钜大LARGE | 点击量：314次 | 2023年01月10日
动力锂电池吸引投资大户的市场用途力来自何方？
七月十七日，孚能科技（赣州）股份有限公司（以下简称孚能科技）在科创板上市，拟募集资金34亿元。截至七月二十三日，孚能科技总市值已达302.14亿元，成为科创板动力锂电池第一股。其中，戴姆勒大中华区投资有限公司（以下简称戴姆勒）投资9.05亿元，持股比例3%。
同日，CATL公布非公开发行股票结果，此次募集资金总额约为197亿元，其中，本田技研工业（我国）投资有限公司（以下简称本田）认购37亿元，持股比例1%。
近来，包括戴姆勒、宝马、大众、本田等跨国巨头在内，均新增了向国内动力锂电池公司的投资，这一轮外来投资热的背后，究竟意味着什么？随着电动化的到来，全球范围内的动力锂电池争夺战已经打响，疫情后时代国内稳定的产量已经成为跨国巨头新的投资热点。我国汽车工业协会顾问杜芳慈在接受《我国汽车报》记者采访时表示，这既是跨国车企保障自身电动汽车走向市场的要，也昭示着电动化的竞争正在升温。
动力锂电池为何抢手？
孚能科技上市之后的上佳表现，超出预期。这也表明，戴姆勒之所以投资给孚能科技，并非一时冲动。和行业其他头部公司相比，孚能科技多年来几乎是默默无闻，但始终专注三元软包锂电池技术。我们将努力抓住科创板和新能源汽车带来的大好机遇，谋求新的发展。孚能科技董事长王瑀向记者表示。
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据介绍，成立于2009年的孚能科技，是国内三元软包动力锂电池领域最早实现量产、且成为龙头的公司之一。其自主研发的重要产品为三元软包动力锂电池的电芯、模组和电池包，用户以新能源乘用车为主，同时涵盖新能源专用车等。
记者在天眼查上查询到，孚能科技主打三元软包动力锂电池产品，整车合作伙伴遍布国内外，重要包括德国梅赛德斯-奔驰、北京奔驰、北汽新能源、广汽新能源、一汽、吉利、长城等，正在拓展的有大众、奥迪、保时捷、通用、日产、本田等，出货量持续三年位居国内第一，营收逐年上升。其财报显示，2017年、2018年和2019年其营收分别为13.4亿元、22.8亿元、24.5亿元，同比分别上升185.71%、70.15%、7.46%。
其实，软包锂电池和流行的方形电池、圆柱电池相比，不仅是封装形式不同，特性上也有差别。一位业内专家向记者介绍，软包锂电池具有安全性好、能量密度高、壳体强度低及机械应力小等特点。目前的电池产品没有完美无缺的，即使是方形、圆形电池也有自己的优缺点，关键是要扬长避短，发挥其优势。我国电池工业协会专职副理事长王敬忠向《我国汽车报》记者谈到。
孚能科技上市之际，发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行，共有5家战略投资者参和本次发行的战略配售，分别是华泰创新、戴姆勒、江苏瀚瑞、苏豪投资、中保投，合计投资13.54亿元。戴姆勒方面表示，将和孚能科技进一步深化战略合作，并入股孚能科技，同时根据协议，戴姆勒将获得孚能科技一个监事会席位。
和戴姆勒入股孚能科技相似，本田对CATL也是情有独钟。七月十日，CATL公布通告称，双方已经签署了战略合作协议。根据协议，本田将入股CATL，而CATL则投桃报李，以优惠价格向本田供应CATL动力锂电池，双方还将围绕动力锂电池研究开发、供应、回收再利用等领域深化合作。通过本次战略合作，双方将面向全球携手打造更加有竞争力的电动化产品和解决方法。CATL总裁周佳向记者表示，将为实现清洁、舒适而愉快的移动出行生活而共同努力。
据介绍，诞生于2011年的CATL，从2017年开始，持续三年成为全球动力锂电池销量冠军。近来，和本田签约及相关利好因素，刺激了CATL股价持续走高。七月二十三日收盘于每股213.5元，市值达到4712亿元，稳居创业板市值龙头之位。此次定增募资，CATL溢价24%。在认购者中，除了本田是车企，其他均为投资机构。
近年来，国内外动力锂电池公司的市场竞争不断加剧，今年第一季度，一向是的CATL屈居第三，松下、LG化学名列前茅。此外，CATL也存在产量不足、结构单一等问题，亟需资金来实现扩产计划。因此，此次的非公开发行股票募资就显得十分及时。产量不足是公司的竞争劣势之一。CATL相关负责人也承认这一点，由此将以募资扩产来补短板。
除了戴姆勒、本田有了新欢之外，大众也在寻觅新的伙伴。新能源攻势、战略不变，至少要2至4家电池供应商支持。七月十七日，大众我国首席执行官冯思瀚在媒体座谈会上向记者表示。此前的五月，大众已经入股动力锂电池公司国轩高科，投资占其总股本的26.47%，成为其第一大股东。由此，大众成为首家控股我国电池厂商的外资汽车公司。近日，根据大众的新动作，万向一二三公司有望成为大众新的电池供应商。
万向一二三是万向集团2012年在收购美国A一二三公司、又整合国内旗下电池业务后整合而成的子公司。2016年正式更名为万向一二三股份公司。同年，万向一二三又在捷克开设厂，开拓需求日益上升的欧洲市场，捷克厂现有客户包括戴姆勒奔驰、保时捷、捷豹路虎等欧洲车企。
和孚能科技产品相同，万向一二三也是主打三元软包锂电池，其开发的量产电池单体比能量达到230Wh至260Wh/kg以上，并通过了USABC（美国先进电池联盟）EUCAR2针刺测试。虽然大众和万向一二三尚未签约，但根据大众2022年在我国市场推ID电动汽车的产量推算，合同金额或有百亿元之多。因为大众已经表示，我国电池供应商的供货时间不晚于2021年第四季度，因此，对动力锂电池的需求显得十分紧迫。
当前，国内动力锂电池公司较大的优势在成本方面，除了少数头部公司，在产品设计和技术上还存在差距。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树向《我国汽车报》记者表示，国内电池公司还要不断创新，提升技术水平，这也是吸引国外车企合作之本。
电动化加速供需矛盾
近两个月来，大众11亿欧元投资国轩高科并盯上万向一二三，戴姆勒入股孚能科技，本田入股CATL这些正如戴姆勒董事会成员唐仕凯所言：通过入股我国动力锂电池制造商，以支持我们在全球范围推进电动化战略。话语中透露出的目的，已十分明确，也在一定程度上反映了动力锂电池的供需矛盾。
电动化，正在成为全球车企竞争新高地，而关于电池的需求，则尤为迫切。2019年，戴姆勒明确提出了2039愿景，具体目标是，到2030年，奔驰的新能源车型在乘用车销量中占比达50%以上；到2039年，奔驰将停止销售传统内燃机乘用车。戴姆勒计划，至今年底，将在市场上投放5款纯电动乘用车产品和20款插电混动车型。
戴姆勒和孚能科技合作，比简单的供应合作更加有保障，可以使电池供应更稳定。目前，在奔驰电动化过程中，电动化的EQ品牌包括奔驰纯电SUV的EQC、奔驰高端纯电动MPV的EQV等车型已经面市，未来奔驰新的旗舰电动轿车EQS等车型也将陆续上市，动力锂电池成为其亟待解决的问题。
此次，戴姆勒和孚能科技的合作协议中，重要内容包括开展高新电芯技术的开发和产业化，并大力提升成本竞争力，技术重点包括通过提高能量密度、缩短充电时间来实现续驶里程的大幅提升。这项协议将保障梅赛德斯-奔驰在电动化战略进程中的动力锂电池电芯供应。同时，为适应戴姆勒德国厂不断上升的电池需求，孚能科技将在德国东部的比特菲尔德-沃尔芬选址，建设动力锂电池电芯厂。
国外车企盯上我国动力锂电池，不只有戴姆勒。2018年七月，宝马和CATL签署战略合作协议，其中约定在双方约定条件得到满足的情况下华晨宝马有权选择向公司进行股权投资。根据双方最新的协议，宝马给CATL的采购订单已增至73亿欧元，合同供货时间从2020年到2031年。
大众的需求是硬需求。2025年，大众在亚洲市场对动力锂电池的总需求量将达到150GWh。冯思瀚直言不讳地表示，大众将在未来十年生产2600万辆电动汽车，且将有一半在我国生产，这意味着大众要在我国就近解决动力锂电池供应问题，这也是大众电动化关键的一环。欧洲研究机构预测，如大众无法正常完成电动汽车生产销售计划，则2021年将面对可高达45亿欧元的欧盟环保处罚。好在，国轩高科、万象一二三在电池领域的能力正在不断上升。其中，今年上半年，万向一二三装机量为93.87MWh，在软包锂电池领域紧跟孚能科技。
在电动化的大趋势下，跨国巨头迫于发展的压力和日益紧迫的时间以及市场需求，无疑会加速和国内电池公司的合作，为电动化解决后顾之忧。杜芳慈认为，海外车企和国内电池公司合作，当然比自己建设电池厂再研发要节省资金和时间成本，也更加有利于其落实在我国的电动化战略。
这一观点，已经在跨国车企的实际行动中有所体现。六月四日，通用汽车全球执行副总裁、通用我国总裁柏历表示，未来通用汽车将会加强在国内和CATL等更多国内供应商合作。
其实，电动化不仅在欧洲，在亚洲等地也引起了共鸣。本田汽车新提出的目标就是在2022年前，将在欧洲销售电动汽车和混合动力汽车，这比原计划提前三年。电动化转型是本田对欧洲市场变化的最新应对，到2022年，我们有信心实现全面电气化转型，并推出优秀的电动汽车产品。本田欧洲高级副总裁汤姆加德纳公开表示。
此前，本田的计划是，全新电动平台的汽车产品将在2025年推出，希望到2030年将其全球阵容的三分之二汽车产品实现电动化，在这其中15%为纯电动汽车。事实上，根据欧盟的排放目标，2020年起，95%的汽车二氧化碳排放量必须从目前的平均每公里120.5克降低至95克，每超标1克将被罚款95欧元。因此，本田也是不得已才加快了这一步伐，由此对动力锂电池的需求成为了头等大事。
而同样属于日系的丰田，在电动化步伐上比本田更快。今年以来，丰田在我国一次投放了多款电动汽车型，其中包括C-HREV/奕泽E和雷克萨斯UX300e。继去年十一月和比亚迪签署合作协议后，今年四月双方合资成立纯电动汽车研发公司，其中一项就是研发动力锂电池，在新产品诞生之前，丰田的我国电动化战略也要比亚迪的电池来支撑。今年六月，随着比亚迪推出刀片电池，在七月中旬应用于比亚迪汉新车型上，丰田对此也出现了浓厚兴趣。
近日，工信部的通告信息显示，比亚迪将向福特供应动力锂电池，不过就像比亚迪和其他跨国车企的合作相同，不到最后时刻比亚迪不会公开相关信息，因此，合同数额至今尚未可知。但还是可以找到相关的依据，福特汽车在去年法兰克福车展期间及之后多次公开宣布，2024年前将在欧洲市场推出17款电动汽车，2020年起，也将向我国市场公布纯电动汽车。
投资扩产重在实力
随着跨国车企投资的新增和国内动力锂电池公司现状，动力锂电池头部公司的扩产势在必行。王敬忠认为，从现有的入股、订单来看，提升产量已经是国内动力锂电池相关公司的当务之急。
事实上，这样的行动正在展开。就孚能科技而言，为满足奔驰德国厂及其他欧洲客户的动力锂电池供应需求，孚能科技将在德国东部的比特菲尔德-沃尔芬建造一座动力锂电池电芯厂。该厂将创造2000多个新工作岗位，且自筹建之初同样按照一座碳中和厂设计，预计将于2022年底完工，初始产量6GWh，后续将提升至10GWh，可配套6万至8万辆纯电动汽车。
在国内，孚能科技已有江西赣州、江苏镇江两大生产基地，伴随订单的新增，孚能科技已经启动产量扩张计划，预计到2022年国内规划产量将达到39GWh。在戴姆勒入股投资的情况下，孚能科技的发展被看好。
而此次CATL募集近200亿元资金，重要将用于CATL的扩产项目，其中包括湖西锂电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂电池研发和生产项目三期、四川时代动力锂电池项目一期，以及电化学储能前沿技术储备研发项目等。截至目前，CATL已经拥有包括福建宁德、江苏溧阳、青海湖西、广州、四川宜宾以及欧洲等多个生产基地，已建或拟建产量近250GWh。
近日，新车报告显示，日产最新的全球产品Ariya将搭载CATL供应的方形三元锂电池，该车将于2021年在日本上市，之后推向我国及欧美市场。其实，双方早在2018年就开启合作，在东风日产的纯电动版轩逸上搭载CATL电池。
七月十四日，宝马集团在德国慕尼黑全球首发了纯电动汽车型BMWiX3。而且，BMWiX3还以华晨宝马为生产基地，由沈阳厂柔性化共线生产。该车的电池，正是CATL的当家产品。
为了更好地对接市场，强化研发，利于合作，今年五月，比亚迪重新拆分整合了动力锂电池及零部件等五大板块，成立五家子公司，其中弗迪电池就是比亚迪新成立的专门的动力锂电池公司。其第一个新产品就是刀片电池，比亚迪销售有限公司相关负责人介绍，目前已有多家国际品牌和比亚迪洽谈刀片电池供货及合作事宜。鉴于市场反馈高于预期，比亚迪已决定着手扩大刀片电池生产线，从目前年产量6GWh扩充至今年年底的13GWh以上。
在扩产的同时，更应该注意的是优化产量结构和产品质量，才是国内动力锂电池公司提高竞争实力的第一要务。王敬忠告诫公司，动力锂电池公司要通过核心技术创新和智能化水平提升来实现产品的提质降本，进而从根本上提升公司自身竞争力。
随着汽车电动化时代的来临，不断驱动动力锂电池市场竞争翻开新的一页。七月二十三日，招商银行研究院公布研究报告《2020新能源汽车之动力锂电池：市场拐点将至，抓住二线公司崛起机会》。其中显示，在国内，2020年新能源汽车动力锂电池市场规模有望达860亿元。预计2020年动力锂电池出货量约为70.8GWh，和2019年基本持平，未来两年的年复合上升率约为30%。
资本的流向，一向是市场的晴雨表，国内动力锂电池被国内外车企及资本热捧，反映了这一产业正处于一个新的机遇期，如何抓住机遇，加快发展，要相关公司着力提升内在质量和水平，跟上汽车电动化技术发展的步伐，这才是真正的实力。杜芳慈表示。
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