铜陵有色子公司增资扩股 合肥国轩成为战略投资者

三月五日晚间，铜陵有色子公司安徽铜冠铜箔有限公司（下称“铜冠铜箔”）增资扩股事项尘埃落定！国轩高科全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司（下称“合肥国轩”）被确定为新引入的战略投资者。

据长江产交所二月二十九日出具的《增资交易结果通知书》，合肥国轩为本次增资项目唯一的“合格意向投资方”，增资认购价为1亿元，对应注册资本2176.17万元。

交易方案显示，合肥国轩以其持有的参股公司合肥铜冠国轩铜材有限公司（以下简称“铜冠国轩”）11.25%股权及现金679.5万元，共计1亿元对铜冠铜箔进行增资。本次增资完成后，铜冠铜箔注册资本将由6亿元新增至6.22亿元，合肥国轩将持有铜冠铜箔3.50%的股权。

值得一提的是，这并非铜陵有色与国轩高科的首度股权合作。本次用以增资的铜冠国轩便是双方此前成立的合资公司，其中铜冠铜箔持有铜冠国轩88.75%股权，合肥国轩持有铜冠国轩11.25%股权。增资后，合肥国轩将不再直接持有铜冠国轩股权，铜冠国轩也将变更为铜冠铜箔全资子公司。

铜冠铜箔为铜陵有色下属全资子公司，系上市公司铜箔板块业务的重要经营主体。数据显示，2018年度，铜冠铜箔实现营业收入14亿元，净利润为1.65亿元；2019年前三季度营业收入为10.84亿元，净利润为5960万元。以2019年七月三十一日为评估基准日，铜冠铜箔账面净资产为15.79亿元，股东全部权益的评估值为28亿元，增值率为77.67%。

本次用作增资的铜冠国轩11.25%股权资产对应的评估值为9607.5万元。2018年度、2019年前三季度，铜冠国轩营业收入分别为10亿元、7.39亿元；净利润为5982万元、2188万元。

2018年，为加快铜箔产业发展，铜陵有色将旗下铜陵铜箔100%股权、铜冠国轩88.75%股权划转至铜冠铜箔，实现铜箔板块专业化整合。

铜箔是新能源汽车动力锂离子电池中不可或缺的原材料，目前铜冠铜箔产量规模已达到4.5万吨/年。据了解，铜陵有色从谋划高精度储能用超薄电子铜箔项目之日起，便把目标瞄准了下游快速发展的新能源锂离子电池和储能电站领域，公司的锂电箔已进入比亚迪、国轩高科等锂离子电池厂供应链。

合肥国轩作为国内锂离子电池知名生产公司，也一直是铜陵有色锂电箔产品的重要客户。通过股权合作，铜陵有色可以向下游拓展，进一步做强做大铜箔产业；国轩高科则可以向上游延伸，优化在新能源电池行业的整体布局。双方均表示本次增资扩股有利于整合各方的资源、技术、市场等多方优势，互利共赢，形成协同效应。

记者关注到，铜陵有色曾在定期报告中指出，将深化子公司混合所有制改革，推动具备条件的子公司科创板分拆上市。据2019年安徽省“两会”系列新闻公布会消息，铜陵有色下属铜冠铜箔科创板上市工作已全面启动。业内人士表示，本次铜冠铜箔增资扩股或许是在为拆分上市做准备。

本次以参股公司股权和现金出资方式对外投资事项的目的在于进一步优化公司在新能源电池行业的整体布局结构，充分整合各方的资源、技术、市场等多方优势，形成协同效应，互利共赢，符合公司战略发展要，有利于提升公司竞争优势。