容百科技坏账问题大爆发

11月19日，上交所科创板公司监管部下发《关于对宁波容百新能源科技股份有限公司和有关责任人予以监管关注的决定》。该决定的文号为上证科创公监函〔2019〕0001号，意味着这是科创板开市以来，上交所监管部发布的第一份监管函。

容百科技主要从事三元锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售，是首批登陆科创板的25家公司之一，自7月22日挂牌上市至今，刚满4个月。

三大违规行为被点名

上交所监管部表示，自10月10日起对容百科技进行了现场检查，经检查发现容百科技存在“应收账款坏账准备计提不充分”“公司研发费用核算不规范”“公司三会运作不规范”三大违规行为。

一是公司坏账准备计提不充分，导致2019年半报、三季报信息披露不真实、不准确。

公开信息显示，截至2019年6月末、9月末，容百科技对比克动力应收账款中分别有84.19%、96.05%处于逾期状态，且在7月1日至10月29日三季报披露前，比克动力还款额均仅占6月末、9月末应收账款账面余额的0.9%，容百科技对比克电池授信额度自7月1日起下调为0。

上交所监管部认为，以上情况说明容百科技对比克动力的应收账款相关信用风险已经显著增加，但容百科技在2019年半年报、三季报中仍按照账龄计提坏账准备，未单独计提坏账准备。

二是容百科技研发费用核算不规范，导致2019年半年报披露不真实、不准确。经上交所监管部核查，在2019年半年报中，容百科技研将其他费用计入研发费用，导致研发费用多计187.38万元。

三是容百科技三会运作不规范。公司存在董事会会议、监事会会议未记录董事、监事发言要点和主要意见的情况。此外，存在个别董事仅在表决票上签字而未勾选表决意向，但表决结果统计显示全部董事同意通过议案的情况。

鉴于上述原因，上交所监管部对容百科技和时任董事长白厚善，财务负责人赵岑、董事会秘书陈兆华予以监管关注。今年9月，陈兆华已经离职，其他2人职务未变。

有投行人士认为，容百科技被实施监管体现了科创板“重信披、强监管、严执行”的工作重点，同时也反映出一些公司存在“形式管理”的问题。“登陆科创板后并不是‘一上了之’，合理、合法、合规、适时的信息披露是上市企业需要遵守的重要规则，也是资本市场正常运行的关键。”

坏账问题多次被问询

在三大违规行为中，“坏账计提准备不充分”位列首位。

值得注意的是，早在容百科技冲刺科创板之时，上交所就对容百科技应收账款金额较大、坏账准备计提是否充分、未将比克动力营收账款列为单项重大计提坏账准备的原因等问题进行多次问询。

公开信息显示，比克动力是容百科技的前五大客户之一。2016-2018年，容百科技对比克动力的销售金额分别为1032.78万元、2.06亿元和3.67亿元，逐年增加。截至2018年末，比克动力的应收账款余额为2.16亿元。

7月初，容百科技表示，2019年初至2019年6月25日，比克动力回款1.06亿元，回款比例接近为50%。同时，容百科技称，由于“目前比克动力经营情况正常、保持盈利状况，营业收入持续增长”，“比克动力2018年净利润下降系人为暂时现象，并保持较高估值”，“比克动力报告期后对公司保持陆续回款，相关坏账计提充分”，容百科技表示不需要对比可动力单项计提坏账准备。

然而，11月7日，容百科技突然发布公告称，此前收到的比克动力7002.84万元的商业承兑汇票已到期但未能实现兑付，汇票到期日为2019年10月29日。此外，公司对比克动力的应收账款及应收票据（含前述已到期商业承兑汇票）合计2.08亿元，其中逾期账款及已到期未兑付汇票合计2.06亿元，存在无法回收的风险。

容百科技称，目前公司已将该应收票据金额转回应收账款，并且根据账龄对该部分应收款项按10%比例计提坏账准备。

11月6日，在发布公告前一日，容百科技曾以“重大事项需进一步核实，为确保公平信息披露，避免造成公司股价异常波动，维护投资者利益”为由停牌一天。而11月7日复牌后，容百科技曾一度跌破发行价26.62元，最终以27.89元/股收盘，跌幅达9.83%。

今年净利润大概率为负

11月15日，容百科技披露了对比克动力应收账款的催收进展情况，称今年11月2日，公司与比克动力签署了付款协议，后者应在本公告日前向前者支付第一期还款3500万元。截至目前，支付金额为800万元，未能足额支付。

同时，容百科技表示，目前对比克动力的应收账款及应收票据余额为2.13亿元。其中，应收账款2.02亿元，银行承兑汇票1078.27万元。并且，拟对2.02亿元的应收账款补充计提5678.35万元的坏账准备，补充计提后的比例为35%。

针对该事件，投资者张某对容百科技的行为十分愤怒。他告诉记者，据上交所监管部的公告，早在今年7月1日，容百科技对比克电池授信额度就下调为0。而容百科技发布的招股说明书的签署日期是7月16日，其中虽然提及了对比克动力应收账款发生坏账的风险，但仍表示目前比克动力经营状况正常。

2016-2018年，容百科技的净利润分别为687.7万元、3112.78万元和2.13亿元，而对比克动力的2.13亿元的账款及应收票据无疑是将会对其业绩产生重大影响。容百科技也表示，如对比克动力的应收账款进行全额计提，将可能导致公司2019年净利润大幅下滑甚至可能亏损。

根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法》，发行人公开发行证券上市当年即亏损的，证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格3个月，撤销相关代表人资格，尚未盈利的企业或者已在证券发行募集文件中充分分析并揭示相关风险的除外。

据三季报，1-9月，容百科技净利润为1.59亿元。截至9月，容百科技应收账款余额为6.82亿元，应收票据为2.33亿元，负债合计16.64亿元。

截至11月22日，容百科技股价为22.63元/股，已经连续10天处于破发状态。