钜大LARGE | 点击量：2019次 | 2018年05月23日
NCM811材料呈现供不应求 供需矛盾带来钴价波动
在行业形势变化的当下，2018年会成为高镍811材料爆发的元年吗？
事实上，由于车企和电池企业对于高镍三元材料的导入需求迫切，推进速度不断加快，今年一季度以来，NCM811材料已呈现出严重供不应求的状态。
行业数据显示，2018年一季度，国内三元材料产量31670吨，同比增长64.26%。其中常规NCM型号占比78%，NCM622型号占比14%，NCM811/NCA占比8%。其中NCM811产量大幅激增。
前不久，中国科学院院士欧阳明高明确指出，宁德时代、力神电池、国轩高科等几只团队，已经基本实现了300瓦时/公斤动力电池的研发。
“我们专家组对技术电池技术的发展趋势判断做了一次优化迭代(不作为国家电池技术路线图的依据，仅供参考)。”欧阳院士表示，2020年，动力电池比能量300瓦时/kg、比功率1000瓦时/L，循环1000次以上，成本0.8元/Wh以内，这个是确定的。
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
而现阶段高能量密度电池所对应的材料正是高镍三元。
“大家知道我们现在国内正在从镍：钴：锰比例3：3：3转向6：2：2，再转变到8：1：1，正在逐步实现。”欧阳明高强调，镍变成8，钴进一步降到1、甚至钴进一步降到0.5。负极要从碳负极向硅碳负极转型，这是中国当前动力电池技术变革可行的方向。
金元投顾老师分析指出，一旦这样的技术逻辑趋势确立，那么对纯钴矿企业就是一个比较大的利空，而会引发跷跷板另外一头的镍产品供应商的市值提升。
NCM811在动力电池领域的应用提速，也主要得益于补贴政策调整、钴价持续高位以及提质降本的巨大压力需要。
据测算，采用高镍材料后，电池综合单位成本下降幅度最高约在8%以上，成本优势明显。供需矛盾带来的钴价波动也正在助推厂商向低钴高镍产品的转向。
当然，另外一方面，中国有色金属工业协会钴业分会秘书长徐爱东5月17日表示，无论从重量百分比，还是每千瓦时用钴量的角度讲，三元锂动力电池体系中，钴可以降低，但不可能没有。“虽然每千瓦时用钴量逐渐下降，但新能源汽车基数的大幅增长，仍会带动钴的总需求量增加”。
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当升科技(300073)2018年正极行业高镍化趋势，产业升级必然带来红利期。今年补贴倾向高续航里程，300km以上的车型补贴不降反生，促使国内NCM811正极需求开始爆发，目前行业811订单处于增长势头中。同时，NCM811正极每吨价格在26万元左右，高于NCM622，差距在2-3万元，而成本上NCM811的钴含量少，所以毛利率提升，今年具备NCM811正极销售能力的企业将充分受益。
当升科技公司正极材料稳步发展，高镍产品提升盈利能力将逐步体现。公司研发团队实力强大，在动力电池领域不断进行产品升级、系列布局，目前高镍811已经量产，2018年将有一定规模的销量，预计对公司盈利水平有一定的拉动作用。而在小型锂电领域，公司4.45V高电压钴酸锂已经量产，而高电压多元材料开始了大规模应用。
同时，对未来新技术，公司也在持续关注，比如固态电池等。公司的正极客户非常优质，全球前十大锂电企业均是当升科技的客户。
看好新能源车销量的爆发，以及高续航里程导向所带来的高镍正极的加速产业化，公司高镍产品的贡献将逐步体现。
