光伏“回暖” 下半年将迎来业绩爆发

近日，光伏上市公司陆续披露2019年上半年财报。整体来看，今年上半年光伏市场逐渐回暖，特别是叠加海外市场需求拉动，龙头公司业绩仍表现亮眼。

当然，受今年国内市场景气度不高，市场启动较晚影响，一些公司业绩仍出现下降或亏损。

业内人士向《我国经营报》记者表示，下半年国内外光伏市场将迎来真正爆发，并且将于九月中旬出现明显的需求增量，光伏公司会迎来新一轮发展机遇。

多家公司业绩上升

自去年531新政以来，光伏市场频受考验。如今，一年多过去了，公司纷纷交出成绩单报喜，一些公司的业绩甚至迎来大幅上升。

通威股份(600438.SH)公布的2019年半年度报告显示，其上半年实现营收161.24亿元，同比上升29.39%;净利润14.51亿元，同比上升58.01%。

该公司财报显示，上半年通威股份太阳能电池满产满销，实现产销约6GW，同比上升约97%，规模优势凸显。在上半年高纯晶硅价格相对较低的情况下，公司高纯晶硅业务仍然维持持续盈利状态。永祥股份实现高纯晶硅销量2.28万吨，同比上升162.85%。

单晶硅片龙头中环股份(002129.SZ)在上半年交了一份不错成绩单。公司实现营业总收入79.42亿元，同比上升22.91%;归属于上市公司股东的净利润为4.52亿元，同比上升50.69%。

值得一提的是，组件公司东方日升(300118.SZ)在2019年上半年表现同样抢眼，该公司的业绩预告显示，今年上半年预计净利润4.65亿元~5亿元，上升幅度达279.28%~307.81%。关于业绩上升的原因，东方日升方面表示，本期公司光伏电池片及组件产量新增、相关光伏产品实现的销售收入新增，相应销售利润新增。此外，与去年同期相比，非经常性损益对公司净利润的影响金额新增。

不过，由于2019年上半年光伏相关政策落地较晚，国内市场景气度不高，部分龙头公司业绩还是受到了一定影响。

其中，光伏逆变器龙头阳光电源(300274.SZ)在2019年上半年业绩同比出现一定下降。财报显示，该公司实现营业收入44.62亿元，同比上升14.56%;净利润3.33亿元，同比下降13.15%。关于净利润下降的原因，阳光电源方面称，国内新增光伏装机量同比下降较大，公司国内业务受到一定影响。海外市场需求上升，公司积极加大海外业务的拓展，海外业绩取得较大上升。

此外，从2019年上半年保利协鑫(03800.HK)业绩看，其光伏材料、电站及新能源等三大板块的收入分别为65.8亿元、2.48亿元和32.25亿元。整体来看，光伏材料出现了10.28亿元的亏损，但新能源业务利润提升17.3%至5.46亿元。

国内外市场同频共振

记者了解到，国内市场在经历了很长一段时间疲软之后，国内光伏市场终于迎来了真正的爆发期。

国家能源局最新数据显示，截至2019年六月底，我国光伏发电累计装机18559万千瓦，同比上升20%，新增1140万千瓦。根据日前国家能源局对2019年光伏发电建设规模给予50GW的预判，今年年内可建成并网的装机量在40GW~45GW左右。这也意味着今年约30GW的装机量将在下半年密集完成。

关于下半年的国内市场，通威新能源项目开发总监李毅向记者表示，七八月份行业都在准备项目招标工作，九月份市场需求才全面启动，预计最后一季度将迎来一波抢装潮。今年国内市场重要是竞价项目支撑，预计明年平价项目的市场规模将超一半。

近日，正泰电器董事兼副总裁、正泰新能源总裁陆川也公开表示，九月中旬需求增量将明显提升。加之，地面和分布式竞价项目要求于今年并网，电池片价格又处于低位，因此国内市场将正式迎来高景气发展时期。

而相比国内市场，自去年十月份以来，国外市场就一直保持了强劲的发展态势。受海外市场需求的拉动，光伏全产业链各环节的优秀公司呈现产销两旺的局面，基本保持满产状态。

我国光伏行业协会数据显示，2019年上半年光伏硅片、电池片和组件出口总额106.1亿美元，同比上升31.7%。其中，电池片和组件出口额大幅上升，前者出口量超过2018年全年出口量，后者出口量约36GW，同比上升近1倍。

东方日升市场总监莊英宏告诉记者，从去年开始海外市场就表现火爆，下半年仍没有减弱的迹象。从组件出口看，上半年比较火爆的市场有荷兰、越南、日本、印度和澳洲。随着欧洲市场组件价格进一步下探，印度关税下调，美国取消双面组件进口25%关税等一系列利好消息的到来，海外市场仍将保持大幅上升趋势，对包括东方日升在内的光伏公司都将充满机遇。

产业链供应基本温和

随着国内外市场进入强势需求期，产业链供应情况也成为业内普遍关心的问题。

在今年光伏行业2019年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，我国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华曾预测，下半年市场会呈现爆发式上升，可能会造成产业链部分环节供应趋紧。

不过，记者也注意到国内公司在今年上半年及下半年仍保持一定程度的产量扩张，尤其高效产量继续新增。

莊英宏认为，国内外市场趋于火爆的同时，很多公司也在扩产，产量释放并不少，下半年供应端基本不会紧张。

基于当前公司现状，业内光伏专家、智汇光伏创始人王淑娟分析，九月国内光伏市场需求明显上升，但是并不是需求最旺节点。由于目前各公司之前都有一定库存，九月份会率先消化一部分，供应也不会特别紧张。

据记者了解，前一段时间，由于上半年国内市场需求不及预期，单晶PERC电池片价格跌破成本价，终端市场也迎来一波受益。

如今需求上升，价格又将如何变动?莊英宏表示，国内外需求大规模启动，产业链价格或触底反弹。而王淑娟进一步补充说，因为目前公司有一定库存，短时间价格并不会上涨，不过等海外市场需求上升，库存消化掉价格可能会上涨。