新能源动力锂电池发展四大趋势

出于恢复市场信心考虑，2020年新能源汽车政策总体将比较积极，这也将带动动力锂电池需求量的上升；

根据2016-2019年我国电动汽车市场电池装机的实际情况，以及比亚迪等公司动力锂电池领域规划等可以预见，2020年磷酸铁锂离子电池装机量依然会有一定上升；

当前动力锂电池产业正在加速洗牌，强者愈强，这一定程度上将有利于电动成本的降低、电池技术的进步；

从全球市场装机情况来看，我国分别做到了电池包能量密度最高和电池成本最低，随着未来技术的进一步改善，我国动力锂电池领域有望超越日韩，后来者居上。

1、2020年我国电动汽车市场电池需求总量可望达到110GWh

动力锂电池的需求总量跟新能源汽车的产量息息相关。由于2020年的新能源市场依然会在很大程度上取决于政策扶持力度，这就要我们先对政策做一个大致判断。

2020年的新能源汽车政策总体上会比较积极，原因无它，市场信心必须修复，否则会影响到新能源汽车发展规划（2021-2035）的执行。预计政策重要会从两方面做工作：①努力回到电池采购成本和补贴总体额度大致相当的轨道上来，这里的补贴既包括政府补贴，也包括非政府补贴（积分收益补贴）；②努力推动集团采购（营运）更上一层楼。

以纯电动乘用车为例，2020年每辆车的电池采购成本大约在5万元左右，假如国补能在2-2.5万元区间，默许地补有条件回归，同时调整积分办法以提升积分收益，①是完全有可能实现的。在集团采购方面，假如能好好总结过去几年的相关经验，在四大市场——出租车、网约车、公务用车、城区物流——推出更加有针对性的、不损害参与各方利益的管理办法，也是完全有可能取得好成绩的。毕竟，这四大市场的容量高达900万辆，按照运营车辆大致6年更换一批来看，2020年有150万辆要更换。综之，假如上述两方面工作能基本做到位，那么2020年200万辆目标大概率能实现。

假设200万辆目标能够实现，对各类新能源汽车产品2020年产量做了一个大概预计，见表1。至于每一类产品平均带电量，仅对其中的纯电动乘用车做了上升预测，按照2016-2019年的年均复合上升率13.3%预计2020年该类产品平均带电量为53.22kWh/辆；其余几类均维持2019年的水平。这样，预计2020年我国电动汽车市场电池总装机量可望达到110GWh，同比上升将超过75%。

2、磷酸铁锂离子电池总装机量2020年会有一定上升，但占比将会继续下降至30%以内

动力锂电池路线重要有三元和磷酸铁锂两大类，理论上，三元电池能量密度的进步空间比磷酸铁锂要大不少，而磷酸铁锂离子电池的安全性要好一些（但也仅是相对而言）。我们了解，现阶段电动汽车发展目前面对的重要矛盾是“里程焦虑”，解决这个问题的重要办法就是不断提高电池能量密度。这里，我想要提及的是，解决“里程焦虑”之后，电池能量密度依然还要继续不断提高，因为，电动汽车还要解决“三个融合”的问题，而这才是电动汽车有别于传统汽车的核心能力。（补充：《新能源汽车发展规划（2021-2035）》（征求意见稿）提到电动汽车必须要与能源系统融合、与交通系统融合、与IT通信系统融合。）

我们可以看到，几年来这两大电池路线都在不断提高各自的能量密度，其中磷酸铁锂离子电池能量密度的进展已经非常接近甚至超越了普遍认为的理论极限（个别公司的磷酸铁锂离子电池芯能量密度已经达到了190Wh/kg，电池包能量密度也已经超过了150Wh/kg，未来据说有可能达到170Wh/kg，不可思议）。但是，如此追求极限的做法，意味着安全方面的工作会非常难做。

根据2016-2019年我国电动汽车市场电池装机的实际情况，以及2020年已经确定的一些变化（如比亚迪确定在纯电动乘用车上采用磷酸铁锂刀片电池、上汽决定在其部分插混乘用车上采用磷酸铁锂离子电池等等），对2020年磷酸铁锂离子电池在各类电动汽车产品上的装机情况做了一个预测，见表3。按照这个预测来看，2020年磷酸铁锂离子电池装机量会有一定上升，但装机占比将会继续下降并首次降到30%以内。相对应，三元电池装机占比将接近70%，继续扩大领先优势。

3、电池供应在向优秀公司集中，有利于电池品质的进一步提高和成本的继续下降

我国电动汽车市场的电池供应，呈现出较为明显的“集中→分散→再集中→再分散……”的螺旋上升的发展规律，目前处于“分散→再集中”阶段，假如能控制好垄断带来的负面用途，这种集中有利于电池品质的进一步提高和成本的继续下降，也有利于提升国内龙头公司的全球竞争力。

表4的统计数据显示，前10强的市场份额2017年之后快速提升，相对应，其他公司的市场份额在快速下降。预计2020年前10强的市场份额将突破90%，同时，供应电池芯的公司总数量可能会在2019年72家的基础上减半甚至更多。

2020年，宁德时代的市场份额可能会有所下降，因为有能力竞争的对手纷纷开始发力。比亚迪的电池业务开始分拆，意味着其电池外供正式开启，长安汽车一款采用比亚迪电池的产品已于2019年十二月率先量产。松下、LG化学、SK创新等日韩公司也正在加大我国市场的开拓力度：采用松下NCA圆柱电池和LG化学NCM811圆柱电池的特斯拉Model3已经国产化并上市销售；丰田2019年开始在我国市场发力，预计今后会逐步加大力度，而目前阶段松下是其最重要的电池供应商；LG化学拿下了吉利的一个大单；SK创新与北汽（含北京奔驰）的合作在经历一段时间的沉寂之后，预计2020年会重新发力。总体而言，2020年在集中的基础上可能会呈现出一定分散的特点。

假如未来几年固态电池能够实现商业化应用，那么锂电格局大概率会再次进入一个群雄并起的再分散的发展新阶段。

4、我国锂电的全球竞争力有望后来居上

这部分不能算是2020年预测了，但非常有必要说。2009年“十城千辆”以来，我国快速发展的电动汽车取得了诸多成就，其中最亮眼的成就个人认为就是电池技术和产业发展取得了长足进步。电动汽车要在不依赖于补贴的情况下取得对传统汽车的优势，要在电池方面具备两个基础条件：电池能量密度要尽可能高，同时，电池成本要尽可能低。目前全球电动汽车市场，从已装机的情况来看，我国分别做到了电池包能量密度最高和电池成本最低，暂时还未将二者合而为一，但也只是时间问题。

上图显示，2017年以来，我国市场纯电动乘用车产品的电池包平均能量密度每年都有显著提高，到2019年已达到整体144.07Wh/kg的高水平，其中，最高的是广汽新能源-AionLX(埃安LX)，该车搭载了宁德时代供应的能量密度高达176.31Wh/kg的NCM811电池包，这也是目前全球最高水平，该车去年九月量产，去年后4个月一共生产了2057辆。要提及的是，我国市场是目前全球唯一一个实现NCM811高能量密度电池大规模装机应用的市场，真锂研究的数据显示，2019年全年共实现了3.25GWh的装机应用，目前为止除蔚来有过召回之外，基本没发现其他安全事故报道。

在电池成本方面，真锂研究的数据显示，我国电动汽车市场2019年的电池芯和电池包均价分别比2009年下降了82%和86%。2019年最后一两个月，我国市场的三元电池包单价已经普遍降到了1.05元/Wh的水平，和海外市场大致相当；磷酸铁锂离子电池包0.8元/Wh出头（目前基本上是在我国市场应用）。在三元电池方面，我国公司的材料成本明显低于日韩公司，因补贴延迟发放导致资金成本高企的因素消除之后，预计我国公司三元电池成本也将会有明显优势。

另外，在车企极为重视的电池品质方面（重要是一致性），我国锂电公司在材料相对廉价、质量也相对差一些的情况下，却能在电池品质方面做到快速提升，目前领先公司已至了非常接近日韩公司的水平，这也吸引了奔驰、宝马、大众、雷诺、日产、丰田等海外车企巨头越来越多地给我国锂电公司下订单。我国锂电公司的全球竞争力非常有希望后来居上。