宁德时代25.14元/股正式申购（打新）！

5月29日，备受期待的宁德时代新能源科技股份有限公司发布招股说明书，以25.14元/股的价格不超过2.17亿股股票，预计募集资金总额为54.62亿元，5月30日（周三）宁德时代正式申购（打新）！

作为新能源动力电池龙头企业，宁德时代是首个登陆创业板的独角兽公司，此次首发募资规模刷新了创业板公司有史以来的最高募资纪录。此前创业板首发募集资金规模最大的为碧水源，募资金额为25.53亿元，而宁德时代是其募资额的两倍。

独角兽接出没，打新一族不容错过，宁德时代此次IPO发行，储能头条为大家整理了七大亮点，快来看一下吧！

公司简介

宁德时代是全球领先的动力电池系统提供商，专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体系。

业绩分析

营收/净利润

在2015年~2017年，宁德时代营业收入分别为57.03亿元、1,48.79亿元、199.97亿元，归属母公司的净利润分别为9.31亿元、28.52亿元和38.78亿元。

合并利润表主要数据

单位：万元

宁德时代主营业务收入来自动力电池系统、储能系统和锂电池材料的销售，具体情况如下：

动力电池系统是宁德时代最主要的收入来源，从2015年~2017年，公司动力电池系统销售收入分别为49.81亿元、139.76亿元和166.57亿元，占主营业收入比例分别为87.98%、95.55%和87.01%。

现金流

我们观察企业的增长质量，最好的辅助指标就是看它的经营现金流，我们从企业经营现金流的多少能看出公司决策层风险意识及管理能力。

合并现金流量表主要数据

单位：万元

根据宁德时代合并现金流量表显示，在2015年~2017年，宁德时代经营现金流净额分别为6.65亿元、21.10亿元、23.41亿元，呈逐年增长趋势。

资产负债

根据宁德时代合并资产负债表显示，在2015年~2017年，宁德时代资产总额分别为86.73亿元、285.88亿元、496.63亿元；负债总额分别为71.75亿元、127.97亿元、231.92亿元。

合并资产负债表主要数据

单位：万元

主要产品销售价格

从2015年~2017年来看，公司在动力电池系统的销售均价分别为2.28元/Wh、2.06元/Wh和1.41元/Wh，呈下降趋势。近年来，随着动力电池行业产能逐渐释放，供不应求的市场格局发生变化，市场竞争加剧，且受新能源汽车补贴退坡影响，行业整体销售价格有所下降。

公司目前的储能业务处于试点阶段，主要是为客户进行试点，检验公司产品方案的可行性和成本的竞争力。现阶段，公司大部分储能系统属于定制生产，销量较小且产品的差异性较大，因此各年度储能系统销售均价存在一定差异。

在锂电池材料方面，公司主要包括三元前驱体等，报告期内销售价格有所波动，均价从2015年的6.35万元/吨降至2016年的5.24万元/吨，又升至2017年的8.15万元/吨，2016年售价较2015年下降主要是因为主要原材料之一金属钴的价格在2015年和2016年整体上趋于下降，在2016年下半年以后才开始回升。2017年，钴价延续上涨趋势，公司锂电池材料售价相应提高。

研发

宁德时代重视研发投入，在2015年~2017年，投入在研发方面的费用分别为2.81亿元、11.34亿元和16.32亿元，占当年营业收入的比例分别为4.93%、7.62%、8.16%。

截至2017年12月31日，宁德时代拥有研发技术人员共3425名，占员工总数比例为23.28%，具有专业技术涉及领域广、研发效率高、技术能力强等特点。同时，公司还引进了众多的国内外高级人才，包括2名国家专家和6名福建省百人计划及创新人才，进一步带动和促进整体科研水平的提升。

宁德时代及其子公司共拥有907项境内专利及17项境外专利，涵盖了电池材料、电芯设计、电池组、电池包、储能系统等领域。

自宁德时代成立以来，公司获奖的主要研发成果包括电动汽车用动力电池产业化示范，纯电动客车关键技术研发及系列化产品应用，磷酸铁锂正极材料规模化生产和应用关键技术研究，全自动激光焊接机和高能量密度、高安全性能的乘用车用动力电池包。

△宁德时代研发获奖情况

主要客户

从2015年~2017年，宁德时代前五大客户销售金额占当期公司营业收入的比例分别为82.62%、79.49%和51.90%。公司前五大客户占比较高主要是由于下游新能源汽车市场集中度较高所致。报告期内，公司主要客户比较稳定，随着业务发展客户集中度逐年降低。

除此之外，宁德时代在三年中新增客户数量也急速提升，2015年96个，2016年58个，2017年119个，2017年新增客户数量比2016年多了一倍，2017年贡献收入占比达8.99%。

主要供应商

从2015年~2017年，宁德时代前五大供应商采购金额占当期公司的采购比例分别为19.79%、19.19%和16.90%。前五大供应商大部分为上市公司、拟上市公司等行业龙头企业，在细分行业中地位突出，供应商向发行人提供的产品主要为公司所需要的正极材料、石墨、电解液、隔膜等原材料，主要供应商与公司建立了较长期的合作关系。

公司2015年~2017年每年新增供应商较多，新增供应商主要为公司原材料或设备生产商。报告期内各期新增采购金额占当年采购金额超过1%的供应商分别为GlencoreInternationalAG、日本东丽集团、珠海泰坦新动力电子有限公司及韩国SK集团。

发展规划

在乘用车业务方面，宁德时代将积极拓展除纯电动车（BEV）以外的其他电池产品的供货关系，例如混动和快充产品，以扩大公司乘用车电池的收入来源，此外，还要继续加大核心技术的研发投入，以保证公司技术和成本行业领先。

在客车业务方面，宁德时代将与战略大客户形成深入的战略合作关系，以扩大市场份额，并不断开辟新的销售渠道，在全国范围布局终端销售网络。

在物流车业务方面，宁德时代继续跟随战略客户步伐，与战略客户联合开发，深度绑定，不断扩大合作规模，提升客户对本公司采购量的占比，强化公司产品快速开发和技术服务，充分利用现有客车电池的技术积累，相应调整物流车电池产品布局，以在激烈的市场竞争中保持一定的技术和成本优势。

在储能业务方面，宁德时代计划以国内风、光发电大型储能市场为重点开发市场，同时寻找切入点进入国际市场，技术上，公司已布局长寿命、低成本电池，可提供智能电网储能的解决方案。

本文摘自：国际能源新闻网