丰元股份：2019前三季度锂电池正极材料业务收入已占比近50%

10月28日，资本邦讯，丰元股份(002805.SZ)发布关于对深圳证券交易所问询函的回复公告。

公告显示，2019年10月21日，你公司披露《关于全资子公司重大投资的公告》(以下简称公告)称，公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司拟实施年产10,000吨锂离子电池高镍三元材料项目，预计总投资约58,510万元。

深交所对此表示关注，要求公司补充披露以下内容：

首先，要去公司结合主营业务开展情况、未来发展计划等详细说明投资锂离子电池高镍三元材料项目的原因;并结合锂电池三元材料的行业竞争格局、主要竞争对手及市场份额、公司的核心竞争力及行业地位、主要客户情况等说明本次投资的合理性及必要性，是否能与公司形成协同效应。

丰元股份回复：公司已初步形成草酸业务与锂电池正极材料为主业的两大业务格局。截至2019年第三季度，锂电池正极材料业务实现销售收入已占公司总收入近50%，未来伴随正极材料产能的不断爬坡提升，收入占比有望进一步提高。公司将在保持两大业务已具备的技术、工艺、市场等竞争优势的基础上，持续保持产能规模与研发的投入，不断提升核心竞争力，推动两大业务齐头并进。

新能源产业作为国家的重要发展战略，国家及地方正在全力积极推动新能源行业的发展，在国家政策支持和市场需求带动下，锂电池行业快速发展，公司坚定看好新能源行业的长期发展前景以及巨大的发展空间。

在此背景下，公司以正极材料为切入点，积极布局新能源行业中锂电池正极材料产业。技术研发方面，公司聘请原LG-GSEM研究所所长金佑成博士为首席技术官段镇忠博士为技术总监，以两位博士为核心组建了锂电池正极材料研发团队，立足于国际前沿技术，依托省级技术研发中心先进的软硬件设施，致力于锂离子电池上下游领域的创新研发，三元正极材料各项研发产品技术指标均达到国际知名电池企业产品采购技术要求;市场开拓方面，公司正极材料产品目前已得到国内十余家一线电池厂家的认证，鹏辉能源、比克电池、卓能新能源、嘉拓新能源、五行动力、沃泰通等企业已建立良好的客户合作关系，并与比亚迪、力神、星恒、LG、SKI、松下等国内外知名电池企业建立了业务联系。

在公司三元材料产能建设爬坡期间，各产品、各条产线均处于满产满销;产能建设方面，三元正极材料生产线三大主体设备均采自日本高砂、日本细川等国际知名制造商，以尖端设备配合稳定工艺，力争打造行业一流产线，确保产品质量的高一致性。

三元材料行业集中度较低，出货量较分散，且排名前三的厂商市占率相差较小，合计市场占有率较低。本次投资10,000吨锂离子电池高镍三元材料项目及先期在建产能如全部达产，公司将合计具备15,000吨/年三元材料总产能，从而有利于提升公司市场地位并占据主要市场份额。

新能源汽车动力电池作为三元材料重要的应用领域，近年来市场需求大幅增加。据公开信息检索，2018年以来宁德时代(70.060,-0.75,-1.06%)、比亚迪、万向、孚能科技、捷威动力、塔菲尔、鹏辉能源、星恒电源等动力电池企业为更好的满足订单需求纷纷大举扩产，产能规模在10GWh以上的项目多达十余个。正极材料是动力电池最为核心的材料。

因此，面对未来持续增长的市场空间以及激烈的市场竞争，公司有必要在正极材料方面早做布局，以更好地控制公司整体产品的成本，以更强的竞争实力立足于市场。

此外，据GGII统计，2018年全国正极材料出货量中，三元材料占比50%、磷酸铁锂占比21%，三元材料成为增速最快和出货量占比最大的正极材料。受国家产业政策和新能源汽车续航里程需求等影响，动力电池对能量密度的要求不断提高，三元正极材料通过提高镍含量、充电电压上限和压实密度使其能量密度不断提升，高镍化已成为动力电池的重要发展方向，高镍三元材料正在逐步替代普通三元材料的市场需求。

在三元材料市场需求增加及三元材料高镍化的趋势下，作为行业内为数不多同时具有磷酸铁锂及三元材料产品路线的公司，此次投资建设10,000吨锂离子电池高镍三元材料项目将优化公司现有产品结构及各产品产能格局，更好的满足现有客户与未来的市场需求，同时总产能的大幅提升将有利于形成产品规模效应，降低边际成本，产生协同效应，提升公司综合市场竞争力和抗风险能力。

同时，公司三元材料项目已纳入2019年山东省“新旧动能转换”重大项目库重点项目，并获得了山东省重大科技创新工程厅市联合项目重点项目支持。

随着公司各条产线陆续投产和产能爬坡，预计将对公司经营业绩产生积极影响，推动公司持续健康快速发展，符合全体股东利益。

本次投资是具有合理性和必要性的。

其次，深交所要求公司补充说明本次投资的资金来源，如涉及多项筹资渠道的，具体说明各项筹资的具体比例。

丰元股份回复：公司本次拟实施年产10,000吨锂离子电池高镍三元材料项目，预计总投资约58,510万元。本着稳健经营的原则，本项目分为两期建设。

为提升项目投资的精准性和有效性，一期项目将充分利用公司已有资源，对可用设施设备进行技术升级改造。第一期项目投资约2.24亿元，其中固定资产投资总额约20,100万元，流动资金约2,300万元。一期项目计划2020年1季度开始建设，资金筹措主要通过“新旧动能转换”政策性项目委托贷款融资，占比约45%;其余项目投入资金则通过公司现有银行授信及新增银行贷款的方式筹集，该部分占比约55%。

第二期项目投资约3.61亿元，其中固定资产投资总额约32,000万元，流动资金约3,400万元。二期项目计划于2021年中期开始建设，资金主要通过内外部筹资相结合的方式构成。其中内部筹资的公司自有资金部分，主要来源于经营中产生的正向经营性净现金流，及公司提高运营效率减少资金沉淀所释放出的营运结余资金，该部分占比约25%，其余通过向外部银行、信托等金融机构和产业投资基金等投资机构多渠道筹集，该部分资金占比约75%。上述资金安排基本可以满足本次项目建设对资金的需要。