钜大LARGE | 点击量：1184次 | 2023年03月14日
动力锂电池：2022年产量确定大增；2023年产量或过剩
2022年行至十月下旬，三季度数据揭开面纱，全年走势也大体可判。由于全球贸易纠纷和产业自主的思潮，全球动力锂电池格局正在发生深远变化。我认为：
2022年全年动力锂电池产量达到530GWh左右，比去年上升1.42倍；
2023年我国新能源汽车销量增速很可能会下降，动力锂电池供应可能过剩；
欧美自建动力锂电池产业是必然。我国电池公司应该积极参和海外竞争，从我国本土制造到我国输出制造基地。
01、增势将保持到四季度
1）月度数据概览
我们还是从月度数据来看，九月份产量：
动力锂电池产量59.1GWh，同比上升155.2%，环比上升18.1%；
三元电池产量24.3GWh，同比上升152.1%，环比上升26.1%；
磷酸铁锂电池产量34.8GWh，同比上升157.4%，环比上升13.0%。
从产量来看，59GWh这个数字是今年的新高。今年的走势，除了四月份出现波动以外，整个产量是一根非常陡峭的上升曲线。2022年底有个补贴退坡的节点，所以今年把车制造出来拿到合格证，这关于汽车公司还是很重要的。因此，我预估2022年Q4还会延续这种状态，产量增势会更加陡峭。
动力锂电池装机量是根据国内的合格证数据统计来的，九月动力锂电池装车量31.6GWh，同比上升101.6%，环比上升14.0%；三元电池装车量11.2GWh，占总装车量35.4%，环比上升6.5%；磷酸铁锂电池装车量20.4GWh，同比上升113.8%，环比上升18.5%。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
动力锂电池产量部分用于国内装车，部分出口。2022年开始，我国动力锂电池出口量上升很快。电池联盟的数据显示，九月出口6.8GWh。
图1九月动力锂电池概览
1-九月的产量和国内装机量的差值是169.2GWh，出口量为90.6GWh，还有78.6GWh可能作为库存备货，又或者是分类的原因有差异。目前美国、欧洲地区的产量和我国差距巨大，我们产业链成熟度和规模在全球范围内具备非常强的竞争力。
图2缺口中有一大半是出口了
从季度来看，我国的规模上升显著，产量节节攀升，从一季度的100GWh，到三季度实现了150GWh以上，预估四季度能实现170-175GWh的量。全年我国动力锂电池产量达到530GWh左右，比去年上升1.42倍。
图3从季度来看产量
02产量明年或过剩
动力锂电池产量爆发，和我国新能源汽车发展分不开。新能源汽车的车型分布，也直接影响动力锂电池格局。
2022年我国新能源乘用车的使用量占了90%以上，其中纯电动占比80%，插电混动占比10%。下一步随着区域向下渗透趋势，二三线城市插电车型上升会更快。油价的提升，也催生了1-2kWh混动车型的需求。我国在未来3年可能会有混动化加速渗透的趋势这意味着混动系统所需功率型动力锂电池迎来发展机会。
图52022年我国动力锂电池的使用拆分
具体来看重要是以下趋势：
1）持续的积极的产量上升：我国动力锂电池供应正在快速上升，大部分公司都有积极的扩张计划，预计产量将进一步提升。
2）未来的市场整合：大规模供应相关经验不足的二三线电池公司可能会在中期内供求失衡状况加剧，这可能会引发市场整合。同时汽车公司也在积极筹备进入电池领域，进行垂直整合。
我国的锂电行业已经进入红海阶段。在政府补贴政策，以及高油价的双重推动下，新能源汽车渗透率已经达到一个很高的数字。但是要注意的是，目前三分之一的渗透率是透支未来得到的，因此，继续突破上升的难度会非常大。
我国市场供应过剩的担忧已经出现。2028年，我国电池产量将达到2501GWh。
目前的情况是，2023年我国本土市场的新能源汽车增速很可能会下降，随之电池供应就会过剩。产量过剩将引发市场整合，厂的产量利用率下降。
由于市场整合，部分公司也有可能兼并重组，技术进步和供过于求将进一步降低动力锂电池成本。
这个时候，公司拼的不再是产量而是技术。通过技术将动力锂电池成本的进一步降低，使电池的可用性得到扩展。
图6我国动力锂电池产量的扩展
03、三元CATL大幅领先；铁锂格局可能持续变化
从供应商来看，三元方面，九月CATL装机5.85GWh，环比新增有限；中创新航装机1.25GWh，LG能源装机0.94GWh。
目前在这个领域继续拓展的，重要包括中创新航、欣旺达、蜂巢能源和亿纬锂能。比亚迪和国轩高科已经将主力供应放在磷酸铁锂电池领域。
磷酸铁锂方面，九月CATL装机9.27GWh。这个数据和TSLA在国内交付很有关系。CATL在TSLA的供应中，用于出口和北美的标准续航版版车型需求一直很稳定。九月，比亚迪装机7.08GWh。后续随着TSLA逐步平衡，两家的差距将会逐渐拉平。
九月，国轩高科装机1.28GWh；中创新航装机数据为0.7GWh，说明磷酸铁锂产量也上来了；瑞浦兰钧的量也被拉高到0.65GWh。
图7九月供应商的装机量情况
在产品力方面，能跟上CATL的三元电池公司并不多，很多公司的创新聚焦于高速叠片的技术路线。不过，在磷酸铁锂方面，二线公司也都在做类似刀片电池的产品。随着各种长短刀的出现，预计2023年磷酸铁锂电池公司竞争格局会有更大的变化。
图82022年1-九月供应商的装机量情况
04、海外的拓展
到2028年，欧洲和北美地区动力锂电池供应短缺分别为378GWh和284GWh，可以从数据上看出预期短缺的严重性。同时，汽车公司还在继续扩展电动汽车的产品型谱，进一步加剧了动力锂电池供应短缺，从而鼓励更多的超级厂进行投建。
美国因为《降低通胀法案》的要求，开启了建设狂潮。自2021年初以来，美国投建15个电池项目。到2026年，产量预计将上升五倍以上；2031年，产量预计再上升86%。大多数新宣布的超级厂都坐落在同一地理区域，这一区域也称为美国电池带。
我们看到日本、韩国的电池公司和美国的整车公司非常积极在美国电池带布局电池产量。
图9美国动力锂电池产业带
根据这个方法，美国将会发展出独立的电池产业链。
美国和欧洲的电池产业都干得热火朝天，那我们应该怎么公允地看待这个法案和我国电池产业面对的全球竞争呢？
一个国家处在劣势下，希望发展自己的产业，想要在新的时代发展是无可厚非的。重要是我们还不适应我们做了第一，美国、欧洲、日韩都在我们后面。
针对电池公司，我认为有两点值得注意：
第一，我国的产业链，是有了先发优势，但假如把自己定位太高，是非常可能被替代的。我国公司很可能会有人才和技术溢出，成就其他国家的公司。
第二，有效的策略，是参和全球竞争，在欧洲和美国建设厂。只有不断奔跑和迭代才有持续领先的希望。从我国本土制造到我国输出制造基地，这是产业链全球化的必然趋势。
图10全球的电池需求
最后，我觉得要给我国的电池产业链点个赞。可以看到跑在前面的公司压力也很大。发展新能源汽车和动力锂电池已经成为拥有汽车工业国家的共识，所以我们走过的路和行之有效的政策，其他国家也会学习，坚定去执行。
