旺季开启+部委支持新能源车下乡

工信部发文回复人大代表关于在农村地区大力推广应用新能源汽车的提议，明确将加快农村新能源汽车充电基础设施建设并完善推广支持政策，共同打造“新能源村/镇”。农村区域广潜在需求大且应用约束条件少，现有低速电动车有望升级到A00级，进一步激发新能源车需求。

产销数据环比企稳回升：8月产销分别为9.9万和10.1万辆，同比分别增39%和50%，环比分别增9.9%和21%。1-8月累计产销突破60万辆，同比增75%。新能源车景气度持续上升，“金九银十”，展望9月份销量依然会有更好的表现，全年销量有望实现110万辆，锂电池装机在45-50GWh之间。

锂电池排产复苏，产业链拉动明确。根据产业链了解，从9月排产看，电池厂商部分，TOP2两家的产能在8月份基本已经达到满产，最近仍在向上走，简单测算下我们判断前十家企业的整体排产提升大致在20%多。负极前3家企业从7月份以来一直处于满产状态；隔膜和电解液也基本处于满产状态；正极材料部分企业达到满产，部分企业预留产能以备旺季需求。

重点推荐三大主线：

1）集中化：重点推荐宁德时代、亿纬锂能；

2）高镍化：重点推荐杉杉股份、当升科技、新宙邦等；

3）全球化：重点推荐璞泰来、宏发股份、新宙邦、三花智控、旭升股份、星源材质等。

风险提示：销量不达预期。