锂电市场需求明显好转 产业链公司将受益

据报道，随着补贴标准大幅降低以及三元锂离子电池汽车事故的频发，磷酸铁锂离子电池的成本及安全优势正逐步凸显。目前，多家整车公司已确认将在部分乘用车上开始切换磷酸铁锂离子电池。

盘面上，锂离子电池概念股今日表现强势。截至收盘，坚瑞沃能涨停，寒锐钴业、科达利涨逾8%，天齐锂业、华友钴业等均录得不俗涨幅。

浙商证券认为，本周动力锂电池市场继续好转，磷酸铁锂排产已接近高峰期水平，但二线动力厂家恢复仍不大预期，行业集中度继续提升。建议关注先导智能、星源材质、恩捷股份、新宙邦、天赐材料、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达。

上海证券认为，虽然今年补贴退坡幅度大，但双积分政策、消费发力等因素将继续支撑全年新能源车的增速，海外电动化进程加速也将给我国跻身海外供应链的优质公司带来新的机遇。龙头公司在成本、技术、客户优势凸显，行业集中度有望进一步提升，建议关注宁德时代。随着补贴大幅退坡，铁锂离子电池的性价比优势开始显现。同时，车企为弱化供应链风险而寻求与优质二线电池公司合作的意向越发明显，建议关注二线电池公司龙头亿纬锂能，同时建议关注消费电池领军者及动力锂电池后起之秀欣旺达。新政追求高端兼顾安全，能量密度要求门槛稳步上调。高镍三元降本增效、大势所趋，建议关注高镍三元龙头当升科技。补贴退坡大环境下，产业链价格承压，出货海外的高端产品有望支撑公司毛利率，建议关注跻身海外高端供应链的湿法隔膜龙头恩捷股份。

长城证券认为，中长期来看，欧洲等地区加大减排考核力度，要求2021年降低到95g/km，与2018年的120.4g/km的排放量相比还有21%的减排空间，电动化成为节能减排的重要渠道;国内方面，下半年特斯拉上海厂的投产将成为重要驱动力，材料环节国产化的确定性较高，推荐关注各环节细分龙头，且2019版双积分征求意见稿已经公布，将有效托底2021至2023年新能源乘用车的产量，龙头电池公司将更为受益，推荐关注宁德时代、亿纬锂能。