钜大LARGE | 点击量：338次 | 2023年03月17日
新能源汽车背后，锂电池的狂欢
随着社会经济的发展，人们对生活和环境的观念愈加重视，新能源应用受到更多关注。其中，新能源汽车逐渐成为绿色可持续发展的重要一环，在政策支持下，成为多数人日常代步的新选择。资料显示，2021年我国新能源汽车销售量超过330万辆，其乘用车市场渗透率达到惊人的16%。
新能源汽车的发展，同时改变了传统汽车的供应链体系，为汽车行业产业结构调整带来新挑战。现阶段，新能源汽车上下游产业链重要涉及电池、电控、电机、电驱动零部件以及新能源汽车充电装备领域。而电池作为新能源汽车核心部件之一，也伴随行业崛起迅速发展。近年来，在政策、市场等多项驱动下，各汽车生产厂商对锂电池等储能技术的投入比例逐渐新增，一方面不断推动车用锂电池产业的发展，另一方面也正承受着来自上游产业链的挤压。
全球对锂（锂电池原材料）的需求一直在激增，根据Roskill预测，到2026年全球锂需求量将达到100万吨。2021年以来，锂价格开始持续上涨，其中，碳酸锂同期价格翻了一倍，成本的攀升，关于生产制造端造成较大压力。一些产业链相关公司开始探索上游锂矿资源，例如，TSLA和智利最大的锂矿生产商SQM进行谈判，承诺在当地建厂，并和我国国内赣锋锂业及其全资子公司赣锋国际签订《战略合作协议》，采购电池级氢氧化锂产品；长城汽车子公司亿新发展收购获Pilgangoora锂矿项目部分产品的包销权；CATL认购北美锂业和澳大利亚锂矿公司股权等。这些电池公司主的纵向一体化趋势越来越明显。
01、行业群雄逐鹿锂电竞争白热化
龙头公司：CATL、比亚迪
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
一向被称为宁王的CATL，是全球领先的新能源创新科技公司，在2022年八月，其刚刚公布了公司半年报，报告期内，实现营业收入1,129.7亿元（单位：人民币，下同），同比上升156.32%，归属于上市公司股东净利润81.7亿元，同比上升82.17%。从数据来看，这显著超出市场预期。
在锂电池市场中，CATL的占有率稳居世界第一，这是公认事实。据统计，CATL的电池装机量已持续5年位列全球第一。首先，关于研发的巨大投入，是公司成为行业之首的必要原因。目前，CATL及其子公司共拥有专利5,480项，其半年时间专利总数上升超过20%，这尚不包括正在申请的7,000多项专利。
其次，完备的生产供应链也是公司强大的基石。目前，CATL在我国国内共有九座电池生产基地，分别位于福建宁德、福建厦门、江苏溧阳、青海西宁、四川宜宾、广东肇庆、上海临港、江西宜春及贵州贵安。此外，在海外，除德国图林根州的生产基地，2022年八月，CATL披露拟在匈牙利新建电池产业基地，总投资约为73.4亿欧元（约508亿元人民币），项目规划电池产量为100GWh。
此外，生产效率会受到物流制约。CATL根据锂电池的生产特点，专注场内物流的智能化建设。AGV、立体库等智能设备齐上阵，形成装配段和烘烤炉段智能物流规划、原材料仓和成品仓的智能立库等特色应用。
盘踞第二的比亚迪，如今和CATL开始正面交锋。在新能源赛道上，比亚迪和CATL是我国国内唯二的，市值突破万亿的新能源公司。2022年，更是比亚迪电池业务突飞猛进的一年。
在目前新能源汽车的动力锂电池技术下，比亚迪擅长磷酸铁锂电池，而CATL则在三元锂电池上更加有优势，后布局磷酸铁锂电池。从电池技术路线而言，似乎比亚迪主打的磷酸铁锂电池优势变得愈加明显。数据显示，2022年七月，比亚迪旗下磷酸铁锂电池装车量跃升至第一，为6.01GWh，占比41.9%，CATL次之，占比37.37%。
此外，比亚迪于2022年和TSLA达成合作，其磷酸铁锂电池将上线TSLAModelY生产线，这一举打破我国公司中CATL对TSLA供电的垄断地位，该消息也使比亚迪当日股价大涨3.98%。
截至目前，比亚迪已在深圳、西安、青海、重庆、长沙、贵阳建立生产基地。2020年，比亚迪在合肥签约新能源动力锂电池生产基地项目，总投资60亿元，重要从事新能源电池电芯、模组及相关配套产业等核心产品制造，该生产基地将成为比亚迪华东地区新能源汽车动力锂电池的重要战略基地。该项目采用工业4.0标准进行建设，将进一步拉动电动汽车、储能和电池上下游产业链的发展。而比亚迪的青海厂也于2022年正式投产，该厂占地1,500亩，总投资超过250亿元，规划产量24GWh，由近百台机器人、智能物流系统，以及MES信息化管理系统组成，实现产线自动化和信息化，全部投产后将成为全球规模最大的动力锂电池厂之一。
此外，在现代化仓储建设上，比亚迪也相当给力，其投入和研发的比亚迪1.5T站驾式前移车、1.6T/3.5T电动平衡重叉车等产品，全部搭载自研磷酸铁锂电池，同时配备转弯限速、高位限速、驱动轮方位显示、高度显示、货物重量显示等功能，以满足自身场内物流的使用需求。
然而，想要在有限的存量市场中取胜，同样考验着CATL、比亚迪的技术力和产品力，如今幸存的玩家，可不止眼前这二位。
二梯队紧随其后
进入2022年后，产业链下游愈加旺盛的需求，进一步导致电池厂商产量紧张，以中创新航、蜂巢能源等为代表的动力锂电池第二梯队开始发力。
2022年八月五日，据我国证监会网站显示，中创新航赴港上市已获得正式批复。作为我国国内新能源电池排名第三位的中创新航（2021年我国动力锂电池装机量数据显示），公司成立于2007年，原名中航锂电，重要从事锂离子动力锂电池、电池管理系统、储能电池相关集成产品，以及锂电池材料的研制、生产、销售，产品涵盖三元和磷酸铁锂两大体系。
中创新航的客户聚焦广汽集团、长安汽车和小鹏汽车三家公司，仅2021年，中创新航来自广汽的营收就超过公司总营收的50%。目前，中创新航重要生产基地在常州、洛阳和厦门，2021年实际产量11.33GWh。因此，中创新航近两年正不断加速扩产步伐，先后宣布扩产常州、厦门项目，新建成都、合肥、武汉和德国生产基地。
2022年五月，中创新航和武汉经开区签约电池扩产项目，总投资120亿元。此次扩产，中创新航武汉地区的规划电池产量达到50GWh。中创新航曾向外界表示，公司到2025年的产量规划将超过500GWh。
这个梦想并不容易实现。再来比较同样迎来窗口期的蜂巢能源，由是如何做的呢？
2018年，长城汽车设立蜂巢能源，随之转让。脱胎于长城汽车的蜂巢能源，近年来发展如鱼得水，现估值超460亿元，目前，其上市辅导工作正在有序进行中。在产量计划方面，蜂巢能源不久前公布领蜂600战略，宣布2025年将全球产量目标提升至600GWh（其中450GWh的有效产出）。
此外，蜂巢能源在2022年六月，签署《蜂巢达州锂电零碳产业园项目投资协议书》，投资总额170亿元建设蜂巢达州锂电产业园，旨在打造以电池为核心，连接锂电材料上下游，以实现产业生态协同的规划目标。
新能源锂电池供应商若想在未来市场中进一步占据优势，要公司结合研发、技术、资金、管理、供应链等多个方面，综合发力，尚不能仅凭市场份额做出简单判断。而聚焦供应链的生产端，这将为物流装备业带来巨大商机。例如，凯乐士科技近期携整套电池生产智能物流输送系统解决方法亮相亚太电池展，早早布局电池技术生产及物流解决方法。
尽管目前消费锂电池市场趋于饱和，锂电池公司进入存量竞争，但关于身处行业的每个玩家而言，加速向前奔跑才更利于保住自身优势。未来，一方面，动力锂电池和储能电池正跃升为锂电池未来发展潜力最大的领域之一；另一方面，随着锂电资源问题进一步凸显，一些在技术壁垒、回收渠道等方面具备明显优势的公司，将更加有可能跑出市场。
