需求回升锂电公司加紧排产 诺奖加持下 产业链哪些环节更值得关注？

北京时间十月九日，瑞典皇家科学院今天宣布，将2019年诺贝尔化学奖授予德州大学奥斯汀分校教授约翰·B·古迪纳，纽约州立大学宾汉姆顿分校教授斯坦利·惠廷汉，以及日本名城大学教授吉野彰，以表彰他们“在发明锂离子电池过程中做出的贡献”。

斯坦利·惠廷汉通过研究超导体，发现了一种能量极其丰富的材料，他用这种材料在锂离子电池中制造了一个新的阴极。其由二硫化钛制成，能够在分子水平上让锂离子嵌入其中。电池的正极部分由能释放更多电子的金属锂制成。

约翰·B·古迪纳则预测，假如使用金属氧化物而不是金属硫化物制成阴极，则阴极将具有更大的潜力。经过系统的搜索，他在1980年证明了嵌入了锂离子的氧化钴可以产生多达4伏的电压。这是一项重要的突破，将带来更强大的电池。

吉野明以古迪纳的阴极为基础，于1985年创建了首个商业上可行的锂离子电池。他没有在阳极中使用反应性锂，而是使用了石油焦炭，这种碳材料像阴极的氧化钴一样可以嵌入锂离子中。

A股锂电板块囊括了正负极材料、锂电隔膜、电解液及电池等产业链各个环节，在诺奖颁布的消息催化下，有望获得市场的高度关注。

锂离子电池需求旺盛行业龙头纷纷扩产目前，全球都在用锂离子电池为便携式电子设备供电。锂离子电池还使开发远程电动汽车和储存太阳能、风能等可再生能源成为可能。

为满足锂离子电池的旺盛需求，行业龙头纷纷选择建厂扩产。根据德媒报道，宁德时代欧洲区总裁宣布将在德国埃尔福特建造世界最大电池厂，产量规划将由此前计划的14Gwh提升至100Gwh。工程预计将在2019年第四季度开工，目前，动工日期暂定十月十八日。太平洋证券指出，LG到2024年锂离子电池销售额将新增约5倍至31.6万亿韩元、松下、SKI等也均已经积累大量动力锂电池订单。

从公司层面来看，东吴证券研报显示，锂电及材料龙头排产已在九月恢复至上半年高点水平，十月排产环比增10%+，重要是为车企四季度抢装做准备。

产业链哪些环节更值得关注？

华创证券认为，电池能量密度提升、电池安全化设计、车身轻量化、电机高能量密度化，均为主流的技术演进方向。

与此同时，锂离子电池环节依然是新能源汽车产业链投资机会集中领域，但不同于往年的是，电解液行业价格已经率先触底，为保证电池安全性而带来新物质研发需求将加速行业龙头集中度和盈利能力提升。而率先参与到全球新能源汽车产业链分工的标的，料将具备估值水平提升空间。新能源汽车产业链中游制造部分继续优先推荐电解液和动力锂电池环节。

上市公司中，国轩高科上半年动力锂电池装机1.75GWh，市占率5.88%，排名第3，同时产量建设积极推进，上游布局保障原料供应；欣旺达动力锂电池业务全面覆盖方形、圆柱和软包三大类产品，已和吉利、小鹏汽车、东风雷诺、东风柳汽、北汽福田等主机厂达成了合作；天赐材料为电解液与锂盐龙头。