我国镍、钴消费量同比增长10%和17%

2014年以来，世界经济下行压力加大，金属市场出现分化，多数传统企业面临前所未有的经营压力。在有色金属行业发展面临较大挑战的情况下，镍、钴价格双双止跌回稳，实现了较好的发展态势。对此，中国有色金属工业协会副会长尚福山表示，截至10月底，镍、钴价格比年初分别增长10%和15%。今年前三季度，镍钴工业实现利润26.4亿元，同比大幅增长92.7%。受不锈钢及新能源汽车、动力电池等产业发展刺激，预计全年镍、钴消费量同比增长10%和17%左右。

中国镍行业发展关键字“稳”

镍的主要市场应用包括不锈钢、镍基合金、电镀、合金钢、铸造等。中国不锈钢产量受到需求和廉价镍铁原料推动，产量一直处于两位数的增长率。电池行业用镍增长明显。房地产市场的低迷影响了五金镀件的需求，来自汽车行业的订单增长仍抵消不了这个势头，加之环保要求日益严格，电镀行业用镍量呈下降趋势，且多数企业搬迁到工业园区作业，中小电镀企业关停很多。但值得注意的是，2014年，镍在镍基合金方面的应用量稳步增长，我国高温合金产量比2013年翻倍。而高温合金多用在航天发动机、特种燃气轮机，车涡轮增压系统等领域，这表明我国正在从制造业大国向强国转型。

对于镍矿的国内及国际贸易情况，北京安泰科信息开发有限公司副总工程师徐爱东介绍说，2013年印尼共出口镍矿6480万吨，其中，有90%出口至中国，用于生产镍铁。但是自2014年1月开始，印尼宣布“禁矿”政策，印尼镍矿石出口减少，使得全球镍的供应结构发生了很大变化。中国镍市场的矿石原料主要来源于印尼和菲律宾，受印尼禁矿令的影响，今年来自印尼的矿石原料减少，但来自菲律宾的矿石原料增加。

2004年到2014年，全球原生镍的产量从131万吨增加到194万吨，增速大概在4.3%左右。其中中国的占比在2013年最高时达到36%。中国原生镍产量和增速在2013年时达到顶峰。徐爱东表示，目前来看，今后中国不管是在产量还是增速方面都将呈现下降趋势。预计今年中国原生镍产量是68万吨，比去年下降4.2%，下降的主要原因是国外镍矿产量的下降。估计2014年中国原生镍产量68万吨，同比降低4.2%，来自于NPI产量的减少，预计2014年NPI的产量为45万吨；电镍和镍盐的产量23万吨，比去年略有增加。预计2015年中国原生镍产量降至61万吨。

据了解，原生镍产量由电镍通用镍、镍生铁以及镍盐组成，2013年中国的镍生铁产量48.1万吨，占原生镍产量70万吨的68%，但受印尼禁止出口镍矿禁令影响，预计2014年全年镍生铁产量36万吨，同比下降25%，占2014年原生镍60万吨中60%。而原生镍产量同比降低14.4%，主要是由于NPI减产。

相关数据显示，2014年1～5月份，我国镍钴采选业施工项目只有17个，投资额为4.6亿元，同比下降40.1%，镍钴冶炼施工项目有44个，投资额为44.2亿元，同比下降32.8%。自2008年以后镍钴冶炼投资基本上以新建镍铁厂为主。1～5月份，镍钴采选业主营业务收入14.3亿元，同比增加33.7%，利润总额为1516万元，同比下降56.8%。同期镍钴冶炼业的主营业务收入为854.2亿元，同比增加40.7%，利润总额为4.1亿元，同比增加2.5%。由此可见，镍价回升、钴价止跌的效应在镍钴冶炼企业的效益中得到较快的体现。

2014年以来，世界经济下行压力加大，金属市场出现分化，多数传统企业面临前所未有的经营压力。在有色金属行业发展面临较大挑战的情况下，镍、钴价格双双止跌回稳，实现了较好的发展态势。对此，中国有色金属工业协会副会长尚福山表示，截至10月底，镍、钴价格比年初分别增长10%和15%。今年前三季度，镍钴工业实现利润26.4亿元，同比大幅增长92.7%。受不锈钢及新能源汽车、动力电池等产业发展刺激，预计全年镍、钴消费量同比增长10%和17%左右。

镍需求领域关键字“弱”

目前，中国的镍消费量主要集中于不锈钢领域，专家预计，2014年中国不锈钢产量增长速度将保持在8%左右，产量约2180万吨，同比增加11.2%。除了不绣钢领域，汽车、房地产及高温合金也是镍的应用产业。据统计，1~9月，国内汽车产量1849.7万辆，同比9.3%；而房地产销售量去出现了同比下降的趋势。房地产市场的低迷尤其影响了五金镀件的需求。高温合金多用在航天发动机、特种燃气轮机、车涡轮增压系统等领域，另外在核电、石油石化行业也有应用。2014年我国高温合金产量比2013年翻倍，表明我国正在从制造业大国向强国转型。这对镍的需求起到了很大的拉动作用。

在油气储备设备领域，相对来说，镍钢产量稳定，随着油气储备的增加，未来的需求有所增长，但阶段性订单式特点非常明显。

耐候钢主要应用在桥梁建设、铁路车辆制造、海洋平台、风电装备等行业。由于市场原因，订单不乐观，总产量将呈现下降的趋势，用镍量相应减少。

对于国内及国际上的镍下游行业对镍的需求分析，宝钢集团经济管理研究院秦源博士表示，在国内需求方面，虽各行业对镍的需求增速放缓，但仍有增长空间。他举例说，例如在不锈钢领域，2014年国内不锈钢表现消费量为1580万吨左右，增速在6.6%，创下2010年以来的新低。随着经济从投资驱动向消费驱动转型，第二产业驱动向第三产业转型，单位GDP增速的不锈钢耗钢强度必然呈下降趋势。从人均不锈钢消费量来看，我国的水平已超过北美和欧盟的水平。但从台湾等地区的不锈钢消费情况来看，未来一段时间国内不锈钢的消费仍会增长。从下游用户、产品结构和钢种结构来看，国内不锈钢行业的结构性潜力空间依然较大。

他表示，在海外需求方面，某些国家的反倾销难挡中国镍出口量的增长趋势。从2010年起，除中国外其它国家不锈钢产量连续4年保持在1920万吨~1980万吨的狭窄区间内。海外不锈钢的产量弹性能不能满足需求的较快增长存有疑问。从碳钢的经验来看，出口和海外市场需求好转直接相关，而不仅是国内成本低和产能过剩。综合来看，海外反倾销不会对不锈钢出口构成大的负面影响，出口较快增长依旧可期。

印尼镍矿出口关键字“禁”

印尼最大的镍企业是PTAntam，其镍矿按目前的开采速度，还可以开采几十年。PTAntam主要的镍产品为镍铁（Ni20%，Fe80%），主要销往欧洲和韩国的不锈钢厂。徐爱东介绍，PTAntam最主要的产品之一——腐殖土镍矿的镍的品位高达1.8%，铁25%，低的褐铁矿镍的含量也能达到1.2%，，铁为25%。PTAntam拥有的镍资源量大约是3.6亿吨（湿吨）腐殖土矿和4.64亿吨（湿吨）褐铁矿。PTAntam现有三个镍铁厂，三个镍铁厂的产能共2.7万吨。第一条线于1976年投产，主要采用的RKEF工艺，一般入炉镍矿品位为1.8%～2.0%，高峰载荷为38～40MW。这3个镍铁厂的年产量保持在1.8万吨/年～2万吨/年之间。印尼镍中间品主要由PTVale生产的高冰镍。PTVale是Vale在印尼分公司，住友矿山拥有20%的股份。PTVale1978年正式投产，初始的设计产能为3.4万吨/年。经过数次改造，目前的能力已经达到8万吨镍金属量。PTInco也是采用的RKEF的工艺，但是在电炉中熔炼后将镍冰铜在转炉中吹炼成高冰镍（Ni78%）。高冰镍主要销往日本的工厂进行精炼生产电镍。

徐爱东表示，除了上述两个规模较大的冶炼厂外，PTIndoFerro也是在印尼政府禁矿令执行前投产的，是印尼第一家采用高炉技术生产镍铁的。设计年产量为25万吨。该公司的部分产品销往台湾，目前该公司正寻找其他出口市场。此外还有两个采用高炉生产镍铁的企业是Modern和ifishdeco，产能较小，对国际镍矿贸易影响不大。

她表示，2013年，菲律宾镍矿进口量为2955万吨，其中铁矿石+低镍铁使用1842万吨，中高镍品位1113万吨，占比38%。9月份，我国从菲律宾进口422万吨镍矿。1～9月，中国累计进口镍矿2714万吨，同比增加27%。其中中高镍矿占比已提高到60%。

徐爱东说，在印尼“禁矿”的背景下，菲律宾镍矿供应是2015年国际镍矿贸易的焦点。对于菲律宾会不会效仿印尼的做法，她强调：“时机尚不成熟”。数据显示，9月，中国镍矿港口库存总量2130万吨，部分小企业库存已经耗尽，进入检修停产。按照印尼和菲律宾矿品位，9月底中国港口库存总量折合镍金属近18万吨，可供企业消化5个月。由于产量下降以及电镍回流至LME，预计2014年国内消化历史库存16万吨,基本上消耗了往年累积的库存。至年底国内各环节库存恢复到正常的水平。

徐爱东预计，2014年下半年LME激增的镍库存大部分来自于中国的出口；到2014年底全球各类镍库存累计仍达41万吨，处于历史较高水平位；希望这部分库存能够部分弥补2015年的供应缺口。

俄乌危机对镍价影响的关键字“平”

关于俄乌危机对镍价的影响，这几乎是贯穿全年的话题，年初市场流行的看法是欧美制裁俄罗斯会阻碍俄罗斯镍的出口；或者说发动战争，会不会有利于镍价上扬？对于这个问题，徐爱东说：“当时我们的第一反应是如果欧美不买俄罗斯的镍，会不会更多的出口到中国？此外我们及时给古巴Moa和Sherrit合资公司的销售总经理写邮件，了解美国制裁古巴后，古巴镍的销售情况。对方回答是除了不能卖到美国，几乎没有受到影响。因此总的看法是对市场的影响持平。”

但是她指出，近期石油价格的下跌及美元的走强对镍价的影响不言而喻。此外，强势美元、欧美对俄罗斯的制裁、中国经济“新常态”导致的市场信心变化等因素都会对价格产生相互的影响。