周京津：畅谈锂电池行业市场格局和投资机会

近日，记者采访了国内新材料、新能源领域专业的投资机构北京海辉石投资发展股份有限公司执行事务合伙人周京津女士。周京津女士详细地介绍了国际国内锂电池行业市场格局，上下游产业链，分享了投资思路。周京津女士介绍到，锂电池按照国家来分，我国厂商占了全球60%的销售额，日本占了全球17%，韩国占23%左右。我国占世界的份额在继续提升。2016年的全球TOP20锂电池生产厂商，我国有15家，日本有3家，松下，索尼，AESC，韩国有2家，LG和三星。但是就上升速度而言，我国占世界的份额在快速提升。远超欧美、日本和韩国。2016年比亚迪上升28%，CATL猛增145.6%，东莞ATL上升13.4%，沃特玛上升199.5%，力神上升71.4%。海辉石投资的周京津女士说到，锂电池四大核心原材料：正极材料，负极材料，电解液，隔膜。正极材料是锂电池最核心和最贵的部分，可以说是影响锂电池能量密度和性能的核心材料，成本占了30%--40%。目前四大核心原材料，除了隔膜目前国产化率较低，其他三个都已经实现了自主国产化。

星源材质排在世界第六位，2016年星源材质全年实现营业收入5.06亿元,较上年同期上升18.97%;归属于上市公司普通股股东的净利润1.55亿元,较上年同期上升31.34%。星源材质现在已经超过了第五名的韩国W-scope，跃居世界第四位(celgard和旭化成是一家了)海辉石投资的周京津女士谈到，除了星源材质以外，我们一直在跟踪和关注另外若干家优秀的我国公司。2016年沧州明珠实现营业总收入27.65亿元人民币(下同)，较上年上升27.10%;归属于母公司所有者的净利润4.87亿元，较上年提高127.05%。其中锂电池隔膜产品生产1532.17吨，较上年上升102.73%;实现营业收入3.77亿元，较上年上升119.34%，占营业收入比重13.65%。中科科技，2014年隔膜收入2.5亿元，2015年达到了3.6亿元，上升44%，2016年进一步超过了4亿元。其他还有河南义腾新能源，上海恩捷等隔膜生产公司。海辉石投资的周京津女士特别强调，目前隔膜生产在逐渐转向湿法生产，星源材质2018年常州基地3.6亿平米湿法隔膜一期产量有望建成投产，届时公司隔膜产量将达7-8亿平米，上升超过3倍。隔膜尤其是湿法隔膜产量释放，将打破公司目前产量瓶颈，奠定公司未来快速上升的基础。公司作为国内少数能够进入国际供应链的公司，行业龙头地位稳固，能够分享海外电动汽车行业快速发展的红利，未来有望切入TSLA供应链，奠定国际隔膜龙头地位。