投资总额超600亿 看2018锂电产业资本“流向”

伴随新能源汽车补贴的退坡及技术门槛的提升，动力电池上下产业链遭逢第一波行业分层。尽管相比前两年，资本越来越理性，但依然对整个产业链发展有着不容忽视的推动作用。

高工锂电初步盘点2018年1月至10月上旬，资本对动力电池项目的投资案例发现，资金额度超过10亿元的项目共计有17个，资金总额超过602亿元（金额以各家公开的总投资额为计）。其中主要的投资主体包括主流的动力电池企业、整车厂、跨界上市公司（包括未上市的集团公司）、大型投资机构及其他技术流派如固态、石墨烯等锂电池企业。

从单项投资超10亿的17个动力电池项目中，业内人士可一窥活跃在这一产业上的主体企业都有谁，也能把握一些行业的发展风向。

仅从金额来看，50亿及其以上项目的企业有5家，20-35亿额度之间的企业有6家，10-20亿的企业也有6家。其中，居于前三位投资项目的所属企业是四川能投集团、吉利集团、湖南艾威尔。

单项投资最大的项目属四川能投集团拟建的华鼎国联动力电池产业化基地项目，总投资额达到100亿，预计在2021年全部建设完成。据悉，该项目是国家“中国制造2025规划”重点支持项目，也是国家动力电池创新中心的首个产业化示范基地。

吉利集团新选址的动力电池项目拟投资额总计80亿；湖南艾威尔石墨烯锂电池项目总投资62亿元。

●具体从主体来看，主流的动力电池企业依然是最为耀眼的存在。不管是募资、融资还是自有资金投资，这8家动力电池企业（宁德时代、比亚迪、远东福斯特、亿纬锂能、国能电池、孚能科技、天臣新能源、威能电源）均是以扩产为目的，而其中前6家电池企业都是今年前9月出货量排名前十的常见座上宾。可以说，高端动力电池产能已经高度集中。

双巨头宁德时代、比亚迪稳稳盘踞着出货量排名的前两位，前者获得宝马、戴姆勒、大众等多家国际车企青睐后，跨出国门，将投资18.7亿在德国建厂；后者变更募资项目中的10亿资金以加码青海动力电池基地的建设，为复兴自己的霸主地位而奋进。

在剩余的6家电池企业中，智慧能源旗下的远东福斯特将投资扩建方形动力电池、孚能科技完成50亿C轮融资都是值得重点关注的企业和项目。

●整车厂方面仅有两家企业，目前最让业界看好的是吉利集团，小康股份也正在通过产学研合作，拟布局新能源汽车的“三电”，打造垂直产业链。

●跨界上市公司中，除了新海宜选择携手国轩等10家企业设立新能源产业基金外，其他l两家企业钱江摩托、尤夫股份均是以布局动力电池PACK项目或新能源汽车配套零部件、整车项目为主。

●投资机构为主的动力电池项目共计有两个，以四川能投集团主导的项目领衔，另一个是与合肥国轩存在深厚关联关系的国轩控股集团，拟投资15亿打造新能源汽车动力电池零部件生产基地，这也与合肥国轩布局动力电池产业链的思路相契合。

●剩余的两个项目是目前受到不少资本青睐的固态锂电池和石墨烯项目，湖南艾威尔拟总投资62亿建石墨烯锂电池项目，并称将率先在高端数码和储能应用端量产；国能动力拟投资10亿建4.2亿安时磷酸铁锂固态电池，目前已完成签约并落户安徽。

资本的力量对整个动力电池企业及其产业链的威力毋容置疑，尤其在今年遭遇第一波洗牌的背景下，资本将成为动力电池企业有力的臂膀。

主体一：动力电池企业

❶ 孚能科技：50亿C轮融资

2月7日，孚能科技宣布实现C轮融资50亿元人民币，投资方包括中国风投基金、国新国信东吴海外基金、兴业银行、东兴资本等。根据规划，到2020年孚能科技将形成40GWh年产能的动力电池生产基地。

❷ 天臣新能源：逾50亿

3月3日，天臣新能源系统总成项目开工建设，计划投资逾50亿元。该项目拟建成年产动力电芯和系统总成产能4GWh，BMS年产40万套的产业链标杆基地。

❸ 国能电池：35亿

9月28日，国能电池与无锡市锡山区政府签约，国能将在锡山投资35亿元建设新能源产业园，内容为建设3GwhPACK及5Gwh电芯智能化生产项目。

该项目将分二期进行开发，其中一期投资12亿元，计划建设3GwhPACK及1.5Gwh电芯智能化生产项目；二期投资18亿元，计划建设3.5Gwh电芯智能化生产项目。

❹ 亿纬锂能：25亿

10月8日，亿纬锂能(300014)发布《非公开发行A股股票预案》称，拟募集资金总额不超过25亿元人民币，扣除发行费用后将投资于“荆门亿纬创能储能动力锂离子电池项目”和“面向物联网应用的高性能锂离子电池项目”，具体情况如下：

❺ 威能电源：20亿

3月23日，新三板企业威能电源(834851)发布公告称，公司将在河南省民权高新区投资兴建年产30亿安时新能源锂离子动力电池及储能电池国际综合应用产业基地项目，项目总投资20亿元。

双方协议约定，威能电源需在5年内完成投资。其中，第一期投产需在2年内完成，达到10亿安时产能；二期3年内完成投产，总计达到30亿安时产能。

❻ 宁德时代：18.7亿

德国时间7月9日下午，宁德时代与德国图林根州州政府签署了一份投资协议。根据协议内容，宁德时代拟投资2.4亿欧元(约合18.7亿人民币)将在德国设立电池生产基地及智能制造技术研发中心。

该项目将分两期建设，主要从事锂离子电池的研发与生产，计划于2021年投产，2022年达产后将形成14GWh的产能。

❼ 远东福斯特：18.1亿

智慧能源拟非公开发行股票募资34.65亿元，其中15.5亿元用于远东福斯特高能量密度动力储能(方形)锂电池研发及产业化项目，项目总投资18.09亿元，建设期2年，建设4条全进口方形动力电芯生产线及配套厂房。

❽ 比亚迪：10亿募资

6月初，比亚迪(002594)公告称，拟将原募投项目“铁动力锂离子电池扩产项目”使用募集资金总额由人民币60亿元调整为人民币50亿元，变更募集资金人民币10亿用于在青海投资建设的“年产12吉瓦时动力锂电池建设项目”。

主体二：新能源汽车车企

❶ 吉利集团：80亿

9月中旬消息，吉利集团新能源动力电池项目选址将定在新滩经合区二期用地，项目总投资80亿元，项目分两期实施建设，计划2018年完成选址和前期工作，2020年建成投产。

❷ 小康股份：31亿

1月底，后，小康股份(601127)投建的小康新能源汽车高性能动力系统项目在重庆大学城科技产业园开工。该项目总投资为31亿元，主要研发、设计、生产制造电动智能汽车的电池、电机和电控系统。其中，该项目拟建设年产5.2GWh动力电池及电驱动系统20万套。

主体三：跨界上市公司

❶ 钱江摩托：31.8亿

钱江摩托(000913)4月28日公告，公司控股公司浙江钱江新能源科技有限公司拟在温岭市东部新区实施动力及储能电池总成项目。该项目总投资约31.8亿元，分两期建成年产能40亿Wh锂离子电池生产线及PACK生产线，主导产品为动力锂离子电池和储能电池。

❷ 尤夫股份：30亿产业基金

2月2日，尤夫股份(002427)公告称，公司拟与赣州开发区工业投资有限公司共同发起尤夫新能源产业基金。基金预计规模约30.01亿元，计划在赣州市经开区投建5GWh方形铝壳车用动力锂电池项目，主要以三元动力电池为主。

❸ 新海宜：16亿新能源汽车基金

9月14日，新海宜(002089)发布公告称，公司控股子公司苏州海汇投资有限公司拟以自有资金1亿元与安徽金通智汇、合肥国轩等9家企业合作设立安徽金通新能源汽车一期基金合伙企业。基金规模拟为人民币16.1617亿元。

主体四：投资机构

❶ 四川能投：100亿

4月，四川能投集团华鼎国联动力电池产业化基地项目举行开工仪式，项目总投资100亿元，分四期，预计在2021年全部建设完成，届时将建成年产100亿瓦时动力电池，和年产5万吨电池材料的生产基地。

资料显示，华鼎国联动力电池产业化基地项目是国家“中国制造2025规划”重点支持项目，是国家动力电池创新中心的首个产业化示范基地。

❷ 国轩控股集团：15亿

6月26日，国轩控股集团有限公司新能源汽车动力电池零部件生产基地项目落户安徽淮北经济开发区，主要包括新能源动力电池零部件的研发、生产、销售。该项目预计总投资15亿元人民币。

主体五：固态/石墨烯锂电池项目

❶ 湖南艾威尔：62亿

湖南艾威尔新能源科技有限公司石墨烯锂电池项目与娄底高新区正式签订合作协议。该项目总投资62亿元，共分三期建设，一期生产线计划今年9月底投产，可形成年产高端数码和储能电池1-1.5亿Ah产能；三期完工后，公司可达到年产储能和动力电池12GWh。

❷ 国能动力：10亿

7月10日，中核恒通(深圳)控股有限公司与合肥国能动力科技有限公司在安徽庐江县高新区举行4.2亿安时磷酸铁锂固态电池签约仪式。该项目总投资10亿元。