GGII：2019年我国三元材料出货19.2万吨5系占比68%

2019年三元正极材料出货量增幅较大的重要原因有：

（1）虽然2019年国内新能源汽车市场疲软，动力锂电池公司电池产量不及预期，但三元电池装机量比例在上升，2019年前十一个月中，三元动力锂电池装机量占比为64.3%，较2018年的53.9%提升10.4个百分点；

（2）海外动力锂电池加大从我国采购三元材料；

（3）锂电动轻型车为代表的小动力市场2019年呈现超过100%上升。目前电动轻型车等小动力用锂离子电池重要为三元体系电池，一定程度上带动三元材料出货；

2019年三元材料市场规模增幅远小于出货量增速，重要由于三元材料价格下降导致，数码523价格从2018年高峰时22.4万/吨下降至当前11万/吨。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2019年十二月

2019年上游矿产相关原材料价格均呈下跌走势。

碳酸锂市场价格已接近5万元/吨；硫酸镍产品随着印尼相关环保政策落地后也逐渐恢复稳定，价格接近2.5万元/吨；钴材料受嘉能可矿山的影响已于2019年7-九月出现价格反弹，但钴材料市场整体仍处于低位。

上游原材料价格下降导致三元前驱体产品价格下降，进而导致三元正极材料价格下降。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2019年十二月

从三元正极产品型号来看，2019年三元材料出货仍以5系（含数码523、数码55系、单晶523、单晶5515系、单晶5512系等）三元产品为主，占比65%；其次为6系产品，占比接近20%，其余为811、NCA、111等。

随着新补贴政策对高能量密度以及高续航里程关注度提升及补贴退坡带来成本压力，各新能源车企加快替代原有体系动力锂电池，一是高镍低钴的三元动力锂电池，二是部分车型又将用回磷酸铁动力锂电池。

此外为降低成本，获得更大产品性能，部分公司加大对中镍低钴材料的开发，如三元613系、712系产品等，GGII预计2020年6系（6515、6512、6506、6012等）三元产品出货量将有很大提升。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2019年十二月

2019年高镍材料占比由2018年的8.9%上升到12%，提升约3个百分点。宁波容百、天津巴莫、湖南邦普等正极材料公司的高镍三元材料出货量均呈现出较大幅度增幅。

高镍系三元材料市场占比提升的重要原因有：

（1）新补贴政策对高能量密度、高续航里程要求提高，促使新能源乘用车领域加速配套高能量密度电池。另外高镍低钴电池可降低单位容量下的材料成本，因此电池公司积极开发高镍动力锂电池；

（2）“提质降本”促进锂离子电池行业向高镍低钴化方向加速转移。未来，锂离子电池模组成本需进一步下降，倒逼电池、材料以及相关零部件价格均有所下降，三元材料是目前锂离子电池材料成本占比最高一部分，占比为40-55%，高镍低钴或无钴将有效降低三元材料成本；

（3）以比克、力神、鹏辉、天鹏等为代表的圆柱电池公司批量采用高镍材料应用于数码、电动工具等领域，一定程度上带动三元高镍材料的需求量。

虽然高镍比例有所提升，但GGII认为短时间高镍仍不会成为占比最大的三元材料型号，由于NCM811以及NCA材料的安全与稳定性目前仍存在一定问题，市场认可度仍有待提升，主流车企当前仍重要选择5系、6系产品进行装车，一定程度上促进中镍三元产品出货。

未来三元正极材料市场依然面对激烈竞争，重要体现在：

（1）行业竞争加剧：头部三元材料公司进一步绑定大客户资源，加强产品产销渠道，加大对上游原材料的掌控及闭环供应链的建设，进而加强核心竞争力；

（2）细分市场逐渐凸显：电动工具、锂电轻型车、手持工具等市场具有良好的账期控制以及产品周转率，部分三元材料公司将加大在细分市场的布局；

（3）前驱体自产自用比例将提升：前驱体对三元材料的性能直观重要，在上规模的动力锂电池公司掌握了三元材料技术后，三元材料公司的关键竞争要素逐渐变化，前驱体的开发制造能力将成为有力的竞争要素。

因此，主流的三元正极材料公司开始逐渐布局前驱体业务，以自产自用，降低生产成本（如容百、长远锂科、邦普、天力锂能、当升等）；

（4）单晶系列产品出货量占比提升：单晶系列产品具有相比传统三元材料更高的电压、性能以及成本优势，随着三元正极材料对成本的严格控制，部分能够满足性能量且成本更加有优势的单晶产品将逐渐增多。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2019年十二月

高工产研锂电研究所(GGII)通过对全国重要三元材料公司、配套公司的实地调查，结合对三元材料行业领军人物的面对面采访，收集大量的第一手资料，从而撰写本报告。

本报告对2019年我国三元材料行业的发展特点、重要产品、出货量产值、未来市场情况等进行较为详细的研究和分析，并就未来三元材料的发展趋势进行预测。