钜大LARGE | 点击量：282次 | 2023年08月29日
新能源电池需求稳上升六氟磷酸锂告别"白菜价"
从超过40万元/吨，到如今最低9万元/吨，2017年一季度以来，六氟磷酸锂售价几经暴跌，一路走低几乎变成“白菜价”，行业企业多数游离在盈亏平衡线边缘。分析人士认为，六氟磷酸锂价格疲软，与近年相关企业产能迅速扩张，市场供大于求息息相关。不过随着新能源电池需求量稳步增长，加之成本提升等因素，六氟磷酸锂价格已然触底，或将在2019年迎来回暖拐点。
价格探底
六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分，约占到电解液总成本的43%。早在2004年之前，日本瑞星化工、关东电化等企业垄断了全球六氟磷酸锂行业，这种产品售价高达60万元/吨以上。2010年，以多氟多为代表的国内企业成功突破了六氟磷酸锂的生产工艺，打破国外垄断，六氟磷酸锂价格也随之一路走低。2012年，六氟磷酸锂的价格即降至25万元/吨，到2015年，该产品价格更一度低至84000元/吨。
随着新能源汽车行业的火速发展，作为锂电池电解液原料的六氟磷酸锂重要性再次受到市场关注。
2015年下半年起，国内六氟磷酸锂价格启动暴涨，几个月间就涨至40万元/吨以上，且在2016年整体保持了高位运行的态势。
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“对新能源汽车行业的看好，加之六氟磷酸锂的高利润，引得行业内外企业纷纷涉足，六氟磷酸锂的产能在2016年迅速暴增。”
卓创资讯分析师许雁滨称，2015年国内六氟磷酸锂的产能不过18180吨，到2016年底，产能就增加到22480吨，更有多家企业对外公布了拟建计划。
公开信息显示，2015年天赐材料的六氟磷酸锂产能为2000吨，公司从2015年底开始规划扩产，计划到2017年总产能将达6000吨。此外，必康股份在2015年六氟磷酸锂产能2000吨的基础上，也计划新增年产3000吨的扩建项目，合计产能达5000吨。多氟多也在原产3000吨六氟磷酸锂产能的基础上，新增扩建5000吨。
除上述老牌氟化工企业外，六氟磷酸锂市场也加入了一众新面孔，如石大胜华、永太科技等，六氟磷酸锂价格在高供给背景下应声下滑。
“2017年一季度，国内六氟磷酸锂价格开始下跌，目前售价在9万元-13万元/吨左右，很多行业企业处于亏损状态，部分已经关停了生产线。”
多氟多副董事长李云峰接受证券时报·e公司记者采访时表示，六氟磷酸锂目前内贸价格偏低，外贸售价相对合理。不过当前很多同行仍是以内贸市场为主，因此很难盈利。多氟多在外贸出口订单相对稳定的基础上，借助于公司产业链成本优势、规模优势等，目前六氟磷酸锂的毛利率还维持在合理水平。
供需平衡
对于商品而言，市场供需是决定价格走向的最重要因素，供需平衡点也往往是价格的拐点。六氟磷酸锂价格大幅下滑，与市场供大于求的现状必然相关。
“从目前市场已存在的产能，结合对外宣称的投产计划，国内大约有40000吨的六氟磷酸锂供给量。而去年相关数据统计，六氟磷酸锂的市场需求量大约是2万吨左右，因此短时间内供应过剩的情况依然存在。”李云峰介绍称。
2016年前后，受国家政策利好，新能源汽车产业飞速发展，动力电池需求量大幅增加，六氟磷酸锂市场一度出现过供给缺口。但此后国内众多企业纷纷启动扩产计划，又使得新增产能大幅超过需求。据电池中国网统计，2016年国内六氟磷酸锂产能16700吨，供应缺口在2000吨左右。2017年，随着厂商大量扩产，六氟磷酸锂产能达到30000吨。
除此之外，新能源汽车行业补贴退坡，钴等原材料价格上涨等因素，也使得2017年国内动力电池市场增速放缓，加之2017年后国内产能集中释放，六氟磷酸锂企业竞争加剧，更加速了产品价格下滑。
不过，这种供大于求的市场窘境，或有望随着市场需求稳步增长而达到供需平衡。
李云峰分析称，按照保守统计，目前全球燃油车约有1亿辆，按大众、宝马等龙头厂家的公开数据，车企对自身新能源车的规划都是占到总量的20%，即便到2025年全球汽车保有量不增长，新能源汽车的产量也将达到2000万辆。2000万辆新能源汽车，按照每辆车电池储存65多度电，就需1300G瓦时，按一度电0.75元计算，大约就是1万亿的市场。
在他看来，六氟磷酸锂按每年大约30%左右的增长量，才能够到2025年赶上这样一个万亿的市场空间。2018年，国内六氟磷酸锂的市场需求量已达到26000吨，而到2019年，全球六氟磷酸锂需求将增加50%，达到40000吨几乎没有悬念。市场供大于求的情况或将在明年得到改善，甚至考虑到各厂家的实际产能贡献率，市场有望出现供不应求的情况。
预期回暖
不足两年时间，六氟磷酸锂从高价“神坛”急速跌落，跌幅近八成，价格底部已经凸显，市场预期渐渐回暖。
多氟多在2017年年报中表示，在锂电池需求爆发增长的背景下，预计2022年全球六氟磷酸锂总需求量将达到8万吨。必康股份年报也称，长远来看，国家支持新能源汽车行业持续健康发展的战略始终未变，传统燃油汽车逐渐被取代也是大势所趋，这将长期利好新能源汽车行业。
有分析人士认为，2018年六氟磷酸锂市场竞争进一步加剧，行业进入调整期，洗牌加速。虽然2018年总产能还将过剩，但是存在高端紧缺、低端过剩的结构性矛盾，六氟磷酸锂价格基本已经触底，下行空间不大。随着国家新能源补贴政策的调整，产业下游需求恢复增长，未来六氟磷酸锂的价格有望企稳。
在氟化工行业深耕多年，李云峰对于产品价格波动也深有体悟。
他认为，新能源行业存在明显的季节性，三四季度是生产高峰期，所以越临近年末，当月的需求量可能要远大于市场实际供给量，加之冬季限产等因素，产品价格将形成明显冲高态势。2019年，国内六氟磷酸锂市场有望达到供需平衡，甚至供不应求的情况，在此背景下，产品价格有望在明年三四季度形成向上拐点。
此外，与新能源其他子行业一样，六氟磷酸锂行业由于水平参差不齐，也呈现分化趋势。随着新能源电池对安全性、稳定性要求的不断提高，有先发优势，技术先进的企业会继续扩大领先优势，而后来者的生存空间会进一步被压缩。多氟多当前六氟磷酸锂新项目进展顺利，预计明年能达到总年产8000吨左右的水平，成本领先优势将继续扩大。
另外一个提升六氟磷酸锂价格上涨预期的因素是，当前氟化工行业的原始原料萤石价格正不断刷新历史新高。
生意社统计数据显示，截止11月6日，国内萤石均价为3408.33元/吨，创下历史新高价格。由于环保严查的影响，近期国内部分萤石装置停车，场内矿山和浮选装置停车检修，场内萤石供应相对减少，萤石价格价格不断上涨。加之随着气温的降低，北方萤石浮选装置将会不断停车，更是加剧国内萤石供应紧张的情况，南方萤石市场装置开工方面也有所减少，场内萤石供应十分紧张，部分下游厂家反映出现有钱买不到货的情况，南方地区萤石市场价格走高。生意社分析师陈玲认为，萤石市场未来或仍将小幅上涨，价格将在3500元/吨左右。
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