钜大LARGE | 点击量：830次 | 2018年08月15日
得锂矿石者得未来，中日混战鹿死谁手？
中国是目前全球最大的锂电池市场，锂资源消费量占全球40%以上，虽然中国的锂资源储量占全球的20%，但开采难度大、成本高，不能满足国内市场需求。数据显示，2018年一季度中国进口锂原料4.85万吨碳酸锂当量，环比2017年四季度上涨4%，同比增长147%，随着我国动力电池业的迅猛发展，锂资源需求量还会进一步增加。
目前全球锂资源开采主要掌握在美国雅宝、美国FMC、智利SQM和澳大利亚泰利森四家公司手里。有数据称，这四家企业掌控的锂资源合计约占全球90%以上市场。特斯拉引领了动力电池新局面，日本以索尼为首的锂电池供应商，与中国以宁德时代为首的动力电池供应商，都是世界顶级的供应商，对锂矿石资源的需求，决定了只有保证原材料的供应、才能提高企业抗风险能力，巩固企业在产业链中的地位!
因此可以说谁掌握了锂资源供应链，谁就将控制锂电池产业的未来。虽然国内企业在全球锂资源争夺战中，已经拿下多座战略要津，但是我国锂资源紧缺的局面目前依然没有改变，随着全球新能源汽车产业的发展，中日两国企业围绕锂资源的争夺战也会越加激烈。
一、全球锂资源分布
目前，全球范围内能够被开发利用的锂矿床有两种，分别是盐湖卤水锂矿床和伟晶岩锂矿床。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
各大洲都分布有伟晶岩型锂矿床，其中澳大利亚、加拿大、芬兰、中国、津巴布韦、南非、刚果等国储量较大，印度和法国的伟晶岩锂矿床在当前经济技术条件下不具备商业价值。就矿石类型来说，锂辉石矿床分布在澳大利亚、加拿大、津巴布韦、刚果、巴西和中国;锂云母矿主要分布于津巴布韦、加拿大、美国、墨西哥和中国。
盐湖卤水矿床中的锂资源约占全球己探明锂资源的70%，且分布十分集中主要分布在南美州的玻利维亚、智利、阿根廷等国以及中国和美国。乌尤尼(SalardeUyuni、阿塔卡玛(SalardeAtacama)、翁布雷穆尔托、银峰、扎布耶等都是目前己探明的锂资源储量比较丰富的盐湖。
玻利维亚的乌尤尼盐湖是全球最大的盐湖，但是由于其镁锂比值很高，还未进行正式开采;中国青藏高原的盐湖也由于其镁锂值较高、自然环境恶劣，处于中试生产阶段，资源利用率较低。
全球锂资源总量丰富，分布集中，主要分布在南美洲、澳大利亚和中国。据USGS数据，2017年全球锂资源储量约为1350万吨(金属锂)，静态储采比超过370年，主要集中在智利(750万吨，占比48%)、中国(350万吨，21%)澳大利亚(270万吨，占比17%}、阿根廷(200万吨，占比13%}，其他锂资源较丰富的国家包括美国、巴西、葡萄牙、津巴布韦。
二、国内锂资源缺乏导致上游厂商长期处于供不应求的位置
随着新能源汽车市场的快速发展，全球对上游材料锂的需求大增。中国锂资源虽丰富，但受生产工艺的制约，技术含量较高的电池级碳酸锂、高纯碳酸锂等还需从国外大量进口。国内锂资源需求凸显巨大缺口，同时开采难度大、成本高，不能满足国内市场需求。
面对日益增长的锂资源进口需求和资源安全问题，国内锂业巨头纷纷加入全球锂资源的抢夺战中。据不完全统计，2017年中资企业在海外布局锂矿资源项目近20起，收购方式分为收购股权和签署承购协议两种，其中15笔披露的金额，涉及约37.48亿元。
赣锋锂业目前拥有位于中国、澳大利亚、阿根廷、爱尔兰等地的六个优质锂资源的股权。其中拥有澳大利亚RIM公司43.1%股权，RIM公司的MountMarion为赣锋锂业目前锂原材料的主要来源。
2018年5月，天齐锂业斥资259亿元人民币收购智利锂业巨头SQM公司的24%股份，成为该公司第二大股东。天齐锂业还持有澳大利亚泰利森51%股份，泰利森是当下全球最大的固体锂精矿拥有者及供应商，拥有目前全球正开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿——西澳大利亚Greenbushes。据悉，泰利森将继续扩大建造第二个大型化学级锂精矿生产设施和新的矿石硬碎设施，实现锂精矿产能增加至134万吨/年的目标。
2018年3月，宁德时代也从*ST吉恩(镍业)手中收购了3660万股北美锂业NorthAmericanLithium股票。交易完成之后，宁德时代将成为其最大股东，持股比例将超过90%。此外，长城汽车收购澳大利亚锂矿企业PilbaraMinerals的股份;雅化集团将向澳大利亚锂矿生产商CoreExploration进一步注资，通过旗下子公司雅化国际斥资140万美元参与CoreExploration股票发行;猛狮科技并购加拿大锂矿勘探公司Metalstech;华友钴业并购澳大利亚AVZ公司11.2%股份;青岛乾运、江特电机、中矿资源、宝威控股等也积极布局海外锂资源市场。同时，以金沙江资本、歌石投资为代表的投资机构也瞄准了国外锂矿资源。
三、日本企业加快布局
“中国企业正在世界范围内加速收购锂资源”日本媒体报道。
就像中日在高铁领域的竞争，随着全球范围内锂资源争夺战的愈演愈烈，日本企业也在加紧获取锂资源权益。从事医药行业的日本兴和公司收购了SQM逾2%的股权，还计划参股力拓矿业集团;阪和兴业公司则投资了在墨西哥有锂矿项目的加拿大企业。
据日本《读卖新闻》报道，日本丰田通商与澳大利亚资源开发巨头组建了合资公司，在阿根廷奥拉罗斯盐湖附近建立了锂提取基地，年均产量为1.7万吨。出于今后需求量上升的预期，丰田通商在今年1月宣布了将产能扩大至4.2万吨的计划。
谁掌握了锂资源供应链，谁就将控制锂电池产业的未来。虽然国内企业在全球锂资源争夺战中，已经拿下多座战略要津，但是我国锂资源紧缺的局面目前依然没有改变，随着全球新能源汽车产业的发展，围绕锂资源的争夺战也会越加激烈。
家中有粮，心中不慌!
国内企业在加紧海外布局的同时，也应加快提高开采和提炼技术水平，开发国内锂资源市场，真说不定也会发生“美国页岩气式”的技术革命呢。
四、锂资源全球格局
关于锂市场供给，我们认为有效产能和规划产能是存在较大落差的，这一差距将使得碳酸锂仍然会维持紧缺格局，而导致该落差出现的主要原因就是规划产能向有效产能转化时存在众多不确定性因素(锂资源：品位或含量、开采环境、开采条件、开采成本等;锂盐：原材料品质、技术人才、工艺技术、产品认证等)。
而全球锂资源供给主要掌握在几家龙头企业手中，龙头企业凭借优质的资源、成熟的技术、较低的成本和充裕的资金优势，未来在下游锂需求稳定增长且对资源质量要求越来越高的形势下，市场份额会越来越大。
市场上的悲观预期主要就是依赖于规划产能的投产计划，大量的规划产能出现，其强大的视觉冲击力很容易隐藏产能实际投产中遇到的各种阻力。
目前锂资源市场的有效供给主要还是集中在SQM、ALB、FMC、天齐和赣锋等几家龙头企业手中，2017年合计占全球84%的份额(安泰科)。短期内锂资源有效产能仍然来自这几家龙头企业。
由于对市场冲击较大的产能主要集中在SQM、ALB、FMC及Talison和MtMarion等龙头企业，我们针对这几家公司现有产能及未来产能规划以及产量计划做了统计，发现其18年新增锂资源总产能5.5万吨(LCE)，根据公司公告的产能投产时间及产量计划，乐观预计有效新增产量约4.2万吨(LCE)，在下游需求稳定增长的情况下，这一增量是可以被市场消化的。
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