动力电池争霸：宁德时代稳占四成，比亚迪份额再跌5%

10月份国内动力电池装机量为6.13GWh，同比增长110.58%，实现翻番；但受本月新能源客车动力电池装机量减少的影响，月度增势放缓至1.97%。10月新能源乘用车装机量同比增长了235.8%；新能源客车装机量同比仅增长29.11%，而纯电动专用车装机量则较去年同期减少了5.37%。

技术路线方面，10月三元材料电池装机量4.148GWh，同比增长195.79%，而磷酸铁锂电池同比仅增长49.78%，装机量1.884GWh。

两大巨头——宁德时代和比亚迪的供货也增长乏力，宁德时代本月仅环比微增1.22%，而比亚迪则下滑17.14%。两家的表现皆因客车磷酸铁锂电池的需求不振。国轩高科从上个月的第六位跃升至本月第三。

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月装机量环比大幅回落

同比实现翻番

10月份，国内新能源汽车动力电池装机量6.13GWh，较上月微增1.97%，环比增幅从上月的42.12%降至本月的1.97%；同比去年则大幅增长110.58%。

从电池类型看，10月三元材料电池装机量4.148GWh，较上月增长15.49%，同比增长195.75%，月内占比67.68%。本月装机的三元材料电池中，66.77%的用于纯电动乘用车，18.57%的用于纯电动专用车，14.66%的用于插混乘用车。

10月NCA三元电池首次出现装机量，不过仅有7.6MWh，搭载于纯电动乘用车。

磷酸铁锂电池则下滑明显，1.884GWh的装机量较上月减少19.94%，同比增幅也只有49.78%，月内占比30.74%。本月装机的磷酸铁锂电池的84.43%用于纯电动客车，10.33%的装机于纯电动乘用车，另外5.24%的量被纯电动专用车所搭载。

10月锰酸锂和钛酸锂电池合计装机96.5MWh，其中，客车搭载的钛酸锂电池装机增长了23.53%，锰酸锂电池在专用车的装机增长了419.18%，这两类动力电池装机量是有所增长，但权重终究式微，对行业市场影响不大。

今年1-10月累计，国内新能源汽车动力电池累计装机量35.68GWh，同比增长103.08%，已经翻番，且接近去年全年的装机量（36.24GWh）。三元材料电池累计装机了21.92GWh，占比61.52%，较去年同期累计增长153.29%；磷酸铁锂电池累计装机12.98GWh，占比36.43%，累计同比增长65.1%。

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宁德时代微涨

比亚迪下跌

根据真锂研究披露的数据，10月有8家电池企业的动力电池电芯供货量在100MWh以上，TOP10企业的市场份额高达87.4%。

没有悬念，宁德时代和比亚迪还是依次位列第一和第二位。国轩高科从上个月的第6位跃升至本月第三，供货量288.6MWh，月增幅36.24%，市场份额也提升到4.72%。深圳比克排名也比上月前进一名，供货量和市场份额都与国轩高科相当。

增长的企业中，亿纬锂能的供货量涨幅最高，增长了4倍，亿纬锂能是华泰汽车和众泰汽车的动力电池供应商；上海卡耐的供货量涨幅高居第二，作为上通五菱和长安汽车的动力电池供货商，上海卡耐得益于这两家车企A00级纯电动车的放量而实现了171.53%的月增长。

TOP10电池企业中，供货量环比下跌的有天津力神和孚能科技，天津力神已是连续下滑，从上月季军位置跌至本月第5。

值得注意的是，9、10两个月，除了宁德时代和比亚迪，没有一家电池企业的市场份额超过5%。

10月宁德时代供货量2.581GWh，仅比上月微增1.22%，月度市场份额与上月（42.4%）相当，为42.11%；比亚迪供货量1.358GWh，比上月减少了17.14%，月度市场份额跌去5个多百分点，降至22.17%，本月比亚迪与宁德时代的供货量差进一步拉大。

电池双雄供货没有大涨，都系磷酸铁锂电池的拖累——宁德时代本月磷酸铁锂电池供货726.8MWh，比上月减少了24.33%，比亚迪减幅更大，有45.93%，供货量仅479.3MWh。两家的三元材料电池供货量涨幅相当，分别为16.65%和16.78%，不过比亚迪的供货量（879.2MWh）还不到宁德时代（1,854.2MWh）的一半。

估计后面比亚迪与宁德时代的差距还会继续加大，理由有二：其一，宁德时代傍有多家新能源乘用车车企金主，而年内最后两个月乘用车冲高已可预见，比亚迪的动力电池开放供应之路还处于拓荒期；其二，比亚迪的磷酸铁锂电池供货比重高于宁德时代，而如果年内最后两个月新能源客车市场没有大的起色，比亚迪将在磷酸铁锂电池市场与宁德时代加大差距。

前10个月累计，供货量TOP20动力电池企业年合计总供货33.65GWh，占同期装机总量的94.42%，宁德时代与比亚迪两家就合计拿下64.85%的市场份额，寡头格局已稳，其他企业的竞争压力剧增。

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三元材料向上

磷酸铁锂向下

10月磷酸铁锂电池走弱，根本原因是纯电动客车市场低迷，在纯电动乘用车上的搭载量亦下降明显，而三元电池装机量的增长，依然是来自乘用车的拉动。

与9月相比，磷酸铁锂电池装机量只在纯电动专用车领域有所增长，在其他车型板块的装机量都有所下降——10月纯电动乘用车磷酸铁锂电池装机量276.2MWh，比上月减少37.99%；纯电动客车的装机量1258.2MWh，环比减少26.65%，插混客车没有装机；纯电动专用车的装机量349.9MWh，环比大幅增长88.02%，而且，本月磷酸铁锂在纯电动专用车的装机量高于三元电池装机量（217.2MWh）。

三元材料电池则在新能源乘用车领域的装机增长，而纯电动专用车的装机量大幅减少。与9月相比，10月纯电动乘用车三元材料电池装机3.778GWh，增长22.27%；插混乘用车装机428.6MWh，增长9.34%；纯电动专用车装机217.2MWh，减少了35.22%。

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三元材料电池主导乘用车装机

专用车的磷酸铁锂路线走强

从各类车型搭载的动力电池类型看，纯电动乘用车以三元材料电池为主导，而在纯电动专用车市场上，磷酸铁锂电池年内总体装机走势强于三元材料电池。

补贴退坡、市场处于调整期的6-8月，磷酸铁锂电池在纯电动乘用车上的装机量一度明显走高，但是最近两个月又再次向下，10月装机量只有276.2MWh，仅占纯电动乘用车电池装机量的7.31%。

在高能量密度导向下，磷酸铁锂电池在纯电动乘用车市场的份额，一方面取决于本身能量密度的提升，另一方面，一旦补贴完全退坡，成本优势会助推其扩大应用，尤其是在小型新能源乘用车市场上。

而纯电动专用车的动力电池路线，今年则有一定的斗争性，三元材料电池装机的月度表现，有如过山车起起伏伏，而磷酸铁锂电池的则明显走高，如果明年补贴退坡明确，纯电动专用车的这一电池装机趋势还会进一步加强。

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乘用车装机量走高

商用车装机量不振

具体到各车型领域，本月新能源乘用车电池装机4.209GWh，较上月增长13.7%，涨幅有所回落，依然是月度最大装机板块，占比61.68%。其中纯电动乘用车装机3.78GWh，环比增长14.13%，插混乘用车装机429MWh，环比增长9.34%。

纯电动专用车动力电池装机605MWh，比上月增长14.45%，月度装机占比9.87%。纯电动客车动力电池装机1.31GWh，插混客车仅有区区4.6MWh的电池装机，且全部是锰酸锂电池，整个新能源客车板块的电池装机量环比减少了26.05%，月度占比21.46%。

与去年10月相比，整个新能源乘用车的动力电池装机量同比则大增235.8%，新能源客车装机量同比增长29.11%，而纯电动专用车情况更糟，电池装机量同比是下滑的，虽然降幅只有5.37%。因此，新能源乘用车依然是拉动国内动力电池市场的主要车型板块。

今年前10个月累计，新能源乘用车动力电池装机量实现22.61GWh，与其年同期累计量相比增长150.61%；新能源客车动力电池累计装机10.16GWh，同比增长80.43%；新能源专用车动力电池累计装机2.89GWh，同比减少0.83%，截止10月，专用车是唯一一个累计装机量同比下降的板块。

从今年的月度走势看，除去补贴退坡前后的两个月向下调整之外，纯电动乘用车市场稳健向上，动力电池装机量也因之稳健向上。2019年补贴退坡的信息已流出，从10月份纯电动乘用车产销突击走量看，最后两个月纯电动乘用车的动力电池装机量应该还有一波大的量。

而新能源客车市场，除了在补贴退坡前的最后一个整月5月份有一波冲量、10月份有一次环比较高涨幅以外，目前整体处于低迷，相应的动力电池装机市场也几度调整。年底效应应该依然会出现，但是恐怕很难走出往年的冲高增幅。

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方形电池主导市场

软包主要在纯电动乘用车领域扩展

真锂研究的数据显示，10月方形动力电池装机4.611GWh，环比减少1.39%，减少同样是由于新能源客车装机量的下跌，不过本月的装机比重依然高达75.23%，方形电池依然是国内新能源汽车动力电池的主流。软包电池本月装机量为836.4MWh，环比增长17.24%，装机比重13.65%；圆柱电池装机量681.4MWh，环比增长9.66%。

纯电动乘用车10月动力电池装机量的69.14%是方形电池，软包电池装机量占比16.97%，圆柱电池装机量占比13.89%；纯电动客车本月动力电池装机量的93.03%是方形电池，纯电动专用车的方形电池装机比重为68.96%。

1-10月累计，方形电池装机量26.84GWh，占同期动力电池总装机量的75.18%，软包电池和圆柱电池累计装机量相当，分别是4.629GWh和4.231GWh，软包电池略高，占比12.97%，圆柱电池累计占比11.85%。

具体到车型领域，10月方形电池的56.68%搭载于纯电动乘用车，装机量2.614GWh；26.44%的搭载于纯电动客车，装机量1.219GWh。软包电池额76.7%搭载于纯电动专用车，装机量641.5MWh；9.12%的搭载于纯电动专用车，算是软包电池的第二大细分装机车型市场，装机量只有76.3MWh。

随着补贴标准对动力电池能量密度提出了更高要求，软包技术成了电池实现轻量化和提升能量密度的路线选择。从目前的趋势看，今年十个月以来，软包电池的扩展主要在纯电动乘用车领域展开，年内63.83%的软包电池用于纯电动乘用车，合计装机量2.955GWh。

不过，在各类新能源汽车品类中，软包电池的装机比重都尚未超过20%。1-10月累计，纯电动专用车动力电池装机量的15.81%的是软包电池，年内累计装机453.71MWh；纯电动客车软包电池年内累计装机625MWh，占车型总装机量的6.24%；插混乘用车软包电池的累计装机量有446.81MWh，占比为16.74%；纯电动乘用车软包电池的累计装机量2.955GWh，占车型总装机量的14.83%。