钜大LARGE | 点击量：1395次 | 2022年12月29日
赣锋锂业：实力全球第1，大腿不止TSLA，电池全球前4都是客户
【1】
面对复杂的经济形势，拉动汽车消费再次成为稳上升的利器。
三月底，高层会议确定促进汽车消费政策。其中，新能源汽车购置补贴和免征购置税政策将延长2年，补贴政策超出市场预期。
新能源车又被政策托了底，关于车企和上游的动力锂电池等行业无疑是个利好消息。
受TSLA概念、政策影响，今年开年以来，动力锂电池上游的赣锋锂业，曾一度创下二月内涨幅超75%的表现。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
(图源：雪球)
过去10年间，赣锋锂业通过并购等方式，将资产规模从3亿元提升到140多亿足足上升了46倍，并成为全球第三和国内最大的锂化合物和金属锂生产商、全球最大金属锂供应商。
赣锋锂业拥有5大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产量力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，并且在内地香港同时上市（A+H）。
不仅规模够大，技术同样也过硬。赣锋锂业也是全球锂行业唯一同时拥有卤水提锂、矿石提锂、回收提锂产业化技术的公司，在锂行业多个产品的市场份额占据领先地位。
（李良彬，赣锋锂业董事长兼总裁）
公司的客户不仅有全球动力锂电池四大巨头（松下、LG化学、CATL、比亚迪），也有大众、宝马、TSLA等全球头部车企。
图注：全球动力锂电池四大巨头，都是赣锋锂业
而且，赣锋锂业曾在一个月接连拿下了宝马TSLA，以及全球动力锂电池老三的佳绩。
2018年九月初，赣锋锂业和TSLA签订《战略合作协议》，将在2018-2020年向TSLA供应每年产量20%的电池级氢氧化锂。十月二日，又宣布和宝马签下5年合同，将供应电池正极材料。
除了和车企签订供货合同，赣锋锂业也跟电池厂商签订了新合同。八月份的时候，赣锋拿到了LG2019-2025年总计92600吨的氢氧化锂订单。
关于赣锋锂业来讲，搭上TSLA都无异于手握了一张未来船票。
早在2018年，新能源汽车就已超过3C及其他储能领域成为锂需求的第一大来源，占比达36%。
在此之前，锂电池只用在手机等小型电子产品上，每台设备只需几克锂。而一辆TSLAModel3要几十公斤锂，是手机的10000倍!
新能源车带动了动力锂电池行业，而作为基础材料的锂变得也越来越重要。锂也因此被誉为白色石油和21世纪的黄金。
位居上游的锂业公司，很可能在未来成为如中石油、中石化这般重要的公司，成极具潜力的朝阳行业。
【2】
扩大原材料供给并锁住成本，是市场竞争中尤为关键的一环。
锂矿作为提取锂资源的唯一来源，全球锂资源供给重要来自盐湖和锂矿山，其中成熟的盐湖重要分布在南美锂三角和我国，成熟的锂矿山依然重要在西澳。
为了实现布局全产业链的计划，近年来，赣锋锂业在上游锂资源掌控上动作频出。一方面，它积极在锂资源较为丰富的澳大利亚、阿根廷、加拿大等国家以收购、包销、参股等各种形式布局掌控锂资源。
另一方面，2015到2020年间，赣锋锂业在A股、H股融资，先后4次通过收购和新增投资等方式扩大其在澳大利亚RIM公司的持股比例。截至2020年初，赣锋锂业以7亿元的资金获得了RIM公司50%股权。
2018至2020年，赣锋锂业同样通过小步快跑的方式分5次共计43662.65万美元认购MineraExar（位于阿根廷的矿业和勘探公司，拥有位于阿根廷Jujuy省的Cauchari-Olaroz锂盐湖项目）51%股权。在国内，赣锋锂业掌握了江西宁都河源的锂辉石矿山100%股权。
由于原材料占总成本比重总体均在80%以上，因此，上游锂原材料对公司利润贡献具备决定性因素。
受制于全球部分矿山停产及减产的影响，未来锂的供给将持续收缩。在下游需求端政策不受公司控制的基础下，公司及竞争对手均在供给端扩大锂矿的收购，并签订包销协议，有效保证产量释放。
不过，不断收购，也让赣锋锂业出现短时间增收不增利的窘境。比如今年净利润下达到了八成。但关于一家要靠上游稳定供应来平抑成本的公司，并不该以一时之利衡量损益。
国际能源署（IEA）预测，到2030年，全球将有1.25亿辆电动汽车，是今天的十几倍，届时，超过一半的新车将是电动的。
井喷的需求，正将锂这种过去的小众元素，哄抬为地球上最抢手的资源之一。
2018年，全球对锂的需求达到26万吨（碳酸锂当量，LCE）。预计到2025年，将猛增至130万吨，是今天的5倍!
仅TSLAModel3，每年就要上万吨。我们要吸收全世界所有锂的产量!马斯克豪言。
在这番豪言下，一个崭新的能源时代正喷薄而出。
