2020年国内高镍三元材料需求量将达7万吨

近日，华友钴业发布公告称，公司拟32亿元购买巴莫科技100%股权，拟8.62亿元购买华友衢州15.68%股权。华友钴业称此次收购“将公司业务从锂电池正极材料的原材料（四氧化三钴、三元前驱体等）扩展到正极材料领域，进一步完善了公司新能源产业布局。”

根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，华友钴业在前驱体出货量方面，全国排名第五位，而巴莫科技则在三元材料市场排名第八位，此次并购完成后，华友钴业将在锂电正极材料市场形成矿产资源、前驱体、正极材料的产业链布局，市场地位进一步增强。

我国大批量应用的正极材料主要包括三元材料（NCM、NCA）、磷酸铁锂（LFP）、钴酸锂（LCO）以及锰酸锂（LMO）。四大材料因各自的特性，而应用于不同市场。

GGII数据显示，2018年中国正极材料总销量27.52万吨，同比增长30%；其中，NCM材料销量达13.68万吨，同比增长57.1%，是增速最快的正极材料市场；LFP材料销量5.8万吨，同比下滑1.2%；LCO材料销量5.4万吨，同比增长19.7%；LMO材料销量2.6万吨，同比增长14.5%。厦门钨业、湖南杉杉、长远锂科、容百科技等产销量在市场处于领先位置。

当前，我国新能源汽车补贴向更高能量密度、更高续航里程的产品倾斜，三元正极材料（NCM、NCA）逐渐在正极材料市场应用中脱颖而出，成为市场需求的主流。

GGII数据显示，2018年中国三元正极材料销量13.68万吨。其中，高镍NCM811及NCA销量合计1.05万吨； NCM622材料销量2.45万吨；NCM523材料产品销量9.07万吨；NCM111销量1.03万吨，其他产品800吨。具体到企业，长远锂科、容百科技、当升科技、贵州振华等在三元材料市场销量位居全国前列。

三元材料高镍化趋势正进一步加快，而具有低成本、高能量密度等优势的高镍（NCM811和NCA）三元材料已成为企业布局的重点。目前国内已有部分企业能够实现批量化生产NCM811及NCA材料，代表性企业包括容百科技、天津巴莫、当升科技、湖南杉杉、厦门钨业等。

其中，容百科技是国内较早实现高镍材料量产的企业。容百科技在2017年已批量对外销售NCM811材料，用于18650圆柱数码电池产品，在国内处于前列。

2018年，容百科技高镍NCM811产品销量已经达到5926吨，高镍市场份额占比已超过50%，领先于行业主要竞争对手。从容百科技客户结构来看，国内主流的动力电池企业均已采购容百科技NCM811产品，包括宁德时代、比亚迪、比克、力神等。

其他企业，如当升科技高镍NCM811产品2018年开始批量生产，现有产能约4000吨，目前正在扩建产能，预计全部建成后总产能为4.2万吨。

湖南杉杉宁乡基地高镍NCM811产线2017年底投产，月度产能在100吨，湖南杉杉宁夏石嘴山基地7200吨三元622/811材料也在2018年投产。

巴莫科技年产5000吨高镍材料的产线在2017年投产，目前已向客户批量供货高镍NCA产品。厦门钨业高镍产品2018年三季度实现投产。

海外高镍三元材料（NCM811和NCA）企业中，目前具备成熟制备技术和批量生产能力的企业主要是日本住友、户田工业、ECOPRO等几家日韩企业。

GGII调研了解到，松下采用NCA+硅碳负极体系的产品已在特斯拉产品中大批量使用，其NCA正极材料来源为日本住友；LG化学动力电池主要采用NCM材料，2018年已实现NCM811小批量生产，但在2018年宣布推迟NCM811的大规模量产，预计量产时间到2019年下半年以后，LG化学动力电池使用的NCM811正极材料来自于ECOPRO。

其他两家韩国电池企业三星SDI和SKI也推迟NCM811正极材料使用进度，三星SDI明确表示NCM811材料应用要到2020年以后。

目前来看，国内企业在NCM811电池材料使用方面，已走在全球前列。国内电池厂比克、力神、宁德时代等企业均已实现高镍811电池量产，作为国内最早量产NCM811电池的企业比克，其NCM811电池已应用于零跑、小鹏、云度、江淮、上汽大通等企业车型。宁德时代的高镍NCM811产品也在广汽、宝马、蔚来等车型上开始应用。

另外，国内其他动力电池企业，例如比亚迪、国轩高科、孚能科技等也在加快高镍NCM811产品的开发与量产，比亚迪规划2020年产能超过50GWh，国轩高科、孚能科技规划产能超过30GWh，这将会释放出巨大的高镍NCM811正极材料产品的需求。

2018年，高镍三元材料（NCM811和NCA）销量达到10500吨，较上年大幅增长509.76%，在三元材料中的应用占比从2017年的1.98%迅速提升至2018年的7.68%。

GGII预计2020年高镍NCM811+NCA三元材料市场的应用占比有望达到26.29%，对应的需求量7万吨，到2025年应用占比有望超过60%，对应的需求量则接近40万吨。