比亚迪动力电池扩张背后的逻辑

2018年，中国的新能源汽车销量节节攀升，8月新能源乘用车销量8．4万辆，同比增长61．7％。与之对应的是，动力电池的装机量也是同比增长迅猛。根据数据统计，8月，我国新能源汽车动力电池装机量约4．17Gwh，环比增长24．9％，同比增长43．44％。

在新能能源汽车市场发展迅猛的势头下，中国动力电池市场两极分化开始日益明显，一方面，动力电池产能向宁德时代、比亚迪等行业巨头进一步集中，另一方面，第二梯队的动力电池企业在加速洗牌，接下来将还会有企业会遇到沃特玛类似的危机。

值得注意的是，在此背景下，头部动力电池企业依然在加紧产能扩张，仅以比亚迪为例，从今年6月在青海西宁扩建24GWh项目，到近日在西安投建30GWh动力电池项目，比亚迪在6月到9月短短的3个月时间里投资扩产的动力电池项目产能达到74GWh。

接下来，盘点一下，比亚迪从今年6月到9月新投建的3个大型的动力电池项目。

青海西宁24GWh动力电池项目

6月27日，比亚迪年产能24GWh的动力电池工厂在青海西宁正式下线。同时，比亚迪宣布2020年动力电池总产能将增至60GWh。

据了解，这一巨型电池工厂一期项目产能10GWh目前已经顺利交付，2019年全部投产后，青海西宁南川动力电池工厂的年产能可达24GWh，将成为全球规模最大的动力电池工厂，若以比亚迪刚刚上市的全新一代“唐”（插电式混合动力版本）的电池为20KWh／辆计算，相当于可满足120万台“唐”的电池需求。

而为了备战动力电池业务的全面开放，比亚迪在产品技术和产能上都在积极储备，一方面是加大了三元动力电池的比重，其西宁南川动力电池工厂计划全部生产三元电池，另一方面，在产能规划上，预计到2020年，其规划动力电池产能将达到60GWh，这一数据超过了宁德时代规划的54GWh。

重庆璧山建20GWh动力电池项目

8月23日，比亚迪与重庆璧山区签订投资合作协议，计划投资100亿元，建设年产能为20GWh的动力电池项目，主要包括动力电池电芯、模组以及相关配套产业等核心产品制造。同时，通过优先布局电机、电控系统和轨道交通装备制造等项目落地，打造西南区域总部。

西安投建30GWh动力电池项目

9月9日，云轨示范线项目开工暨比亚迪30GWh动力电池项目签约仪式在西安高新区举行。

这次在西安投建的比亚迪年产30GWh动力电池项目总投资120亿元，是比亚迪目前投资和规划最大的动力电池项目，建成后将成为行业中的“超级工厂”，可以进一步缓解全球高端动力电池产能的紧缺状况，推动新能源汽车行业健康、高速发展。

扩产备战是为遏制宁德时代一家独大？

仅从以上3起重大动力电池项目投资情况来看，比亚迪在短短的3个月时间里，计划新增的动力电池产能就达到了74GWh。如果再加上比亚迪现有产能，若拟投建的产能全部投产，比亚迪的动力电池总产能将会达到100GWh以上。

比亚迪为何如此大手笔扩张产能？这跟自身新能源汽车销售大幅增长有很大关系。

在刚刚出来的8月份新能源汽车销量，比亚迪新能源乘用车呈现出持续热销的态势，销量首次突破两万大关，达到了20845辆，同比实现了85％的增长，继续引领新能源行业

另外，比亚迪动力电池开始对外供应，与主机厂合作频频。如长安、东风、长城等。比亚迪也在准备将动力电池业务进行拆分，将来外界将大幅需求比亚迪的动力电池。这也进一步促进了其产能大幅扩张。而主机厂也乐于增加一个有实力的动力电池供应商，避免受宁德时代一家独大的局面。

巨头效应显现动力电池行业加速两极分化

比亚迪的大幅扩张，顺应了动力电池行业规模的迅速扩大和成本的快速降低的大背景。

据统计，2017年我国动力型锂电池的出货量达到39．1GWh，占锂电行业总体规模约50％。其中汽车动力电池的出货量达到了38GWh，占全球汽车动力电池出货量的65．4％。技术方面也取得了一些突破，例如动力电池单体能量密度超过240Wh／kg，而电池单体从2012年的每瓦时5元降至每瓦时1．2元左右。

另一方面，全球的动力电池产能迅速向头部企业集中，据统计，2017年排位前十的企业出货量占到了80％。产业竞争已从下游客户延伸至上游材料和资源产业，日韩企业将加快争夺中国市场份额，而中国电池企业也将通过并购重组、标准制定等方式与国际主流企业展开竞争。

在这样的背景下，动力电池市场供应紧张和产能过剩并存。有关数据显示，2017年中国动力电池的产能已经超过了200GWh，但总体产能利用率却只有40％。两极分化明显，结构性产能过剩，高端优质产能供应不足，低端产能订货不足。

“市场将进一步向优势企业集中，小型低水平的动力电池企业将在竞争中被淘汰。数据显示，中国动力电池配套企业已经从2015年的大约150家降到了2017年的100家左右，1／3的企业已经被淘汰出局。”中国电动汽车百人会理事长陈清泰认为随着竞争的加剧，动力电池行业在巨头效应下将加快两极分化。