等。
天风证券强调，假如根据CATL已有产量规划，公司到2020年总产量有望达到80GWH，也即意味着将拉动约1／4的设备投资需求，2017－2020年投资总规模约达到180亿，期间CAGR达到50％。根据招股说明书的披露，前段、中段、后段设备投资占比约为5：3：2，前段和中段价值量大、技术壁垒高，更加有可能诞生设备龙头。
海通证券表示，建议关注隔膜供应商创新股份、长园集团，正极前躯体公司格林美，电解液公司天赐材料，负极公司璞泰来、杉杉股份。
来源：东方财富网
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